李春蓮

    最近，大全能源有點(diǎn)兒煩。可謂成也價(jià)格，敗也價(jià)格，去年受益于硅料價(jià)格大漲，大全能源取得了不錯(cuò)的成績，但今年一季度卻因?yàn)楣枇蟽r(jià)格下跌，營收和凈利都出現(xiàn)了不同程度下降。

    近期，大全能源股價(jià)創(chuàng)下歷史新低，市值較最高點(diǎn)已下跌超50%。投資者對此也頗有微詞。

    去年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張可謂兇猛，大全能源更是其中的勇者，動輒斥資百億元大手筆投資布局硅料業(yè)務(wù)。僅2022年12月20日，大全能源就與內(nèi)蒙古包頭市人民政府簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書，約定公司擬投資332.5億元，在包頭市投資建設(shè)30萬噸/年高純工業(yè)硅項(xiàng)目、20萬噸/年有機(jī)硅項(xiàng)目、20萬噸/年高純多晶硅項(xiàng)目和2.1萬噸/年半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目。

    實(shí)際上，過去幾年，如大全能源一樣大舉擴(kuò)張的企業(yè)不在少數(shù)。只有潮水退去才知道誰在裸泳。硅料供應(yīng)緊缺，企業(yè)不斷擴(kuò)張，量價(jià)齊升的市場，相關(guān)企業(yè)迎來業(yè)績高光時(shí)刻。

    在光伏行業(yè)高景氣發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)能本無可厚非，有不少新玩家和跨界者更是慕名“追光”，布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)，希望能以此分得一杯羹。

    不過，產(chǎn)業(yè)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)速度不同，有快有慢。供應(yīng)和需求也總是在追求平衡的過程中出現(xiàn)偏差。從去年年底開始，隨著硅料、硅片等企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)，硅料、硅片供過于求的趨勢逐漸顯現(xiàn)，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致價(jià)格不斷下跌，這對于正在釋放產(chǎn)能的企業(yè)來說確實(shí)是比較大的考驗(yàn)。

    行業(yè)如火如荼時(shí)，企業(yè)也必然會高歌猛進(jìn)，但需要考慮自身的優(yōu)勢和短板，一旦節(jié)奏出現(xiàn)偏差，對于任何一家企業(yè)來說可能都是不可承受之重。在產(chǎn)業(yè)鏈大起大落之間，行業(yè)洗牌也是必然，競爭力不足的企業(yè)必然會被淘汰。

    筆者認(rèn)為，光伏行業(yè)發(fā)展前景毋庸置疑，但隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈開始進(jìn)入調(diào)整期，行業(yè)分化不斷加劇，也在進(jìn)一步考驗(yàn)企業(yè)的應(yīng)對能力。尤其對于“追光”者來說，首先要在技術(shù)創(chuàng)新上下功夫，不斷提高產(chǎn)品的競爭力，不僅僅是擴(kuò)張產(chǎn)能靠量占據(jù)市場，而是以質(zhì)取勝；其次是不斷進(jìn)行上下游布局。經(jīng)過過去幾年行業(yè)的大起大落，不少頭部企業(yè)都在通過光伏產(chǎn)業(yè)一體化布局來緩解某環(huán)節(jié)漲價(jià)帶來的影響，并因此成為行業(yè)的引領(lǐng)者。