【川財證券】

    電子：5G雙架構手機正式來臨，折疊屏帶來智能設備新方向

    10月23日，華為舉行5G終端與全場景新品發布會，正式發布華為MateX5G折疊屏手機；同時，華為Mate305G以及Mate30Pro5G版本開啟預售。

    投資建議與相關標的。主要關注兩大方向：一是關注5G雙架構手機產業鏈機會，二是關注折疊屏帶來的材料、連接、封裝的變化。相關標的包括：芯片領域：匯頂科技、圣邦股份、兆易創新、韋爾股份；屏幕：京東方；射頻：卓勝微、三安光電；天線：立訊精密、信維通信；FPC：鵬鼎控股；光學組件：水晶光電、中光學、歐菲光等；電源：欣旺達等。

    【天風證券】

    傳媒互聯網：影視行業悲觀時期已過，拐點或現

    行業歷經一年多的快速調整，雖然上市公司因為市場價格要素變化帶來部分項目調整。但從中報后影視劇公司市場表現去看，業績早已在預期之中。近期各平臺招商會公布的儲備項目無論是數量還是質量水平均較高，且平臺仍在持續投入，給行業注入信心。另外，暑期檔撤檔影片《少年的你》等也在近期陸續定檔，當下我們建議關注國慶后電視劇板塊可能進入的環比改善階段，重點推薦【芒果超媒】（綜藝、影視自制能力強，視頻+體外衛視雙平臺輸出），關注【愛奇藝、閱文集團】以及電視劇制作公司【華策、慈文、完美影視（完美世界旗下）、萬達電影、歡瑞世紀等】。

    建筑：受國家貫徹基本建成交通強國目標、堅決打贏藍天保衛戰等多重政策驅動，（1）從投資規模上，我們預計鐵路專用線建設迎來重要轉折期，鐵路專用線建設或將刺激鐵路投資增長，未來五年間鐵路專用線建設投資總額或逾八千億，其中江蘇、湖北等長江經濟帶沿線省份投資增長顯著；（2）從建設模式上，我們預計新建和改造鐵路專用線或將逐步走向企業、地方政府和鐵路三方合作共建模式。我們認為，行業內鐵路基建龍頭上市公司中國中鐵、中國鐵建等或將顯著受益于專用線利好政策，可關注中國交建和投資力度大的長三角地區設計公司蘇交科、中設集團等。維持行業“強于大市”評級。

    【中銀國際】

    半導體設備：已處于周期上行時期。目前半導體設備市場規模位于500-600億美元上下波動，占到集成電路行業規模的13%-14%，設備投資保持較大力度。多個市場信息表明全球半導體設備行業即將走出低谷，包括北美半導體設備制造商8月出貨額同比下降幅度收縮、國際設備龍頭二季度收入普遍觸底、ASML三季度EUV訂單超預期及四季度收入將創歷史新高，5G及AI等對先進制程工藝設備的拉動十分明顯。

    繼續看好半導體設備板塊，主要依據是：（1）5G已帶動先進制程工藝設備需求爆發，并將在不久的未來通過終端應用產生海量數據，拉動成熟制程工藝設備及存儲芯片工藝設備的市場需求；（2）2019年三季度開始，國內晶圓廠進入新一輪工藝設備密集采購時期；（3）優質國產設備將繼續實現進口替代，持續提升國產化率。個股方面，我們重點推薦關注中微半導體，重點推薦北方華創、精測電子、長川跨界、晶盛機電等。