【證券日報】

    國企改革三年行動時間進程過半 部分配套政策將迎來“升級版”

    進入今年7月份，國企改革三年行動的時間進程已經過半。據《證券日報》記者不完全統計，為確保“今年完成國企改革三年行動任務的70%以上”這一目標，今年上半年，國企改革領導小組辦公室和國務院國資委已先后召開五場會議，部署推進國企改革三年行動的落地落實。另據了解，國企改革三年行動的部分配套政策即將“升級”。

    堅持市場化的改革方向、推進規范的制度化建設，無疑是落實國企改革的重要保障。

    6月24日，國務院國有企業改革領導小組辦公室以視頻會議方式，召開將國企改革三年行動重點要求納入公司章程等制度體系專題推進會。

    券商資管大力布局公募基金賽道 上半年有29只大集合產品轉入

    今年上半年，券商資管轉型進一步提速。券商積極設立資管子公司、申請公募基金管理業務資格、大集合產品公募化改造步伐加快，一系列動作都指向一個共同目標：發力財富管理轉型、瞄準基金市場、布局公募賽道。

    與此同時，券商資管產品的發行數量和業績表現也相當“出圈”。今年上半年，累計新增1151只券商資管產品備案，同比增長14.07%；有數據可查的3669只券商集合理財產品的平均收益率為3.63%，超過同期上證指數的表現。

    特斯拉降價攬量背后：數據有望成為車企未來最大資產

    在價格這件事上，特斯拉算是“野蠻人”。它迅速地將自己通過技術升級和規模效應擠出的利潤“返利”給消費者，不斷降低的購車門檻不僅撩撥著年輕消費者的“豪車夢”，同時更毫不留情地將競爭對手甩在身后。

    7月2日晚間，美國電動車巨頭特斯拉公布了今年第二季度的交付數據：特斯拉在第二季度共生產20.64萬輛電動車，共交付20.13萬輛電動車，兩項數據均創下公司的季度新高，亦超出市場預期。

    【中國證券報】

    護航經濟均衡復蘇 下半年宏觀政策將精準發力

    6月23日，國家發改委副主任寧吉喆主持召開上半年經濟形勢分析專家座談會，就國內外經濟形勢及相關政策聽取有關專家意見建議。6月21日，工信部召開上半年工業經濟運行情況座談會，河北、遼寧等8個省市工業和信息化主管部門負責人參加會議，介紹當前工業經濟運行情況和面臨的困難問題，研判下半年工業經濟走勢，提出有關政策建議。

    地方層面，黑龍江、江西、陜西等地召開經濟形勢分析會或經濟運行監測調度會，結合當地經濟運行特點，部署下一階段重點工作。

    市場利率明顯回落 7月資金面有望趨穩

    進入7月，無論是銀行間市場還是交易所市場，資金價格指標紛紛轉為大幅下行。在銀行間市場，存款類機構以利率債為質押的回購利率（DR），7月1日、2日連續兩日明顯走低。截至2日收盤，隔夜回購利率DR001從6月末的2.25%下降到1.61%，更具代表性的DR007也重回2%以下，最新報1.89%，為近8周最低。在交易所市場，6月末一度沖高至6%的上交所隔夜回購利率（GC001）7月2日回到2.5%一線，僅兩個交易日就下行逾110個基點。

    不只是短期利率，銀行同業存單發行利率也明顯回落。Wind數據顯示，目前股份制銀行1年期同業存單發行利率降至2.83%。6月下旬，該利率一度接近3%。

    鋼市料繼續呈現 弱勢震蕩格局

    中泰證券7月4日監測數據顯示，噸鋼盈利在5月上旬見頂后大幅回落。業內人士表示，當前國內鋼材市場依然處于傳統的需求淡季，采購需求明顯不足，鋼廠開始檢修減產。在下游需求轉淡影響下，工廠庫存、社會庫存繼續小幅累積，累積量或創歷史新高。短期來看，國內鋼市將繼續呈現弱勢震蕩的格局。

    據中泰證券測算，近期主流鋼種盈利繼續回落，鐵礦石均價上漲帶動成本端小幅抬升，成材均價環比下降，導致鋼鐵行業噸鋼出現虧損。其中，熱軋卷板（3mm）上周毛利潤下降36元/噸，毛利率下降至2.68%；冷軋板（1.0mm）毛利潤下降78元/噸，毛利率降至-3.99%；螺紋鋼（φ20mm）毛利潤下降32元/噸，毛利率下降至-6.9%；中厚板（20mm）毛利潤下降61元/噸，毛利率下降至-5.32%。

    【證券時報】

    五年市場數據挖掘牛股基因 機構關注高景氣度板塊

    自2016年以來，上證指數一直圍繞3000點上下震蕩，雖然指數波瀾不驚，但個股表現卻差異很大。2016年以前上市股票中，近八成股票從2016年至今股價出現下跌，四成個股遭腰斬，跌幅在30%至50%之間的股票數量占比兩成以上。與此同時，占比超過一成的個股區間內漲幅超過50%。

    2016年至今，共有209只個股股價翻倍，10只個股在五年半時間內漲幅超10倍，其中酒類個股數量較多，包括山西汾酒、酒鬼酒等。山西汾酒區間內漲幅超22倍，市值由2015年末的167億提升至當前的3781億元。隆基股份、北方華創、億緯鋰能、恒立液壓等2015年年末市值均低于300億，如今都已成為千億市值大票。

    北上資金上周減倉超150億元 金額創近九個月新高

    上周，北上資金實際只交易兩個半交易日，但合計凈賣出157.99億元，單周凈賣出額創去年9月末以來近九個月新高。上周五，北上資金大幅凈流出，全天凈賣出資金86.03億元，單日凈賣出額創年內新高。

    分行業看，上周北上資金持股量環比增加的有9個行業，其中電子行業持股量增加最多，最新持股量較前一周增加9982萬股；緊隨其后的是有色金屬、家用電器行業，持股量較前一周增加2700.54萬股、1694.85萬股。

    超級龍頭先正達IPO 并購出來的“銀河艦隊”

    這是一家通過并購世界知名企業打造出來的“銀河艦隊”，是世界級農業科技巨頭，在中國科創板市場上市，有望創造出多項第一。

    投資者一般會認為先正達是一家農林牧漁公司，不過先正達業務龐大，種類眾多，在上市申請中，自稱為隸屬于生物醫藥板塊，公司從事的植物保護業務屬于生物醫藥領域中的“高端化學藥”，種子業務屬于生物元醫藥中的“生物制品”范疇，公司植物保護業務和種子業務的收入，合計占主營業務收入的比例超過80%。

    【上海證券報】

    再攬東北制藥18.91%股權 遼寧方大集團進一步“集權”

    東北制藥國資股東東北制藥集團有限責任公司（下稱“東藥集團”）及其一致行動人沈陽盛京金控投資集團有限公司（下稱“盛京金控集團”）計劃撤離，而遼寧方大集團將進一步擴大對東北制藥的持股份額。

    東北制藥7月4日晚公告表示，公司收到股東東藥集團及其一致行動人盛京金控集團通知，東藥集團、盛京金控集團已與方大鋼鐵簽署股權轉讓協議。約定東藥集團與盛京金控集團以總價12.51億元將其合計持有的公司2.55億股（占總股本的18.91%）無限售條件流通股轉讓給方大鋼鐵。本次股權轉讓后，方大鋼鐵的持股數量為4.43億股，占公司總股本的32.88%，成為第一大股東。東藥集團、盛京金控集團將不再持有東北制藥的股份。

    積極挖掘結構性行情 滿倉私募比例大幅提升

    今年以來，A股市場熱點輪動節奏明顯加快。站在下半年的起點，私募接下來是進攻還是防守？從相關數據中或許能一窺端倪。

    最新數據顯示，7月融智·中國對沖基金經理A股信心指數為117.44，環比上升1.26%，連續3個月維持回升態勢。倉位方面，截至6月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為83%，其中35.9%的私募處于滿倉狀態，滿倉私募占比創出新高。

    應對原材料價格上漲 下游企業積極“自我減壓”

    大宗商品價格的高位運行和原材料價格的大幅上漲，是今年經濟運行面臨的突出矛盾之一。目前，相關部門已經采取一系列措施保供穩價，而下游企業也在通過套期保值、長期戰略合作和產業鏈分攤等多種手段，積極管控成本、自我減壓。

    螺紋鋼價格一度超過6000元/噸，年內最高漲幅超過40%；今年前5月國內銅現貨均價超過6.5萬元/噸，同比上漲49.1%……今年以來，大宗商品價格的大幅上漲，推動5月份PPI（工業生產者出廠價格指數）同比漲幅達9.0%，創下了2008年以來的新高。