【平安證券】

    地產：本次深圳新政依舊從需求端出發，購房門檻及交易成本的大幅抬升短期或將 對市場需求形成較大沖擊，預計市場成交熱度有望逐步回落，中長期來看行政調控無法扭轉深圳整體供不應求的格局，未來仍需關注供給端的政策走向。從全國來看，隨著二季度樓市逐步企穩，部分熱點城市出現過熱跡象，在“房住不炒”總基調下，不排除調 控收緊可能性。板塊投資方面，供應放量疊加低基數，成交有望延續高位，基本面改善助估值修復邏輯仍在，建議關注：1）銷售及業績較佳的優質房企如中南建設、龍光集團、天健集團；2）低估值高股息率的萬科、保利、金地等。

    【渤海證券】

    食品飲料：本周食品飲料行業繼續大幅上漲。從行情走勢看，受到部分個股業績超預期的影響以及市場風格切換，板塊繼續加速。邏輯層面來看，市場已經完成了由于疫情因素對行業可能產生影響的完整性推演。未來，我們認為行業的投資邏輯受到后疫情時期的影響將逐漸淡化，大眾品的營收增速或會趨于合理水平，投資邏輯轉 向長期。從細分子板塊來看，站在當前時點我們認為，白酒板塊的業績仍然將環比持續改善，行業天然屬性仍存，貨幣寬松環境以及基建持續加碼都對白酒行業形成支撐，需求將會得到逐步確認，建議繼續關注。此外，建議關注估值水平相對合理且長期發展持續向好的絕對龍頭。綜上，我們仍給予行業“看好”的投資評級，推薦雙匯發展（000895）、伊利股份（600887）、洋河股份（002304）以及光明乳業（600597）。

    汽車行業：今年我國重點部署新能源汽車板塊，通過購車補貼和減免購置稅刺激新能源汽車消費，《通知》針對農村消費者的購車需求加大優惠力度，彌補了鄉村電動化建設的缺失。上一次中央層面發布汽車下鄉政策時間為2009-2010年，補貼的微/輕型載貨車、微型客車、摩托車等車型的使用年限都在10年左右，本次政策發布正好在上一輪汽車需要置換的時間點，有助于農村居民淘汰二氧化碳排放量較大的舊車，全面促進汽車產品更新換代。此次《通知》將推動新能源汽車在農村的推廣應用，擴大小型新能源汽車的銷路，對新能源汽車銷量有一定提振作用，我們認為，下半年公共領域與農村地區有望為新能源汽車市場實現較好復蘇貢獻重要增量，維持新能源汽車板塊“看好”評級，推薦參與此次活動的優質自主車企比亞迪（002594），以及磷酸鐵鋰電池優質供應商寧德時代（300750）、德方納米（300769）。

    【財信證券】

    宏觀策略：截止收盤，上證指數跌1.56%，中小板指跌2.38%，創業板指跌1.60%;行業板塊方面，休閑服務、食品飲料、醫藥生物漲幅居前，國防軍工、通信、電子跌幅居前；主題概念方面，連板指數、白酒指數、啤酒指數漲幅居前；滬市303家上漲，1239家下跌；深市407家上漲，1837家下跌；兩市共計漲停99家，跌停100家；兩市共計成交金額15714.9億，較前日成交額有所收窄；北上資金方面，滬股通凈流出14.74億，深股通凈流出12.31億，共計凈流出27.06。市場進入階段性調整階段，合理的盤整是健康市場的表現。近兩日市場開啟了明顯的調整模式，前期漲幅較大的電子、通信、傳媒板塊近兩日出現明顯調整。正如我們在本周周報中所提示的“指數迅速上漲面臨收斂”的調整壓力得到了驗證。電子板塊在英國宣布不使用華為5G設備，成為了科技成長板塊的調整壓力導火索。但我們認為這并不影響下半年電子板塊業績向好、消費電子5G換機需求的釋放。合理的調整是牛市上漲過程中健康的表現，我們認為市場主線仍然在于科技、消費，建議后市繼續關注合理調整、估值合理的科技成長公司，以及醫藥、食品飲料板塊。

    化工行業：6月中旬開始，國內糊樹脂價格結束前期跌勢，價格開始觸底反彈。截至7月15日，價格從6月均價8000元/ 噸的低點一路升至16000元/噸，不到一個月的時間價格漲幅達到100%。 點評：糊樹脂市場于6月下旬開啟猛漲模式。一方面，在全球新冠疫情加劇下，全球醫療與非醫療手套的需求增速明顯，2020年1-5月糊樹脂共計出口1.4萬噸，出口均價由去年同期的1093美元/噸上調到1525美元/噸，出口價 格漲幅達到39.45%；另一方面，5-6月份是糊樹脂裝置集中檢修期，沈陽化工、濟寧中銀、安徽天辰、新疆中泰、唐山三友糊樹脂裝置相繼檢修，共涉及產能46萬噸/年，資源偏緊延續；而原材料電石受運輸費用上漲、資源偏緊的影響同漲，進一步支撐糊樹脂市場價格走高。供應方面，預計至2020年末國內糊樹脂建成產能139萬噸，運行產能109萬噸，全年開工率78.4%，開工率保持較穩定態勢；檢修角度看，7-8月份仍有部分裝置安排檢修，考慮到部分裝置 轉產生產手套料，下半年手套料與大盤料的供應比例將有明顯改變。我們預計手套料糊樹脂價格有望延續到四季度。建議關注：中泰化學、三友化工。