【國海證券】

    鋼鐵：本周京津冀及其周邊地區開始正式限產，受限產邊際放松影響，不同品種鋼材價格出現回調。但今年限產是燒結、轉爐、高爐等全環節限產，去年只有高爐限產，實際供給增加有限。目前鋼鐵板塊基建補短板、地產高周轉需求韌性強、制造業投資趨穩的總體需求邊際好轉的中期邏輯仍然成立。且微觀表現優異、經過前期調整，優質個股PE估值再次回到3-4倍區間，估值與業績匹配良好。目前板塊更多受宏觀預期和市場情緒面的影響，預計政府為經濟托底，會出臺更多利好政策刺激提振市場信心，如較大力度減稅、專項債發行加速等，10月7日央行降準一個百分點利好下游長期需求。隨著四中全會的召開，市場可能步入一個較好的反彈窗口期。繼續推薦關注華菱鋼鐵、八一鋼鐵、三鋼閩光、方大特鋼、新鋼股份、韶鋼松山、以及中厚板龍頭南鋼股份。

    休閑服務：建議重點關注龍頭公司，包括中國國旅（行業龍頭&規模效應持續提升）、宋城演藝（六間房風險逐漸解除&模式優）、首旅酒店（行業處于向上拐點周期&龍頭）及眾信旅游&凱撒旅游（出境游龍頭）等。

    【東吳證券】

    房地產：預計2018年房地產行業銷售規模將保持穩態，龍頭房企競爭優勢進一步凸顯，強者恒強，龍頭房企市占率和規模提升仍將延續。10月房地產行業持續推薦綠地控股、中南建設、新城控股、萬科A、保利地產、金地集團、招商蛇口、藍光發展、旭輝控股集團、金地商置、合景泰富、龍光地產、融信中國。

    【中信建設】

    化工：醋酸價格自九月以來重新進入上漲通道，供需格局長期向好，相關公司將長期保持高利潤空間。推薦關注華誼集團、華魯恒升，醋酸價格每上漲100元，兩公司業績分別增厚0.83、0.36億元。另外建議關注江蘇索普，日前公告正在籌劃重大資產重組，擬將醋酸及衍生品相關資產注入上市公司。

    油服：我們堅信油服行業景氣周期將遠超市場所預期的9-3年時間跨度。核心推薦組合：杰瑞股份、海油工程、先導智能、三一重工、柳工、恒立液壓、精測電子、弘亞數控、杰克股份。

    【銀河證券】

    保險：現階段保險行業保費收入持續改善。考慮到去年前高后低的銷售情況，下半年銷售壓力緩解，保單銷售回暖趨勢或將延續。同時，險企調整產品銷售策略，保障類產品發力，有助價值增長。投資端，美國處于加息周期，10年期美債收益率持續攀升，壓制國內長端利率下行空間。國內長債收益率自8月初以來上行15BP，推動投資收益邊際改善。當前四大上市險企2018年P/EV均值0.98倍左右，估值不貴，性價比較高，建議關注板塊長期配置價值。

    建筑：建筑行業景氣度大幅提升。9月建筑業商務活動指數為63.4%，比上月上升4.4pct。建筑業新訂單指數為55.7%，比上月上升6.1pct，重回臨界點以上。央行決定“降準”，基建有望受益。國務院常會提出加大基建補短板力度，目前信用和貨幣邊際有所改善，基建投資持續獲政策支持，我們認為下半年基建投資增速有望回升。推薦低估值基建藍籌等。重點推薦中國交建、中國鐵建、中國中鐵、四川路橋等。

    計算機：我們看好云計算相關標的，重點推薦：1）云基礎：浪潮信息、深信服、紫光股份；2）SaaS：用友網絡，廣聯達，泛微網絡；3）工業互聯網：東方國信、寶信軟件、漢得信息等。

    機械：我們認為，美國對伊朗可能的制裁將會導致全球原油市場供給不足，另外委內瑞拉原油產量受本國經濟等因素影響也出現大幅下滑，而此次OPEC表示不會立即增加原油產量將有助于原油價格保持在較高水平。從國內市場來看，隨著中石油等石油公司加大國內油氣勘探開發尤其是頁巖氣的開發力度，鉆完井及壓裂設備等采購需求有望增加，維持推薦杰瑞股份，看好中海油服、海油工程、石化機械等標的。