【安信證券】

    化工：ROE水平升至近十年中單季度高點，新產能投資出現提速跡象

    建議關注幾無新產能規劃投放的細分子行業，以及在此之前幾年中逆周期產能擴張的ROE水平不斷向上的公司，包括園區型煤化工企業（華魯恒升、魯西化工）、錦綸66（神馬股份）、農藥（揚農化工、利爾化學）、滌綸長絲（桐昆股份）、鈦白粉（龍蟒佰利）、合成樟腦（青松股份）等。

    煤炭：汾渭政策出臺，焦炭淘汰落后產能落定，行業長期邏輯確立

    焦炭行業有望隨著環保提升景氣度：在環保加速焦炭行業去產能的情況下，我們認為焦炭行業將迎來景氣度的全面回升。建議關注：金能科技、開灤股份。另外，噴吹煤作為焦炭在高爐里的主要替代物，在焦炭價格上漲時也會隨之上漲，利好噴吹煤龍頭潞安環能。

    輕工：定制家具板塊

    個股上，定制持倉聚焦龍頭，索菲亞/歐派/尚品持倉較重，尤其是索菲亞。二季度機構對成品家具板塊關注度顯著回升，個股方面，顧家/喜臨門/美克增持較多。

    計算機：結合三季報預期，我們重點推薦浪潮信息、廣聯達、金蝶國際（HK）、超圖軟件、佳發教育、恒華科技、東華軟件、泛微網絡，天源迪科、潤和軟件等。

    傳媒：下周推薦標的：中報業績扎實、中長線發展邏輯清晰的個股，包括芒果超媒、吉比特、中文傳媒、迅游科技、浙數文化、分眾傳媒、昆侖萬維、光線傳媒、北京文化、掌閱科技、完美世界、恒信東方等。

    環保公用：投資組合：【長江電力】+【桂冠電力】+【華能國際】+【華電國際】+【中國核電】。

    電新：本周組合：寧德時代、新宙邦、國電南瑞、正泰電器、金風科技。

    建筑：重點推薦：基建任務主要承擔力量、估值及信用優勢顯著、累計調整幅度較深的大建筑央企【中國鐵建】、【中國中鐵】、【中國交建】、【中國建筑】、【葛洲壩】等；主要地方路橋建設企業，【安徽水利】、【山東路橋】等；生態園林建設主要受益公司【東珠生態】、【嶺南股份】等；油價上漲趨勢較為明確，油氣開采服務及化學工程子行業或有望受益于相關石油、石化企業經營景氣度提升趨勢下的資本開支增加，建議關注【中國化學】等。

    【興業證券】

    商貿零售：我們推薦底部布局永輝超市，推薦超市板塊中家家悅、紅旗連鎖等標的。百貨板塊推薦關注：天虹股份、王府井、重慶百貨。

    化工：重點關注公司：萬華化學、華魯恒升、揚農化工、桐昆股份、中國巨石、金禾實業、新和成、金發科技、榮盛石化、恒逸石化、金正大、新洋豐、玲瓏輪胎、國瓷材料、三棵樹、雅克科技、天賜材料、巨化股份、萬潤股份、海利得、中化國際、聯化科技、魯西化工、飛凱材料等。

    醫藥：本周推薦標的：華東醫藥（低估值高成長的處方藥白馬，研發及外延具新看點）、長春高新（生長激素終端數據良好，生物藥中估值不高的龍頭）、艾德生物（伴隨診斷領域的小白馬，高增長有望長期持續）、益豐藥房（連鎖藥店中管理優秀，業績高增長的代表企業）。

    傳媒：整體行業低增速下依然推薦保持高增長的白馬龍頭，建議關注【分眾傳媒】【新經典】【芒果超媒】【橫店影視】。

    【中泰證券】

    通信：國內可重點關注向港交所提交IPO申請的區塊鏈芯片商嘉楠耘智、億邦國際（H00900.HK），以及比特大陸，和A股的GPU廠商景嘉微（300474.SZ）。而中游AI服務器領域重點關注規模化的OEM類廠商浪潮信息（000977.SZ）與自主可控相關的中科曙光（603019.SH）。下游可關注亞馬遜（AMZN.O）、阿里巴巴（BABA.N），以及和算力運營相關的Switch（SWCH.N）、光環新網（300383.SZ）等。

    我們建議重點關注：（1）云產業鏈：寶信軟件、光環新網、網宿科技、浪潮信息、深信服、紫光股份、星網銳捷等。（2）網絡安全：中新賽克、恒為科技等。（3）5G主設備商與核心器件：中興通訊、烽火通信、光迅科技、中際旭創、通宇通訊、飛榮達、東山精密等。（4）北斗軍工：海格通信、華測導航、北斗星通、合眾思壯、振芯科技等。

    電新：建議從競爭格局，盈利能力強的爆款車及全球鋰電巨頭產業鏈龍頭進行配置。短期重點關注：新宙邦、璞泰來、寧德時代、新綸科技。長期重點看好：寧德時代、璞泰來、三花智控、新宙邦、天賜材料、華友鈷業、當升、杉杉、先導智能、新綸科技、星源材質、創新股份；

    機械：目前政策松動，穩內需持續升溫，有利基建和工程機械板塊，我們持續推薦工程機械龍頭——三一重工、徐工機械、柳工、恒立液壓、艾迪精密。三一重工、徐工集團、柳工分別位居國內挖掘機內資品牌前3名，恒立液壓、艾迪精密為挖掘機配套液壓油缸和泵閥、破碎錘和液壓泵閥馬達等，成長性較好。

    【中信建投】

    通信：5G事關科技、基建，國家決心不改，建議擇機關注中興通訊、烽火通信、深南電路、光迅科技、中際旭創、亨通光電、通宇通訊、和而泰等。

    軍工：

    國家隊龍頭：

    ①整機：中航沈飛、中直股份、內蒙一機；

    ②分系統/器部件：中航機電、中航光電、航天電子、航天電器；

    ③院所改制：國?？萍?。

    民參軍國產替代：

    ①軍用碳纖維：光威復材；

    ②軍用ATE：航新科技；

    ③軍用半導體：景嘉微

    化工：

    周期核心組合：萬華化學、華魯恒升、魯西化工、新洋豐、利爾化學、揚農化工；

    大煉化核心組合：中國石化、桐昆股份、恒力股份、恒逸石化、榮盛石化、新風鳴；

    成長股核心組合：萬潤股份、飛凱材料、國瓷材料、新綸科技、濮陽惠成；

    小而美組合：建新股份、神馬股份。