【財信證券】

    宏觀策略：兩市共計成交金額12915.1億，高于前20日成交均額12274.12億。市場整體資金流向來看，上個交易日滬深兩市共計凈流出603.05億，其中滬深300凈流出143.66億、創業板指凈流出41.73億。共有968家公司獲得凈流入、2905家公司資金為凈流出。行業資金流向：上個交易日資金流入申萬一級行業前三名為有色金屬、國防軍工、非銀金融，排名居后三名的行業為醫藥生物、農林牧漁、食品飲料。北上資金方面，滬股通凈流出5.37億，深股通凈流出20.1億，共計凈流出25.48億。截止8月5日，融資余額為14087.55億，較上一交易日增加108.01億。大盤震蕩收十字星，板塊輪動加速，日內調整到位。滬指連續三天收出十字星，配合成交量維持前期高位，市場處于存量博弈格局，繼續醞釀上攻動能，國防軍工繼續表現強勁，市場風險偏好提升。滬指持續站在20日線上方盤整震蕩，創業板與大盤維持蹺蹺板效應，橫盤兩日內盤中震蕩明顯，即便指數快速回落但下方承接力量較為堅挺，做多力量依然占據優勢地位。我們繼續維持市場中期震蕩向上趨勢判斷，并且未來熱門板塊快速輪動行情或將持續。建議投資者關注高景氣度行業優質標的，等待輪漲機會。長期來看，繼續把握宏觀政策利好以及經濟復蘇主線，維持市場整體向上觀點。

    交通運輸：央視新聞：8月6日，交通運輸部印發《關于推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》，圍繞加快建設交通強國總體目標，以技術創新為驅動，以數字化、網絡化、智能化為主線，以促進交通運輸提效能、擴功能、增動能為導向，推動交通基礎設施數字轉型、智能升級，建設便捷順暢、經濟高效、綠色集約、智能先進、安全可靠的交通運輸領域新型基礎設施。《指導意見》提出，要打造融合高效的智慧交通基礎設施，打造智慧公路、智能鐵路、智慧航道、智慧港口、智慧民航、智慧郵政、智慧樞紐，推進新能源新材料行業應用。其中，深化高速公路電子不停車收費系統（ETC）門架應用，豐富車路協同應用場景。發展智能高速動車組，開展時速600公里級高速磁懸浮、時速400公里級高速輪軌客運列車研制和試驗。打造“陸海空天”一體化的水上交通安全保障體系。著力推進第五代移動通信技術（5G）等協同應用、北斗系統和遙感衛星行業應用，加強網絡安全保護，推進數據中心、人工智能的建設和應用。逐步在高速公路和鐵路重點路段、重要綜合客運樞紐、港口和物流園區等實現固移結合、寬窄結合、公專結合的網絡覆蓋。此外加強以國家重點實驗室、國家技術創新中心等重要載體為引領的交通運輸領域科研基地體系建設，鼓勵社會投資科技基礎設施，推動一批科研平臺納入國家科技創新基地建設，完善行業創新基礎設施建設。關注鐵路、城軌建設相關標的：中國鐵建（601186.SH），中國中鐵（601390.SH）。

    【天風證券】

    汽車：2017-2019年，重卡行業維持高景氣，今年以來，重卡景氣度再上臺階，1-7月累計銷量為96萬輛，同比+31%，大超市場預期。市場擔心近年重卡景氣是國三淘汰起到的主要作用，明年重卡存量就幾乎沒有國三重卡。但我們通過兩種路徑測算，認為今年國三淘汰的透支效應不明顯，明年重卡存量市場上仍有100萬輛以上的國三重卡，未來仍有較大的淘汰需求，明后年行業銷量表現或繼續好于市場的悲觀預期。路徑1：從更新周期角度推算國三存量;路徑2：從各省市國三重卡數據中測算全國存量。國三透支影響或小于市場預期，通過兩種路徑計算出今年結束后依然有100萬輛以上的國三重卡存量亟待淘汰。繼續推薦工程重卡龍頭【中國重汽H】、重卡曲軸龍頭【天潤工業】、重卡發動機龍頭【濰柴動力】、受益國六升級的【威孚高科】、重卡整車龍頭【一汽解放】，建議關注【中國重汽A】

    【平安證券】

    有色金屬：中國鎳資源緊缺，受禁礦事件影響，預計部分鎳鐵產能向印尼轉移：2018年中國鎳儲量和資源量僅分別約為全球的3%和9%，屬于資源較欠缺的國家。中國鎳資源區域分布也較集中，位居第一的甘肅省的占有率高達62%，且90%鎳礦為硫化鎳礦。同時，中國是全球鎳冶煉大國，約占全球鎳冶煉產品產量的35%，冶煉所需的鎳礦90%依賴進口，且大部分來自印度尼西亞和菲律賓。2020年起印尼禁止鎳礦石出口，對中國鎳產業影響不可忽視，因包括中資企業在內資本加大了對印尼鎳冶煉設施投資，預計和不銹鋼相關的鎳鐵產業部分從中國向印尼轉移。投資建議：我們認為中國鎳資源較缺少，率先在海外尤其是印度尼西亞布局的企業資源以及成本優勢將更為突出，有望受益新能源汽車帶來行業發展機遇，建議關注華友鈷業。

    【渤海證券】

    醫療器械：上月，醫療器械子行業上漲13.19%，跑輸整體醫藥生物板塊2.43%，跑贏滬深300指數（上漲12.75%）0.43%，次于受新冠疫苗概念以及血制品漲價預期影響的漲幅較高的生物制品子行業（上漲36.39%）；相對于整體A股的估值溢價率為476.29%，處于2018年以來較高水平；個股漲跌方面，正川股份、冠昊生物、振德醫療漲幅居前，佰仁醫療、祥生醫療、開立醫療跌幅居前；北上資金對歐普康視、迪安診斷、邁瑞醫療持股比例較高，對歐普康視、艾德生物、大博醫療增持比例較大；較大和較小規模企業漲幅平均值分別為21.14%、19.96%，中位數分別為7.84%、11.31%，呈現普漲行情。一方面，由于新冠疫情所彰顯的醫療體系弊端，未來國家將加大對公共衛生體系、疾控體系、基層醫療的建設，各級醫療機構擴容和能力提升的需求長期釋放，國內市場對國產高端醫療設備自主發展的重視也將加速進口替代，海外市場在全球經濟下滑風險下對性價比需求愈加強烈，有利于在產品質量、渠道銷售方面具備出口優勢的企業進一步拓展海外市場業務；另一方面，耗材集采已是大勢所趨，我們認為首先納入集采范圍的品種具備需求大、技術成熟、國產化率高、單價值高等要素，例如心血管支架類、創傷骨科、人工晶體等，未來集采將促使行業向具備規模優勢、技術先進、創新迭代的頭部企業集中，龍頭優勢將更加明顯，綜上我們推薦：邁瑞醫療（300760）、邁克生物（300463）、開立醫療（300633）、安圖生物（603658）、樂普醫療（300003）。

    【民生證券】

    銀行：今年以來消費和出口受疫情影響較大，基建對穩增長的重要性不斷提升。基建政策頻頻加碼，有望發力。當前經濟弱復蘇信號明顯，信貸需求和信貸風險邊際改善。5月以來的貸款增量主要來源于企業中長期貸款，基建發力對擴大貸款規模、拉長久期的積極作用已經顯現。產業債和城投債的信用利差大幅下降反映出市場對銀行資產質量壓力邊際緩和的預期。根據測算，上市銀行能有效應對不良貸款壓力。未來隨著基建投資乘數效應顯現，經濟活躍度提升，對金融服務的需求也將持續加大。銀行業格局顯著分化，中小銀行持續享受結構性政策利好，在規模擴張上也具備更大的彈性。基建投資助力經濟復蘇可以減輕中小企業信貸風險，中小銀行更加受益。當前銀行板塊估值處于歷史低位，在基本面、政策面和資金面的共同推動下啟動估值修復行情。我們建議重點關注兩類股票，一是零售小微標的：招商銀行、平安銀行、常熟銀行、寧波銀行。二是低關注度低估值標的：光大銀行、杭州銀行、江蘇銀行、南京銀行。