本報記者 李文 見習記者 余俊毅

    距離資管新規(guī)過渡期結(jié)束只剩下三個月時間，此時銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型壓力倍增。過去銀行通過“保本、高息”等噱頭來攬儲的理財產(chǎn)品也開始退出歷史舞臺。

    近日，《證券日報》記者走訪了北京多家銀行網(wǎng)點調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，在這個“中秋、國慶”雙節(jié)期間，幾乎沒有銀行推出相關(guān)理財產(chǎn)品。同時，以往大額存單等高息存款類產(chǎn)品的利率也在不斷下調(diào)。

    節(jié)日理財?shù)鍪袌?/strong>

    大額存單利率持續(xù)走低

    以往，節(jié)日期間都是銀行攬儲的一個時間節(jié)點，在此期間銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品預期收益也普遍高于日常同類產(chǎn)品，堪稱“節(jié)日牌”理財產(chǎn)品。然而今年的中秋、國慶雙節(jié)，銀行卻悄無聲息。

    《證券日報》記者走訪了北京多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，相比以往，今年鮮有銀行對中秋節(jié)和國慶的專屬理財產(chǎn)品進行推介，甚至大多銀行并未推出中秋、國慶節(jié)日理財產(chǎn)品。

    除此之外，記者以“中秋、國慶”為關(guān)鍵詞在中國理財網(wǎng)進行搜索，也并沒有發(fā)現(xiàn)相關(guān)理財產(chǎn)品。而去年也僅有寥寥數(shù)款相關(guān)主題產(chǎn)品推出。

    某銀行業(yè)內(nèi)人士對記者表示，“過去的節(jié)假日理財產(chǎn)品主要是一些短期高收益率的保本類產(chǎn)品。但在資管新規(guī)出臺后，銀行理財產(chǎn)品開始向凈值化轉(zhuǎn)型，具有短期、高收益率特點的保本產(chǎn)品已經(jīng)開始退出市場了。因此理財產(chǎn)品的節(jié)假日屬性也會開始淡化。”

    值得注意的是，記者在走訪過程中發(fā)現(xiàn)，除了節(jié)日理財產(chǎn)品銷聲匿跡，以往動輒4.0%收益率的大額存單也不復再現(xiàn)，目前各銀行大額存單的最高利率僅停留在3.5%左右。

    “自從6月末開始，我們就已經(jīng)沒有利率高于3.5%的大額存單了，以前那些高息產(chǎn)品，現(xiàn)在都沒了。”某城商行客戶經(jīng)理告訴記者。

    記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，這與存款利率自律上限優(yōu)化政策的落地不無關(guān)系。據(jù)了解，新的存款利率報價方式已經(jīng)執(zhí)行了3個多月，而影響最大的就是長期存款利率，尤其是3年期存款利率。根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，在新規(guī)出臺之后，3年期存款平均利率持續(xù)三個月下跌。這也意味著，以往高收益率的存款類產(chǎn)品利率未來可能還會持續(xù)下跌。

    傳統(tǒng)理財

    凈值化轉(zhuǎn)型加速

    今年是資管新規(guī)過渡期的最后一年，隨著保本理財不復存在，低風險類高息產(chǎn)品銷聲匿跡。對于普通投資者來說，未來想要拿到更高的理財收益或存款利息不再是一件容易的事。而高收益理財產(chǎn)品的凈值波動較大，投資者也要承擔一定風險。

    那么投資者應該如何選擇理財產(chǎn)品呢？易觀高級分析師蘇筱芮對《證券日報》記者表示，理財產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型以后，居民理財仍應根據(jù)自身的風險承受能力進行選擇，如為保守型可選擇大額存單等保本類產(chǎn)品，或者收益變化幅度不大的貨幣基金；如有一定的風險承受能力可繼續(xù)選擇銀行理財產(chǎn)品，或者選擇股票，基金等。

    她還建議投資者在購買產(chǎn)品前充分評估自身風險承受能力，秉持長期投資、價值投資的理念作出選擇。同時也建議銀行、投資者雙方之間加強溝通。

    那么隨著資管新規(guī)的逐漸推進，未來的銀行理財業(yè)務會呈現(xiàn)出怎樣的發(fā)展趨勢呢？

    東亞前海證券的研報認為，一方面，資管新規(guī)逐步落地，銀行理財產(chǎn)品不得承諾保本保收益，剛兌理財市場萎縮，低風險偏好資金尋求收益穩(wěn)健、風險可控的替代產(chǎn)品；另一方面，無風險利率下行，固收類產(chǎn)品投資為主的銀行理財產(chǎn)品收益不斷下降，對投資者的吸引力也不斷降低。“固收+”產(chǎn)品在此形勢下承接投資需求，將成為低風險偏好資金的布局焦點。

    光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰對《證券日報》記者表示，預計至2021年年底，絕大部分銀行理財將按照監(jiān)管要求完成整改，“資管新規(guī)”過渡期內(nèi)的臨時性政策將終止，資管行業(yè)逐漸進入全面貫徹落實“資管新規(guī)”的新階段。

    王一峰認為，隨著監(jiān)管政策不斷完善，將推動理財業(yè)務持續(xù)規(guī)范化發(fā)展；其次理財公司主體將更加多元，機構(gòu)競爭強度提升；同時，理財規(guī)模維持較好增長勢頭，代銷渠道將成為推動AUM增長的重要力量。而且伴隨這一過程，養(yǎng)老理財、跨境理財通、ESG、FOF等特色產(chǎn)品將更加豐富。