商業(yè)銀行流動性風險管理迎來新規(guī)。

近日，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法(修訂征求意見稿)》(下文稱《管理辦法》)，要求資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當持續(xù)達到優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性比例和流動性匹配率的最低監(jiān)管標準。梳理《管理辦法》發(fā)現(xiàn)，同業(yè)業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行，尤其是中小銀行的流動性風險管理的重點對象。

事實上，監(jiān)管層已多次對中小銀行的流動性風險發(fā)出警告。上月召開的2017年城商行年會中，銀監(jiān)會副主席王兆星就指出，流動性風險始終是對中小商業(yè)銀行最具有威脅的風險，也最易引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風險。他要求城商行加快推動同業(yè)負債回歸流動性管理的本源。

監(jiān)管層的憂慮是有依據(jù)的。近年來，城商行和農(nóng)商銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、期限錯配等問題日趨嚴重，已經(jīng)成為潛藏在銀行風控工作中的“雷區(qū)”。此外，同業(yè)業(yè)務(wù)還對金融業(yè)“脫實向虛”推波助瀾。大量資金沒有輸送至企業(yè)，而是在金融系統(tǒng)內(nèi)空轉(zhuǎn)，在一定程度上抬高了融資成本，違背了金融作為服務(wù)行業(yè)的責任，不利于實體經(jīng)濟的發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

隨著金融創(chuàng)新步伐加快，現(xiàn)行管理辦法中的兩個指標——流動性比例和流動性覆蓋率已經(jīng)不足以覆蓋目前商業(yè)銀行特別是資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的中小商業(yè)銀行流動性風險管理問題。在強監(jiān)管的背景下，對流動性風險管理辦法作出調(diào)整，既是對流動性風險管理的升級，也是響應(yīng)堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風險的底線的要求。

梳理此次《管理辦法》可以看到，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率和流動性匹配率作為兩個新增指標，分別針對中小銀行流動性覆蓋率和同業(yè)業(yè)務(wù)、期限錯配等風險點，提出了嚴格要求。值得一提的是，在流動性匹配率的計算公式中，各項存款和各項貸款與其他項目的折算率差異頗大。各項存款的折算率遠遠高于其他加權(quán)資金來源項目，各項貸款的折算率則遠遠低于其他各項加強資金運用項目。這意味著，監(jiān)管層鼓勵存款和貸款，對其他各種形式的同業(yè)資產(chǎn)都持有較為鮮明的抑制態(tài)度。

監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月末，城商行的同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負債、同業(yè)理財?shù)葮I(yè)務(wù)余額均較年初下降，資金脫實向虛現(xiàn)象得到一定遏制。而此次《管理辦法》的發(fā)布，更將對中小銀行正本清源、服務(wù)實體經(jīng)濟起到意義深遠的作用。

因此，我們認為，中小商業(yè)銀行進行流動性管理，要注意引導(dǎo)金融資源“脫虛向?qū)崱保煌?wù)實體經(jīng)濟的“初心”。在此基礎(chǔ)上，中小銀行還應(yīng)不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)期限錯配和同業(yè)融資依賴，加快推動同業(yè)負債回歸流動性管理的本源，做好流動性壓力測試，切實避免資金空轉(zhuǎn)，讓金融回歸本源。