P2P收益降至9.54% 貨基升至2.41%

    本報記者蘇向杲

    近日，隨著普益標準與晉商銀行聯合發布的《晉升財富管理收益指數報告》出爐，11月份各大類理財產品收益情況也隨之浮出水面。

    《證券日報》記者根據上述報告及華寶證券發布的月度投連險收益數據梳理顯示，11月份，銀行理財平均收益下滑1BP（1BP=0.01個百分點）至3.97%，已經是連續21個月出現環比下跌；信托理財產品環比上升12BP至8.35%；貨幣基金產品收益環比上升6BP至2.41%；P2P產品收益環比下滑44BP至9.54%；投連險收益環比下滑83BP至0.01%。

    就投資者最關注的銀行理財產品收益情況，融360大數據研究院研究員劉銀平認為，銀行理財收益率之所以會持續下降主要受市場流動性和理財轉型兩方面因素影響。普益標準則認為，考慮到12月份年末節點流動性偏緊，貨幣政策將持續保持穩健基調，預計短期內銀行理財價格指數不會出現明顯下行。

    一直以來銀行理財產品備受投資者關注。根據普益標準監測的數據，今年11月份，69家商業銀行共發行了10092款理財產品，與10月份相比，發行銀行數量下滑10家，發行理財產品數量上升592款。

    從具體各類型產品發行量來看，封閉式預期收益型產品6613款；開放式預期收益型1881款；凈值型產品1474款；外幣產品124款。從存續情況來看，2019年11月份凈值型理財產品存續數量為14902款，環比上升1042款。

    收益方面，銀行理財延續前期下跌趨勢不變。銀行理財產品11月份的平均收益率為3.97%，較10月份下滑1BP，具體來看，短期限理財產品收益環比下滑1BP至3.93%，長期限理財產品收益環比下滑1BP至4.09%。

    就銀行理財產品收益“跌跌不休”的原因，劉銀平認為，首先，今年以來流動性持續寬松，央行不斷引導市場利率下行；其次，銀行理財消化存量是轉型的重點之一，之前存量產品配置了不少高收益的長期資產，尤其是非標資產，產品到期之后需要新產品銜接，非標資產不斷壓縮，會導致新資產組合的整體收益率下降。

    從其他理財產品收益來看，11月份，信托理財產品平均收益為8.35%，環比上升12BP；貨幣基金產品收益環比上升6BP至2.41%；網貸行業綜合收益率為9.54%，環比下滑44BP。總體來看，11月份，銀行理財延續前期下跌趨勢不變，貨幣基金和信托產品收益總體有所回升。

    值得一提的是，今年11月份投連險賬戶單月平均收益為0.01%，接近虧損。拉長時間線來看，2018年11月份至2019年11月份可獲取數據的相關投資賬戶總體平均回報率分別為1.23%、-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、

    -0.21%、-2.01%、1.65%、-0.11%、0.81%、0.47%、0.84%、0.01%。總體來看，投連險收益近一年來收益率遠不及其他理財產品。

    網貸平臺方面，11月份P2P行業新增19家問題平臺，其中經偵介入7家，延期兌付5家，網站關閉7家。11月15日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室、網絡借貸風險專項整治領導小組辦公室聯合印發的《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（83號文）指出，可引導部分符合條件的P2P網貸平臺轉型為小貸公司。普益標準認為，83號文對網貸平臺轉型有利好，但小貸行業監管趨嚴，網貸平臺轉型后開展業務，也需克服多重困難。

    銀行理財領域，11月份銀保監會處罰多家銀行的理財業務違規行為，主要涉及理財資金違規投向“四證”不全的房地產項目風險管理未盡職、對某底層資產為非標準化債權資產的理財投資業務風險管理未盡職、部分信貸資金實際被用于償還表外理財融資、理財業務不規范等，罰金25萬元至250萬元不等。

    信托方面，監管的處罰集中在違規開展房地產信托業務、未遵循資管新規開展通道業務等方面。11月份有3家信托公司因業務違規被處罰。貨幣基金市場方面，11月份無明顯風險事件爆出，貨幣基金收益小幅反彈。