【天風證券】

    環保公用：云南用電需求快速增長，重點行業開工率持續攀升。西電東送電量同比增長20.26%，超月度計劃39.7%。發電端表現亮眼，7月水電發電量同比增長18.60%。市場化交易電量和電價均實現增長。云南省電力供需兩旺，用電側和發電側的快速增長利好當地發電和電網運營商；今年云南省內市場化交易電價始終維持同比增長態勢，有望提升發電企業盈利能力，推薦關注位于云南的全國第二大水電公司【華能水電】和云南當地的電網運營商【文山電力】。

    【財信證券】

    宏觀策略：兩市共計成交金額10899.4億，低于前20日成交均額10915.81億。市場整體資金流向來看，上個交易日滬深兩市共計凈流出290.2億，其中滬深300凈流出145.7億、創業板指凈流出33.25億。共有1563家公司獲得凈流入、2307家公司資金為凈流出。行業資金流向：上個交易日資金流入申萬一級行業前三名為食品飲料、農林牧漁、鋼鐵，排名居后三名的行業為電子、銀行、非銀金融。北上資金方面，滬股通凈流出9.54億，深股通凈流出10.83億，共計凈流出20.37億。截止8月17日，融資余額為14100.27億，較上一交易日增加162.69億。滬指窄幅震蕩逼近前高，板塊輪動效應明顯。市場小幅高開后全天震蕩，上證指數、創業板指最終微漲收盤，滬指逼近前高3458.79點。從行業來看，板塊輪動效應明顯，前一日漲幅居前的非銀金融、電子、銀行跌幅較大，前一日漲幅居后的農林牧漁、休閑服務漲幅居前。個股漲多跌少，市場總體賺錢效應較好。從技術趨勢來看，滬指窄幅震蕩在為突破前高做準備，兩市共計成交金額10899.4億，為連續兩個交易日突破萬億元，略低于前20日成交均額10915.81億。整體來說，資金熱情依舊較高，繼續維持市場中期震蕩向上趨勢判斷。行業配置思路方面，建議投資者關注高景氣度周期行業和高增長預期行業優質標的，關注中報可能超預期的領域個股，可能集中在機械、電新、食品、家電、建材、TMT等板塊，繼續關注內需為主、業績穩定、確定性高的個股。

    農業：根據農業農村部網站顯示，中國農業科學院哈爾濱獸醫研究所于4月上旬、5月上旬和6月上旬分別在黑龍江、河南和新疆等三個基地開展了非瘟疫苗臨床試驗。截至目前，免疫豬群生長狀態良好，不同劑量接種組免疫保護率均在80%以上。下一步，非瘟疫苗將進入擴大臨床試驗和生產性試驗階段。非洲豬瘟疫苗研發進展順利，將有利于我國生豬產能恢復，利好動物保健板塊，建議關注動保龍頭生物股份（600201.SH）和中牧股份（600195.SH）。

    【東吳證券】

    衛星互聯網：衛星互聯網與地面通信互補融合，納入“新基建”進入加速期；海外巨頭逐鹿低軌市場，國內政策頻出藍海初現；產業鏈：衛星建造與發射先行，下游價值空間廣闊；全球范圍內衛星互聯網正在加速建設與布局，建議關注有技術、有資源、前瞻卡位相關領域的優質企業。風險提示：衛星互聯網建設進度不及預期；衛星互聯網建設在國內尚處早期階段，利潤釋放不及預期；技術路線或產品被超越、取代的風險；行業競爭加劇的風險。

    電子特氣：受益于半導體產業轉移，國產替代推升電子特氣需求：電子特氣廣泛應用于半導體生產工藝各個環節，被稱為電子工業的血液。2019年，我國電子特氣的市場規模為140億元左右，得益于集成電路產業向國內轉移，預計未來中長期內國內電子特氣市場將保持10%以上的高速增長。全球前五大氣體公司占據全球電子特氣90%以上市場份額，2019年電子特氣國產化率僅為15%左右。市場規模的增加將加速推動國產化進程，在此過程，國內部分優勢企業有望把握契機做大做強。電子特氣品類繁多，有望最早實現全面的國產替代：電子特氣品種多達上百種，目前已經取得多個品種的技術突破，如三氟化氮、超純氨、鍺烷等，是目前配套半導體材料中國產替代進度最快的子行業。由于其較大的市場空間（是半導體制造中第二大材料）以及較快的國產替代進度，在自主可控的大背景下，預計會成為電子材料國產化替代大潮下最早實現全面國產化替代的細分領域。國內特氣公司尚未形成絕對龍頭，但發展迅速且各具特色：市場內主要特氣公司的特氣業務銷售規模不超過5億，本土企業市占率低，尚無實現在IC全流程中供應配套氣體。現有上市企業，如昊華科技、雅克科技、華特氣體、南大光電和金宏氣體等。

    【國海證券】

    休閑服務：國內疫情趨于穩定，可選消費逐步恢復。隨著國內各地疫情的逐步穩定，住宿和餐飲活動明顯恢復。截至7月27日，達到正常經營水平50%及以上的住宿和餐飲業企業比重較6月17日提升4.5個百分點。7月餐飲業整體恢復接近9成，餐飲業收入同比仍下降11%，但較6月份收窄4.2個百分點，連續4個月改善；限額以上住宿企業客房收入降幅較6月份收窄3.8個百分點。目前仍值暑期，跨省團隊游放開對游客數量增長刺激明顯，景區游客數量限制由30%放寬至50%提升旅游需求。重點推薦個股：建議關注受益于可選消費逐步復蘇的各板塊龍頭宋城演藝、首旅酒店，以及免稅行業龍頭中國中免，線上線下雙融合較好的蘇寧易購。