【證券日報】

    新一輪消費券密集發放 多場景撬動消費市場效果顯著

    進入8月份，多地再次計劃發放文旅、體育、餐飲等各類消費券，以提振市場消費信心，加快消費市場提質擴容，帶動產業鏈升級。

    中國財政學會績效管理專委會副主任委員張依群對《證券日報》記者表示，今年全國多地積極拉動消費，加大消費券發放力度和頻次，重點針對旅游、餐飲、住宿、娛樂等受疫情影響嚴重行業，一方面可以有效調動人們消費熱情，提升消費規模，為穩經濟穩增長發揮作用；另一方面可以有效緩解這些行業由于疫情影響帶來的經營困難，起到助企紓困的作用。

    八成險企二季度車均保費環比上漲 17家漲幅超過10%

    車均保費在整體上漲。《證券日報》記者對險企償付能力報告梳理后發現，已披露二季度償付能力報告的有車險業務的50家財險公司中，有40家險企的車均保費環比上漲，另有4家險企車均保費環比持平，只有6家險企車均保費環比下跌。

    對此，業內人士分析認為，一家險企車均保費的變化，與其承保車輛的結構有關，也與同型車輛保費變化有關。大部分險企車均保費上漲，反映出車險價格呈現普漲局面。車險綜合改革實施以來，不少險企在車險業務經營承壓的同時，也在不斷積累相關數據，提升定價能力。整體來看，車險市場的競爭仍比較理性。

    7月份北京二手房掛牌及成交量上漲 降價房源是成交主力

    “走出了5月份的最低點，但沒能再現3月份的小陽春。”針對當下北京二手房再現回暖信號，多位業內人士均向《證券日報》記者表示，總體而言，市場正處于平穩恢復中。

    據北京住建委官網數據顯示，7月份，北京二手房成交12338套，環比上月上漲12%。另據58安居客房產研究院數據顯示，7月份，北京二手房新增掛牌房源量明顯增多，環比漲幅超10%。

    【證券時報】

    北上資金投資方向切至賽道股 持續加倉21只績優股

    自互聯互通機制開通以來，A股逐漸成為外資重要投資市場，通過陸股通進入內地市場的資金節節攀升。北上資金對個股的影響力日漸提升，2021年末兩市有1300多只個股前十大流通股東名單出現其身影，獲得增持的個股走勢明顯強于其他個股。

    疫情之后，北上資金投資方向也出現了極大的變化，從此前偏好白馬股、藍籌股，向賽道股切換。在此背景下，哪類個股具有投資機會？

    產業工人升級刻不容緩 需多方合力推動

    產業升級已經喊了很多年，隨著今年越來越多低端制造業向東南亞國家轉移，這個話題再度升溫。筆者認為，產業升級既是技術的升級，也是產業工人的升級，相較而言，只要資金到位，技術的升級會快速得多，而產業工人的培養卻非一朝一夕能解決。伴隨產業升級的推進，產業工人的升級已是刻不容緩，需要政府、企業、社會各方合力推動。

    推進產業工人升級，首先需要全社會倡導職業平等的觀念，這方面政府的政策支持和引導至關重要。產業工人是指在現代工廠、礦山、建筑、交通運輸等企業中從事集體生產勞動，以工資收入為生活來源的工人。從這個意義上說，我國2.9億農民工早已經是產業工人的重要組成部分（數字據國家統計局《2021年農民工監測調查報告》），他們是我國現階段打造新型產業工人隊伍的基礎。

    穩經濟大盤政府加力 宏觀杠桿率前高后穩

    2022年第二季度的宏觀杠桿率從第一季度末的268.2%上升至273.1%，共上升4.9個百分點，上半年共上升了9.3個百分點。上半年杠桿率攀升的主因是經濟增速下行、不及預期。2022年上半年宏觀杠桿率為273.1%，共攀升9.3個百分點。其中，居民、企業、政府部門對杠桿率升幅的貢獻分別為1%、70%和29%。從各部門債務增速看，私人部門都比高峰時期要低得多（甚至是歷史低點），政府部門則更加“積極”；應警惕私人部門資產負債表衰退風險。

    根據情景假設，如果全年實際GDP能夠達到4%的增速，即使下半年的政府債務在全年新增限額的基礎上再額外新增1萬億元，杠桿率也能維持在273%的水平上；如果全年實際GDP增速僅為3.5%，政府債務額外增長1萬億元也僅會在下半年推動杠桿率上升1.2個百分點左右；如果經濟出現超預期增長——最終實現5.5%的全年增速，則未來兩個季度宏觀杠桿率還會下降3個百分點左右。宏觀杠桿率的前高后穩態勢給政府部門繼續發力“吃了定心丸”。

    【上海證券報】

    環保行業掀起并購整合潮 龍頭企業乘勢跨界新能源

    今年以來，A股節能環保板塊已有上百家公司通過并購重組展開行業整合、延伸產業鏈，不同細分龍頭企業更是依托自身稟賦加速布局新興賽道。

    值得關注的是，龍頭企業“跨界”布局新能源產業鏈成為此輪并購重組的新動向，業務涉及新能源材料、風光發電、儲能等多個細分領域；與此同時，資源化利用領域也成為環保龍頭“掘金”的新方向，涵蓋危廢資源化處置、廢棄食用油脂資源化利用、資源再生利用等。

    業績表現打消市場疑慮 核心資產領漲三大指數

    此前有觀點認為，受原材料價格高企等因素影響，今年上半年權重股的基本面壓力可能較大，特別是醫藥、消費、中游制造等眾多龍頭公司業績或承壓，從而導致權重板塊表現乏力。但是，從目前已公布的半年報情況看，貴州茅臺等權重公司盈利仍十分穩健，部分甚至超出市場預期。

    白酒板塊昨天表現突出，Wind白酒指數收盤上漲2.66%。個股方面，古井貢酒作為本輪消費復蘇行情領漲標桿，再度上漲4.39%。自7月29日盤后披露半年度業績快報以來，近4個交易日古井貢酒累計漲幅已超20%。

    貨幣基金收益率持續下行 資金尋找投資理財替代品

    天弘余額寶是目前市場上規模最大的貨幣基金，截至二季度末，其規模逼近8000億元。2014年，天弘余額寶七日年化收益率曾超過6%，彼時也是貨幣基金的高光時刻。從收益率超過6%，到如今的不足2%，折射出資金市場的變化。

    匯成基金研究中心表示，從長期來看，無風險利率持續下行趨勢較為明顯。從短期來看，資金利率處于低位。“貨幣基金持倉中，銀行存款和同業存單占據較大比重，相較年初，銀行間回購利率明顯下行，帶動銀行存款和同業存單利率同步下行。從投資者角度分析，今年權益市場走勢較為震蕩，投資者風險偏好整體較低，現金管理類資產需求提升，大量資金涌入貨幣基金，也攤薄了貨幣基金收益率。”

    【中國證券報】

    港口數據亮眼 外貿保持高景氣

    數據顯示，7月以來港口外貿貨物吞吐量較6月進一步恢復，7月下旬表現尤為亮眼。7月下旬（7月21日至31日），中港協監測的沿海重點樞紐港口外貿貨物吞吐量同比增加12.7%（7月中旬為5.9%），沿海八大樞紐港口外貿集裝箱吞吐量同比增長29.3%（7月中旬為7.3%）。從7月整體看，中港協重點監測的沿海港口外貿貨物吞吐量同比增長6.3%（6月為同比減少3.4%）。

    此外，數據顯示，7月以來，義烏小商品指數中的出口價格指數一直保持在100以上（指數基點為100），5月和6月該指數均在100以下。這表明，7月以來小商品貿易景氣度有所回升。

    向好因素積聚 三季度經濟有望穩步回升

    當前，我國經濟正處于企穩回升的關鍵窗口期。數據顯示，與基建投資相關的水泥等建材出貨率連續回升，投資增速反彈可期。在汽車消費升溫帶動下，居民消費復蘇更加明顯。

    專家認為，在各種因素綜合影響下，三季度經濟增速將較二季度明顯回升，穩增長政策將持續在擴內需上積極作為，以鞏固經濟復蘇向好趨勢。

    礦山投資發力 國產鐵礦石供給能力將顯著提高

    國產鐵礦開采投資進入“加速期”。工信部網站日前公布的上半年鋼鐵行業運行情況顯示，上半年，黑色金屬礦采選業投資額累計同比增長76.1%。

    業內人士表示，礦山投資快速增長。隨著政策大力支持，國產鐵礦項目建設速度有望加快，預計未來2-3年后國內鐵礦石產量將明顯增加，國產鐵礦石供給能力將顯著提高。