賣方策略普遍認為市場風險偏好可迅速修復，市場將迎來較好做多機會。而作為買方的私募也悄悄布局，一方面，繼續關注TMT、醫藥、消費行業的投資機會；另一方面，深入挖掘航運板塊的優質標的。

    風險偏好回升

    方正策略表示，從近期最新的變化來看，負面因素均出現好轉，悲觀預期正在不斷修正，核心在于三點：一是經濟悲觀預期正逐步修復，4月份的工業、出口、物價、信貸、社融數據均表現不錯；二是流動性環境較之前明顯改善，資管新規落地，且寬限期時間延長，過渡期延長1年半給金融機構更充足的整改和轉型時間，標志著金融去杠桿階段性緩釋，流動性拐點確認；三是國內政策出現關鍵調整，定向降準、持續擴大內需等，有助于經濟預期的修復和風險偏好的提升。

    海通證券也表示，過去兩個月利空因素漸去：一是擔憂內需（宏觀政策已微調），二是擔憂金融監管（資管新規正式稿比征求意見稿更柔和）。市場首先會回到3月份的震蕩區間，對應的上證綜指為3200-3500點。未來隨著企業盈利等基本面數據確認繼續維持高增長，市場中樞將進一步抬升。

    布局航運優質標的

    隨著市場風險偏好的修復，滬深指數已經在21日和22日連續兩日收陽。事實上，私募也在積極布局。

    深圳一私募合伙人表示，從全市場來看，相關出口行業和進口依賴度較高的行業將受益，對市場形成利好。其中知識產權的重視程度提升，有助于成長板塊的投資和創新，有利于其長期發展。同時，航運相關個股處于長期底部，此前因貿易摩擦，航運板塊估值持續承壓，當前最大的風險解除，其估值有望修復。

    上海國鈺投資合伙人李濤對記者表示，航運業的周期是10-15年，目前已經來到周期拐點之上，航運板塊可能在一年之內有較好表現。航運板塊近期的大事件有中遠?？厥召彇|方海外上周獲國家發改委備案，這一事件可能提振航運板塊走強。

    李濤進一步表示，科技板塊也可深入挖掘優質標的。

    品今資管總經理仇彥英表示，此前貿易問題對一些板塊特別是一些科技類個股形成制約，對出口占比較大的行業也有較大影響。眼下不確定因素消除，有利于股市穩定和相關行業企穩回升。不過最佳選擇還是那些景氣向好的行業與公司，如石化、醫藥、食品飲料等。

    格雷投資合伙人杜可君提醒，需要關注6月之后美聯儲是否加息，以及國內對應的貨幣政策。此外，還要關注石油價格持續上漲是否會帶來持續性的通脹輸入。