本報記者 王寧

    日前，中國證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，資本市場支持科技企業(yè)不只有上市一條路，也不只有股票一種工具，債券、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、資產(chǎn)證券化、期權(quán)、期貨等產(chǎn)品和工具也可以有所作為，能夠提供“接力棒”式的融資支持和服務。

    作為金融服務實體經(jīng)濟重要一環(huán)、資本市場的重要補充，近年來期貨、期權(quán)等衍生品市場發(fā)展迅速。截至目前，已上市期貨期權(quán)品種共計146個，覆蓋了金屬、農(nóng)業(yè)、工業(yè)等板塊，為相關實體產(chǎn)業(yè)提供了有效的價格發(fā)現(xiàn)機制和風險管理工具。

    今年全國兩會期間，多位全國人大代表圍繞期貨市場發(fā)展方向、創(chuàng)新服務等積極建言，他們認為，未來期貨市場還需以加快品種供給和“保險+期貨”等為主要抓手，提升服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效。與此同時，多家期貨公司相關負責人也向《證券日報》記者表示，未來將以新品種推出和健全創(chuàng)新業(yè)務機制等為契機，齊頭并進推動各項業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展，更加全面和高效地服務各類實體企業(yè)。

    新品種仍是主要抓手

    全國人大代表、清華大學國家金融研究院院長田軒在接受《證券日報》記者采訪時表示，希望中國期貨和衍生品市場應聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新，支持新型衍生工具的研發(fā)和推廣，豐富多元化投資工具，并為企業(yè)提供風險管理工具。此外，全國人大代表、河南證監(jiān)局局長牛雪峰表示，今年重點關注上市公司監(jiān)管機制建設和期貨市場高質(zhì)量發(fā)展。加快推進國債期貨市場發(fā)展，滿足投資者風險管理需求。推進倉單立法，規(guī)范行業(yè)良性發(fā)展。

    業(yè)內(nèi)人士認為，多位全國人大代表就衍生品市場發(fā)展進行表態(tài)，反映出期貨市場服務實體經(jīng)濟成效顯著。同時，未來還要以新品種工具供給為抓手，提供更多選擇。

    銀河期貨有限公司（以下簡稱“銀河期貨”）大宗商品研究所副所長蔣洪艷認為，目前中國在多個高新技術領域已處于全球領先地位，在助力科技強國戰(zhàn)略中，資本市場仍有巨大發(fā)展空間。“可通過推出科創(chuàng)50和創(chuàng)業(yè)板股指期貨、期權(quán)，以及科創(chuàng)個股期權(quán)等，幫助中長期資金進行風險敞口管理，增強資本入市信心。”蔣洪艷表示。

    東證潤和資本管理有限公司場外衍生品業(yè)務總部總經(jīng)理周興興表示，可考慮推出更多金融期貨品種，如更長期限的股指期貨、期權(quán)產(chǎn)品，與現(xiàn)有期貨品種配套的場內(nèi)期權(quán)等。

    中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，全行業(yè)有135家期貨公司與近1100個鄉(xiāng)村振興工作地簽署了3100余份結(jié)對幫扶協(xié)議，累計投入幫扶資金達超35億元。其中，期貨公司通過“保險+期貨”模式為天然橡膠、玉米、大豆、雞蛋、蘋果、棉花、白糖等21個品種提供了價格保障，累計承保貨值超2000億元，涉及現(xiàn)貨數(shù)量共計近4000萬噸。

    對于未來如何推動“保險+期貨”等創(chuàng)新型業(yè)務發(fā)展，中糧期貨有限公司黨委書記、總經(jīng)理吳浩軍告訴記者，為做好“三農(nóng)”工作，全面推進鄉(xiāng)村振興，未來應健全“保險+期貨”業(yè)務財政補貼機制。“農(nóng)產(chǎn)品價格風險對農(nóng)戶收入影響加劇，但保費成本高昂，普通農(nóng)戶難以承受。現(xiàn)有保險補貼對農(nóng)產(chǎn)品價格險補貼不足，且多由地方政府承擔，缺乏長效中央補貼機制。因此，應因地制宜完善農(nóng)業(yè)保險補貼政策，減輕農(nóng)戶參保負擔，助力鄉(xiāng)村振興。”吳浩軍表示。

    機構(gòu)應發(fā)揮主力軍作用

    去年10月份，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，發(fā)揮期貨公司專業(yè)優(yōu)勢，為實體企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的衍生品綜合服務。

    期貨公司是期貨市場的重要參與者，承擔多種核心職能，既是連接投資者與交易所的橋梁，也是市場流動性和風險管理的支撐者。在業(yè)內(nèi)人士看來，作為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主力軍，未來期貨公司應多措并舉進一步提升服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效。

    “接下來，期貨公司應秉持服務實體經(jīng)濟的使命，致力于通過創(chuàng)新驅(qū)動和專業(yè)服務，深化對實體經(jīng)濟的支持與貢獻。”吳浩軍表示，應以滿足交易者特別是實體經(jīng)濟企業(yè)風險管理需求為導向，積極開展業(yè)務、技術、產(chǎn)品創(chuàng)新，深耕現(xiàn)有的優(yōu)勢品種并布局具有潛能的新品種，同時擴大業(yè)務覆蓋范圍。此外，還需強化專業(yè)優(yōu)勢，為各類主體提供風險管理等綜合金融服務，著力提升以定價能力和交易能力為核心的競爭力。

    銀河期貨相關負責人認為，未來期貨公司需立足國家戰(zhàn)略、聚焦產(chǎn)業(yè)痛點，構(gòu)建綜合服務體系，重點從三方面發(fā)力：一是深化“保險+期貨”模式創(chuàng)新；二是做優(yōu)倉單服務生態(tài)體系；三是整合期貨、現(xiàn)貨、場外市場資源，為企業(yè)提供定制化服務。

    “預計衍生品交易業(yè)務和做市業(yè)務將回歸期貨公司，這意味著期貨公司從傳統(tǒng)的經(jīng)紀商向衍生品綜合服務商角色轉(zhuǎn)換。”周興興表示，未來期貨公司提升服務實體經(jīng)濟能力，發(fā)揮好衍生品綜合服務商專業(yè)能力，需在幾個方面發(fā)力：一是加強專業(yè)能力建設；二是創(chuàng)新服務模式；三是強化科技賦能，運用大數(shù)據(jù)分析和風險模型，對市場風險、信用風險等進行實時監(jiān)測和預警，強化自身風險管控和化解能力。