【平安證券】

    計算機：中國已進入全球超算“第一梯隊”，開始影響美國超算全球領先地位。當前，我國正處在從“超算大國”向“超 算強國”轉換關鍵時期，美國對中國禁運的持續擴大，也讓產業界深刻認識到全球產業鏈的不可靠性。我國如果想發展高端超算產品，只能走“自主可控”道路。經過中興、華為和中科曙光的事件之后，國家對“自主可控”的必要性和緊迫性的認識將更 加強烈，未來相關產業政策的扶持力度將加大。基礎軟硬件平 臺方面，建議關注中國軟件；整機制造領域，建議關注浪潮信息、中國長城，同時，我們長期看好中科 曙光在未來的發展；集成商建議關注太極股份和航天信息，太極股份在國產化適配組織方面處于行業領 先地位；網絡安全方面，建議關注與終端安全密切相關的北信源和中孚信息，北信源目前在國產化終端 適配以及加密通信平臺建設方面，處于國內領先地位，未來在政府和重點行業市場機會正在凸顯。

    電力設備：工信部廢止白名單，增強動力電池市場開放程度。海外電池企業重啟中國產能建設，備戰新能源汽車需求爆發。與海外設備相比，國 產設備具有更高的性價比優勢，未來有望在海外品牌客戶處獲得更多訂單份額。建議關注海外高端電池供應鏈的投資機會，相關企業將在日韓品牌電池在中國市場放量過程中直接受益。推薦LG核心干法隔膜供應商星源 材質，推薦高端電解液企業新宙邦；建議關注濕法隔膜龍頭恩捷股份。

    【國海證券】

    國防軍工：在市場整體大幅波動的背景下，國防軍工板塊彈性凸顯，申萬國防軍工指數最大漲幅達到 47.05%。行業內部，在兩船合并預期提升和中船集團資產重組落地的催化下，船舶板塊大幅上漲，領跑軍工行業。2019年作為國企改革的攻堅之年，改革沿著廣度和深度加 速推進，授權放權清單的印發，凸顯改革進入具體落地階段，改革效果有望逐漸顯現。重點推薦個股：重點關注裝備缺口大、成長空間廣闊、股價處于低位、有望受益國企改革的總裝和配套龍頭，推薦中直股份、中航飛機、航發動力等。

    食品飲料：白酒方面，短期看中高端白酒提價機會，中長期看茅臺一批價走勢。在大眾品中，隨著市場的逐步成熟，龍頭品牌效應已日益明顯，部分成熟子行業龍頭市占率已經較高，成長性 較小。綜上，白酒從確定性看好“貴州茅臺”。大眾品，從業績彈性來看，推薦“絕味食品”、“煌上煌”。結合行業基 本面和估值水平，維持行業“推薦”評級。

    【天風證券】

    鋼鐵：新一輪供給收縮即將開始，價格盈利拐點或將出現。6月23日， 唐山市人民政府辦公室公布《關于做好全市鋼鐵企業停限產工作的通知》。 文件指出，8月1日以前，績效評價為A類的鋼鐵企業，燒結機（球團）、 高爐、轉爐、石灰窯限產20%，其他企業限產50%，高爐扒爐停產，6月 27日前停限產到位。第二輪中央環保督查的前期準備工作已經基 本完成，隨時可能正式啟動。限產有望撬動產業鏈格局變化，價格和盈利 有望反轉。看好與基建相關標的：三鋼閩光、華菱鋼鐵、方大特鋼、韶鋼 松山、凌鋼股份、南鋼股份。

    通信：5G應用試點持續落地，科技冷戰不改中國5G長期成 長。5G牌照落地后，運營商集采逐步落地，5G商用進程快速推進，相關硬件產業鏈以及5G應用領域有望逐步進入業績兌現期。我們認為，5G 產業鏈未來仍有較多催化劑，運營商招投標、各地5G建設規劃等有望持 續落地，產業鏈進入業績兌現期后季度業績有望持續改善、估值快速消化， 同時，當前受華為、中興事件影響5G進展的擔憂有望隨著自主可控的逐 步落地而逐步減弱。我們維持板塊后續震蕩向上的判斷，短期建議關注有 業績支撐和低估值的優質5G標的。