本報記者 王寧

    隨著上市公司年報陸續發布，期貨公司去年經營情況逐漸浮出水面。《證券日報》記者梳理發現，截至4月6日，A股和港股已發布年報的公司中，涉及到34家期貨公司，整體來看，期貨公司多數凈利潤有不同程度的增長，其中，凈利潤同比超過100%的有12家。根據中期協數據顯示，去年149家期貨公司合計凈利潤達137.05億元，同比增長近六成。

    南華期貨董事長羅旭峰告訴《證券日報》記者，期貨公司去年整體凈利實現較大增長，主要在于全市場管理規模有較大提升，這也反映了在居民財富管理需求提升的背景下，衍生品工具也成為了諸多選擇之一。

    券商系期貨公司居頭部地位

    A股公司年報顯示，去年有12家期貨公司凈利潤同比實現了數倍增長，具體來看，廣州期貨雖然實現凈利潤僅4100萬元，但同比增幅卻高達近450%；魯證期貨業績實現了較大增長，去年凈利潤為2.04億元，同比增幅近260%。銀河期貨、國泰君安、東證期貨、中信建投、瑞達期貨、光大期貨和南華期貨等凈利潤也實現了翻倍增長。整體來看，在排名中，券商系期貨公司仍占據靠前位置，頭部地位仍比較突出。

    根據南華期貨公告顯示，去年全行業149家期貨公司資本實力有所增強。截至去年底，全行業期貨公司總資產1.38萬億元，凈資產1614.46億元，同比分別增長40.8%和19.56%；主要業務包括經紀業務、投資咨詢業務、資產管理業務和風險管理公司業務。

    羅旭峰告訴《證券日報》記者，去年全市場管理規模實現大幅增長，反映了居民對衍生品的需求在提升。其中，期貨風險管理業務發揮了主要作用，為企業的定價和避險提供很好的保障。可以預期，在中國經濟增長樂觀預期下，大類資產配置需求的提升，商品資產配置占比也會有所提高，其中包括外資對商品市場的布局。

    據中期協數據顯示，去年全行業期貨公司凈利潤合計有137.05億元，較2020全年的86.03億元增長了59.3%；營業收入為494.64億元，同比增幅為40.34%，其中，經紀業務收入314.98億元，同比增長64.06%，投資咨詢業務收入1.76億元，同比增長39.68%，資產管理業務累計收入12.14億元，同比增長35.34%，風險管理公司業務全年累計業務收入2628.59億元，同比增長26%。

    經紀業務面臨盈利下降風險

    梳理來看，在全市場管理規模提升背景下，加之全年市場投資機會凸顯，成交實現了“雙量”放大，經紀業務成為了期貨公司主要盈利來源。根據中期協數據顯示，去年成交額和成交量創下新高，全年市場累計成交75.14億手，成交額為581.2萬億元，同比分別增長22.13%、32.84%。

    有業內人士表示，全市場成交量和成交額的提升，為經紀業務的增長提供了基礎條件，而從全行業營收占比來看，經紀業務“唱主角”。

    值得一提的是，隨著去年期貨品種創新持續推進，期貨期權產品體系也更加完善；去年全年全市場共上市了4個品種，包括2個期貨品種、2個期權品種。至此，全市場上市品種數量達到94個，其中商品類84個（期貨64個、期權20個），金融類10個（期貨6個、期權4個）。

    天風期貨公告顯示，目前公司期貨經紀業務收入主要來源于手續費收入，而手續費收入變動主要取決于交易的活躍度和手續費率兩方面。其中，交易的活躍度主要受資本市場走勢影響較大，近年來隨著期貨市場競爭日益加劇，期貨市場經紀業務手續費率持續下降，導致傳統經紀業務手續費收入盈利能力較差，公司期貨經紀業務面臨著競爭風險以及盈利能力下降的風險。

    南華期貨董秘鐘益強向《證券日報》記者表示，去年國內外經濟環境更趨復雜和不確定，大宗商品價格出現劇烈波動，各類實體企業及機構利用期貨及衍生品市場進行風險管理的需求在顯著增加。頭部公司以風險管理業務服務產業客戶，以財富管理業務服務機構客戶，以互聯網業務服務零售客戶，加強各項業務之間的協同，有效地推動了公司各項業務的穩健增長，使得整體取得了較好的經營業績。