【國海證券】

    傳媒：我們在年度策略中指出《看專注看融合看中國文化真內(nèi)核》，2020年一季度疫情影響，二季度遇美國對華文化企業(yè)的擾動，但外部的不可控下，我們可見的是中國文化真內(nèi)內(nèi)核，從內(nèi)容與媒介端的進步有目共睹。電影端，《八佰》8月14日點映破千萬并將登陸海外市場，動畫電影《哪吒》讓全球了解中國的創(chuàng)作能力，《花木蘭》被迪士尼搬上銀幕，中國文化的真內(nèi)核，也帶來中國文化傳媒產(chǎn)業(yè)的韌性與可持續(xù)發(fā)展。本周重點推薦個股及邏輯：給予行業(yè)推薦評級。重點推薦奧飛娛樂、風(fēng)語筑、新經(jīng)典、華誼兄弟、光線傳媒、橫店影視、藍色光標(biāo)。以創(chuàng)意為核心，以展示為媒介鋒尚文化8月24日擬登創(chuàng)業(yè)板，可關(guān)注其板塊公司風(fēng)語筑（主業(yè)項目穩(wěn)增，新業(yè)務(wù)拓展順利疊加回購）；奧飛娛樂（與陰陽師合作新品預(yù)售火熱，長生命周期ip具有文化符號價值，后端的玩具、手辦甚至盲盒均是正常延伸）；院線復(fù)工，帶動上下游的勢能，《八佰》點映帶熱觀影熱情，靜待更多大片定檔后的熱度再提升，可關(guān)注橫店影視（萬達）以及院線內(nèi)容頭部公司華誼兄弟、光線傳媒等、藍色光標(biāo)（主業(yè)穩(wěn)增，靜待藍標(biāo)在線產(chǎn)品商業(yè)）。

    計算機行業(yè)：央行數(shù)字貨幣試點區(qū)域大幅擴容。8月14日，商務(wù)部印發(fā)《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案》，方案提到在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點，由央行制訂政策保障措施，由深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)等地及未來冬奧場景相關(guān)部門協(xié)助推進。數(shù)字貨幣持續(xù)超預(yù)期，推薦金融科技。央行數(shù)字貨幣自2019年8月首次公開以來，一直高速推進，進展頻頻超市場預(yù)期，試點區(qū)域和應(yīng)用場景持續(xù)拓展。2020年7月，滴滴與央行數(shù)字貨幣研究所達成戰(zhàn)略協(xié)議，同月美團點評、嗶哩嗶哩（B站）與多家參與數(shù)字貨幣項目的銀行展開合作，數(shù)字貨幣試點應(yīng)用開始拓展到互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。我們認為，央行數(shù)字貨幣中國未來內(nèi)外雙循環(huán)模式的重要抓手，一方面數(shù)字貨幣將有力促進國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，為經(jīng)濟運行降本增效；另一方面央行數(shù)字貨幣將重塑國際結(jié)算體系，是人民幣國際化的重要工具。我們認為數(shù)字貨幣的推出將重塑支付產(chǎn)業(yè)鏈，除了央行及商業(yè)銀行將新增系統(tǒng)外，銀行核心系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、ATM在內(nèi)的銀行軟硬件面臨改造，個人手機等終端和POS機也存在替換需求，利好銀行IT廠商和銀行機具生產(chǎn)商，建議關(guān)注數(shù)字貨幣給金融科技帶來的投資機會。重點推薦高偉達、宇信科技、長亮科技、廣電運通、數(shù)字認證、飛天誠信等。

    【新時代證券】

    宏觀策略：監(jiān)管查銀行資金違規(guī)流入股市、中美關(guān)系、社融數(shù)據(jù)低預(yù)期，各大短期利空均已再一次兌現(xiàn)，強勢股（醫(yī)藥）也已經(jīng)補跌。我們認為，始于7月中旬的月度級別技術(shù)性調(diào)整，可能已經(jīng)完成。經(jīng)濟層面，現(xiàn)在是經(jīng)濟淡季，9-10月經(jīng)濟會進入旺季，雖然這種旺季是每年都存在的。但是按照經(jīng)驗，在經(jīng)濟觸底回升的第一個年份，經(jīng)濟旺季的數(shù)據(jù)往往會比較強勢，特別是考慮到過去兩年預(yù)期比較低的周期性行業(yè)。短期策略：調(diào)整可能已經(jīng)完成。這個位臵大概率是技術(shù)性調(diào)整。由于實體經(jīng)濟依然是上行的，銀行地產(chǎn)的估值繼續(xù)下行空間很小，指數(shù)的調(diào)整空間已經(jīng)完成。時間上，現(xiàn)在是經(jīng)濟淡季和中報季，指數(shù)再次上漲的信號可能要會在8月中下旬密集出現(xiàn)。股市已經(jīng)逐步消化了監(jiān)管層查銀行資金違規(guī)流入股市、外資連續(xù)流出、TikTok事件、社融數(shù)據(jù)低于預(yù)期等利空，股市隨時可能會開啟新的進攻。行業(yè)配臵建議：建議開始布局金融周期。7月的風(fēng)格只是月度的補漲，不是真正的風(fēng)格切換，9月后有可能進入真正的風(fēng)格切換。重點關(guān)注有色、化工、銀行、券商、汽車、家電。