【天風證券】

    傳媒：內外摩擦中尋找相對安全領域，全年超跌的游戲等。上周在中宣部指導下，網絡游戲道德委員會在京成立，網絡游戲主管部門對首批存在道德風險的網絡游戲作品作了評議，對其中11款游戲責成相關出版運營單位認真修改，消除道德風險；對其中9款游戲作出不予批準的決定。委員會成立進一步表明不要抱有期待監管放松的期待，但也釋放了游戲審批隨著領導人事確定后正在逐步推進的信號，強調絕大多數利空情緒已經在前期體現，因此后期可以稍微樂觀一些，密切跟蹤相關政策動向。隨著賀歲檔及春節檔臨近，可關注電影板塊，19年春節檔當前定檔影片已有14部，其中包括周星馳《新喜劇之王》，寧浩導演、黃渤和主演的《瘋狂的外星人》等，可關注相關標的，包括內容渠道龍頭萬達、受益票房下沉渠道方橫店、內容方光線傳媒、北京文化、中國電影等（提示投資比例仍有不確定性）。除了子領域效應，關注東財、芒果、視覺等稀缺個股。

    通信：5G頻譜正式落地，中國的5G商用進入倒計時。（1）中國的5G頻譜落地時間基本與全球第一梯隊國家同步。（2）中國移動有望圍繞2.6GHz頻段建網，有效共用4G的基礎設施降低建站成本。（3）5G只有一種技術標準，頻譜分配基本意味著5G商業化大幕開啟。（4）頻譜分配早于牌照落地，釋放加速信號。我們認為現階段仍處于5G預期較強的主題階段，頻譜落地、牌照落地、建設規劃落地等催化劑有望對板塊形成持續拉動，我們維持5G大趨勢向上判斷，建議積極關注。產業鏈各環節催化劑和業績兌現期不盡相同，建議根據短期估值和未來長期空間推薦5G產業鏈龍頭標的組合——重點關注主設備商中興通訊、烽火通信；關注光模塊/光器件領域中際旭創、天孚通信、光迅科技；關注天線/射頻領域通宇通訊、滬電股份，此外也建議關注深南電路、生益科技、世嘉科技；關注通信基礎設施：中國鐵塔、華體科技、中國通信服務；關注光纖光纜：亨通光電、通鼎互聯、長飛光纖、中天科技。

    【新時代證券】

    電力：電力板塊首推受益煤價下行的火電，關注核電重啟的主題性機會。首推A股火電龍頭華能國際（600011.SH），A股核電龍頭中國核電（601985.SH）。2018-2020年，國內天然氣供需偏緊是大概率事件，建議關注上游煤層氣開采企業：藍焰控股（000968.SZ）。2019年環保板塊表現為結構型投資機會，預計各板塊景氣度分別為危廢＞固廢＞土壤＞大氣，個股邏輯更重要。核心組合：華能國際（600011.SH）、藍焰控股（000968.SZ）、瀚藍環境（600323.SH）、國禎環保（300388.SZ）。

    【國海證券】

    新能源車：行業處于換擋加速期，頭部企業價值凸顯，當下個股重點推薦當升科技、新宙邦、比亞迪、寧德時代，重點關注天賜材料、【星源材質、星云股份。中長期建議關注四條主線：一是格局及產業優勢相對明顯，具有全球化產品供給且海外產品價格與盈利水平相對較好的細分龍頭寧德時代、比亞迪、當升科技；二是除新能源外的業務比較堅挺的龍頭企業，方能形成有效的業績打底具有相對防御性，新能源汽車業務將助推估值的防守型標的新宙邦、億緯鋰能、欣旺達。三是受益于電動乘用車-動力鋰電池-核心原材料趨勢性投資標的：星源材質、天賜材料、杉杉股份、恩捷股份、璞泰來、新綸科技。四是關注市值較小的彈性標的：星云股份、科恒股份。其他建議重點關注：先導智能、贏合科技、匯川技術、宏發股份、三花智控、道氏技術、華友鈷業、寒銳鈷業、天齊鋰業、贛峰鋰業等行業龍頭。

    計算機：展望明年，在經濟整體向下的預期下，計算機是為數不多預期仍能保持穩定增長的板塊，維持計算機板塊“推薦”評級：建議重點關注以下產業互聯網標的：1）科技金融：同花順、長亮科技、新湖中寶、恒生電子、金證股份、頂點軟件；2）醫療領域的萬達信息、衛寧健康、東華軟件；3）大宗電商：上海鋼聯、生意寶；4）企業ERP及財稅管理領域的用友網絡、航天信息；此外建議關注與產業互聯網發展相關的人工智能及信息安全領域：5）人工智能：中科曙光；6）國產化及自主可控：啟明星辰、綠盟科技、北信源、中孚信息。

    國防軍工：投資策略及重點推薦個股：基于軍工行業受益裝備需求釋放和改革紅利的判斷，我們重點推薦以下投資方向：1）推薦受益于軍隊轉型發展對裝備需求的核心總裝和配套企業，重點推薦中航沈飛、中航飛機、中直股份、內蒙一機、航發動力、中國海防、中航機電、中航光電、航天電器等；2）推薦受益于國企改革和資產證券化，有望受益資產注入的企業，推薦中航電子、國睿科技、四創電子等；3）推薦受益于軍民融合國家戰略、產業扶持政策的優質民參軍企業，推薦高德紅外、航錦科技、亞光電子等。