本報記者 王寧

    私募業(yè)經(jīng)過2020年的快速發(fā)展后，新年伊始便迎來了強化監(jiān)管。1月8日晚，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），要求其各登記備案私募機構(gòu)在今后業(yè)務(wù)開展中，應(yīng)當嚴格遵守各項規(guī)定，合規(guī)展開經(jīng)營，其中，違規(guī)募資和對集團化私募的扶優(yōu)限劣，將成為監(jiān)管的部分重點內(nèi)容。

    北京某私募人士告訴《證券日報》記者，私募業(yè)當前尚處快速發(fā)展階段，市場規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量的雙提升情況下，合規(guī)經(jīng)營意識應(yīng)當同步提升，尤其是在機構(gòu)間比拼規(guī)模時期，很容易發(fā)生違規(guī)募資和惡性競爭的現(xiàn)象，監(jiān)管層此時加強私募業(yè)監(jiān)管非常必要。

    近16萬億元市場迎來監(jiān)管

    自2013年私募基金納入證監(jiān)會監(jiān)管以來，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展，在促進社會資本形成、提高直接融資比重、推動科技創(chuàng)新、優(yōu)化資本市場投資者結(jié)構(gòu)、服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展等多方面發(fā)揮著重要作用。

    證監(jiān)會表示，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展同時，也伴隨著各種亂象，包括公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)、錯綜復(fù)雜的集團化運作、資金池運作、利益輸送、自融自擔(dān)等，甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財產(chǎn)、非法集資等嚴重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為，行業(yè)風(fēng)險逐步顯現(xiàn)。其中，近年來以阜興系、金誠系等為代表的典型風(fēng)險事件對行業(yè)聲譽和良性生態(tài)產(chǎn)生重大負面影響。

    為了讓私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源，推動優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)，促進行業(yè)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。《規(guī)定》自2020年9月11日至10月10日向社會公開征求意見，目前市場各方贊同《規(guī)定》的總體思路、整體框架和主要內(nèi)容，建議盡快出臺，并加強執(zhí)法打擊力度。同時，各方也提出具體修改建議。證監(jiān)會逐條認真研究意見，其中絕大多數(shù)已吸收予以采納。

    《證券日報》記者獲悉，《規(guī)定》共十四條，形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求。主要內(nèi)容包括六方面：一是規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營范圍，并實行新老劃斷。二是優(yōu)化對集團化私募基金管理人監(jiān)管，實現(xiàn)扶優(yōu)限劣。三是重申私募基金應(yīng)當向合格投資者非公開募集。四是明確私募基金財產(chǎn)投資要求。五是強化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求，規(guī)范開展關(guān)聯(lián)交易。六是明確法律責(zé)任和過渡期安排。

    違規(guī)募資成為部分重點監(jiān)管內(nèi)容

    事實上，通過對《規(guī)定》的梳理可以看到，違規(guī)募資、優(yōu)化集團化私募監(jiān)管等內(nèi)容成為重要監(jiān)管部分。北京某私募人士向《證券日報》記者表示，在行業(yè)快速發(fā)展的同時，機構(gòu)間加快比拼規(guī)模，競爭很容易產(chǎn)生違規(guī)的現(xiàn)象，同時，有些私募為了逃避監(jiān)管甚至存在不進行登記備案的客觀現(xiàn)象，監(jiān)管層此時加強監(jiān)管非常必要。

    近日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了對福建旭誠資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“旭誠資管”）及其相關(guān)人員的行政處罰決定書，其內(nèi)容詳實、情節(jié)驚心，堪稱是為數(shù)不多的典型違法案例。值得一提的是，記者根據(jù)中基協(xié)網(wǎng)站對旭誠資管進行相關(guān)信息查閱，卻顯示“沒有相關(guān)記錄”，這是否意味著旭誠資管暫未在中基協(xié)進行登記備案？

    另有私募公司人士告訴記者，“如果私募公司在募資等方面不存在局限性，或是刻意為了逃避監(jiān)管，那可能就不存在登記備案的現(xiàn)象；從處罰判決書來看，該公司涉及的證券賬戶有產(chǎn)品類證券賬戶，按照通常要求來看，應(yīng)當需要在中基協(xié)登記備案的。”

    一位接近監(jiān)管層人士告訴記者，目前仍然存在尚未進行登記備案的私募機構(gòu)，而已登記備案的私募公司則是監(jiān)管對象，這些監(jiān)管對象未來的業(yè)務(wù)合規(guī)開展將有據(jù)可依。

    同時，《規(guī)定》對優(yōu)化集團化私募基金管理人監(jiān)管中指出，私募基金管理人股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當清晰、穩(wěn)定，私募基金管理人在登記時如實披露其出資結(jié)構(gòu)，不得隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，嚴禁出資人代持、交叉持股、循環(huán)出資等行為；對于能夠建立良好內(nèi)部治理和風(fēng)控體系的集團化私募基金管理人，可給予差異化監(jiān)管，實現(xiàn)扶優(yōu)限劣。

    業(yè)內(nèi)人士表示，優(yōu)化集團化私募機構(gòu)的監(jiān)管，將改變當前交叉持股、相互出資、循環(huán)出資等現(xiàn)象，為投資者提供更加公開、清晰、透明的私募信息，為機構(gòu)間的合規(guī)經(jīng)營奠定基礎(chǔ)。

（編輯 于德良）