財政部會計準則委員會討論調整商譽會計計量方法的反饋意見引發市場高度關注。財政部的回應表明，截至目前對于商譽會計處理方式調整的討論仍沒有定論，企業仍需按照現行要求按照減值法對商譽后續計量。無論是減值還是攤銷，本質上是一種會計處理方法，而要化解上市公司商譽風險，保護投資者合法權益，應該強化上市公司商譽的會計審查，嚴懲利用會計手法進行偽市值管理等違法違規行為。

    近日，企業會計準則動態第9期刊登了“商譽及其減值”議題文件反饋意見，提到大部分咨詢委員認可商譽攤銷能夠更好地實現將商譽賬面價值減記至零的目標。這并不是第一次發布反饋意見，早在2018年7月發布的企業會計準則動態第6期里已經公開過一輪反饋意見。

    在A股市場上，商譽的形成主要來自于并購重組過程的差值。經歷了前期的并購重組高速發展后，商譽資產累計余額較大。根據2018年A股上市公司三季報顯示，滬深兩市有2083家上市公司賬面有商譽資產，合計總額約1.45萬億元。其中，創業板上市公司商譽合計總額2761.29億元，商譽資產余額更是高達三季報凈利潤的三倍。

    而之前多數上市公司以尚在業績承諾期為由沒有進行減值測試，也就沒有合理判斷商譽是否存在減值跡象。基于此，市場普遍認為業績承諾到期后，合并形成商譽減值風險將是影響上市公司業績的重大不確定因素。

    監管部門顯然也注意到這一問題。2018年11月，中國證監會明確要求上市公司合并形成的商譽每年必須進行減值測試，不得以并購方尚在業績承諾期間為由不進行測試。由此，如何處理商譽減值風險是A股上市公司和投資者都需要過的一道關。

    從正常角度來講，商譽余額高和商譽減值并不能完全劃等號。因為商譽的形成，是基于其能在未來期間為企業經營帶來超額利潤的資本化價值，是基于專業人士對收購價格的專業判斷。因此，對商譽余額高的企業并不適宜采取“一刀切”。

    此外，商譽的會計處理方法會影響企業利潤表，如何選擇應該基于本國情況。國際會計準則經歷了從攤銷到減值的方法轉變，2018年8月29日，國際會計準則理事會發布聲明表示考慮商譽攤銷處理方式。從當前全球實踐來看，美國財務會計準則委員會采用的是未減值不予攤銷的做法。但也有些國家，如英國，近些年來一直允許對商譽進行攤銷。兩種會計處理方法各有利弊，各國的選擇均是基于自身的考慮。對商譽進行后續計量有三種方法可選：減值法、攤銷法或攤銷加減值法。在我國經濟新常態的當下，中央經濟工作會議提出要堅持供給側結構性改革為主線不動搖，要打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，商譽的會計處理方式選擇需要結合多因素綜合考量。

    證監會發布《會計監管風險提示第8號——商譽減值》文件對商譽減值的會計處理及信息披露、審計和相關評估方面做了規范。這一做法能夠促進企業規范和降低商譽價值，減少利潤調節的空間。回到應對A股現在面臨的萬億商譽風險來看，對現行會計處理方式的改進仍值得探討。從保護投資合法權益，維護市場穩定發展角度出發，不妨把眼光著眼于提高監管執法能力，嚴審導致商譽變化的因素是否真實、合理，嚴懲將商譽會計處理用于偽市值管理的違法違規行為。