本報(bào)記者 姚堯

    太陽(yáng)能級(jí)多晶硅價(jià)格已跌至約16萬(wàn)元/噸。

    1月11日，有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在12.5萬(wàn)元/噸至18.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為16.16萬(wàn)元/噸，周環(huán)比跌幅為9.32%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在12.3萬(wàn)元/噸至17.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為15.92萬(wàn)元/噸，周環(huán)比跌幅為9.65%。而2022年10月底，國(guó)內(nèi)硅料價(jià)格還位于約33萬(wàn)元/噸高點(diǎn)，而目前硅料價(jià)格暴跌逾45%。

    廣州市萬(wàn)隆證券咨詢顧問(wèn)有限公司首席研究員吳啟宏告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“一直以來(lái)，上游硅料價(jià)格高企是限制光伏裝機(jī)增長(zhǎng)的最大瓶頸。硅料價(jià)格下行會(huì)帶動(dòng)整個(gè)光伏組件價(jià)格中樞下行，供應(yīng)短缺問(wèn)題將逐步緩解，產(chǎn)業(yè)鏈中下游利潤(rùn)或?qū)⒅匦路峙洌掠坞姵亟M件或?qū)⑹芤妗４送猓夥谦@得政策重點(diǎn)扶植的領(lǐng)域，疊加全球光伏裝機(jī)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，可以說(shuō)光伏設(shè)備公司已提前迎來(lái)行業(yè)發(fā)展的‘春天’。”

    光伏產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將優(yōu)化

    2022年以來(lái)，太陽(yáng)能級(jí)多晶硅價(jià)格可謂歷經(jīng)“大起”又大落。硅業(yè)分會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年10月底，單晶致密料價(jià)格相較年初漲幅約為43%，2023年第二周，單晶致密料價(jià)格從高點(diǎn)跌幅達(dá)45%。

    對(duì)此，吳啟宏表示，“硅料價(jià)格下降主要原因在于產(chǎn)量增加，硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)增量仍在持續(xù)釋放，硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年12月份，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約9.67萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.4%；2022年全年多晶硅產(chǎn)量約81.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)65%。”

    黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“除此以外，多晶硅價(jià)格下跌還與硅片庫(kù)存積壓有關(guān)，這改變了整個(gè)供求市場(chǎng)緊缺狀況，進(jìn)一步導(dǎo)致多晶硅價(jià)格出現(xiàn)下滑。同時(shí)，硅料的實(shí)際需求和預(yù)期需求存在一定市場(chǎng)偏差，導(dǎo)致許多硅料企業(yè)提前超額擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)一步導(dǎo)致庫(kù)存積壓較大的企業(yè)率先折價(jià)成交，把硅料市場(chǎng)變成了一個(gè)‘買方市場(chǎng)’，推動(dòng)價(jià)格下滑。”

    對(duì)于硅料價(jià)格后續(xù)如何演繹，吳啟宏表示，“隨著硅料降價(jià)，硅片價(jià)格企穩(wěn)，組件企業(yè)2月份訂單需求看好，市場(chǎng)信心恢復(fù)。預(yù)計(jì)2023年硅料有效產(chǎn)能或達(dá)約150萬(wàn)噸，可滿足約450GW光伏裝機(jī)需求，硅料價(jià)格中樞總體有望溫和下降。”

    泰達(dá)宏利基金經(jīng)理王鵬表示，因?yàn)楣枇险紦?jù)了整個(gè)行業(yè)90%的利潤(rùn)，光伏行業(yè)一直盼望硅料價(jià)格下降。硅料價(jià)格下調(diào)后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)空間將被釋放，對(duì)于垂直一體化的組件廠商而言，硅料將不再成為限制需求的瓶頸，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將獲得優(yōu)化。

    利好政策頻現(xiàn)需求激增

    除了上游原材料價(jià)格下行利好行業(yè)格局重塑外，有關(guān)光伏領(lǐng)域的利好政策近期也不斷出臺(tái)。

    2022年12月30日，國(guó)家能源局在2023年全國(guó)能源工作會(huì)議中表示，2023年風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.3億千瓦左右、太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.9億千瓦左右。12月16日，國(guó)家能源局發(fā)布了1月份至11月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2022年11月底，太陽(yáng)能累計(jì)裝機(jī)為3.7億千瓦。這意味著，2022年12月份及2023年全年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)需要達(dá)到約1.2億千瓦。

    1月6日，國(guó)家能源局發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)（征求意見(jiàn)稿）》。國(guó)聯(lián)證券表示，這是我國(guó)官方發(fā)布的首部關(guān)于新型電力系統(tǒng)建設(shè)文件，清晰擘畫(huà)了2023年至2060年新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)圖，2023年將成為能源革命加速進(jìn)行的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，加速轉(zhuǎn)型期內(nèi)，將推動(dòng)非化石能源快速發(fā)展，新能源裝機(jī)占比超40%，發(fā)電量占比超20%。

    除了國(guó)內(nèi)光伏需求將快速增長(zhǎng)外，陳興文說(shuō)：“新舊能源’的更替是多極化地緣政治時(shí)代的產(chǎn)物，歐美國(guó)家對(duì)分布式光伏的需求正大幅攀升，2023年將成為光伏產(chǎn)業(yè)空前火熱的一年。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，光伏國(guó)內(nèi)外裝機(jī)量每年約增長(zhǎng)45%，可謂發(fā)展迅猛。隨著上游硅料降價(jià)，將進(jìn)一步刺激裝機(jī)量攀升，預(yù)計(jì)2023年地面式電站同比增速有望超70%，而分布式有望保持近35%的增速。”

    近15億元市場(chǎng)資金搶籌

    隨著一系列利好消息接踵而至，A股申萬(wàn)二級(jí)光伏設(shè)備板塊正獲得市場(chǎng)資金大舉涌入。

    2023年以來(lái)，大單資金正積極搶籌部分光伏設(shè)備板塊個(gè)股。同花順數(shù)據(jù)顯示，1月1日至1月12日，在該板塊52只個(gè)股中共有26只個(gè)股獲得大單資金凈流入，凈流入額達(dá)到14.96億元；其中，大單資金對(duì)TCL中環(huán)、陽(yáng)光電源、鈞達(dá)股份、億晶光電、聯(lián)泓新科、中來(lái)股份的凈流入額均超2億元。

    市場(chǎng)表現(xiàn)方面，1月1日至1月12日，光伏設(shè)備板塊指數(shù)期間累計(jì)上漲5.54%，跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)漲幅2.4%），個(gè)股方面，包括東方日升、上能電氣、億晶光電、聯(lián)泓新科、微導(dǎo)納米等在內(nèi)的12只個(gè)股漲幅均超10%。

    業(yè)績(jī)方面，截至1月12日，光伏設(shè)備板塊中只有5家公司已經(jīng)披露2022年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，天合光能、奧特維、高測(cè)股份、愛(ài)旭股份4家公司均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)喜。

    估值方面，截至1月12日，共有4只光伏設(shè)備板塊個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于A股均值16.74倍，分別為海泰新能、上機(jī)數(shù)控、通威股份、大全能源。

    機(jī)構(gòu)持倉(cāng)方面，在光伏設(shè)備板塊52家公司中，截至2022年三季度末，有27家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了社保基金、養(yǎng)老金、險(xiǎn)資、QFII和券商等機(jī)構(gòu)身影，占比近五成。

    對(duì)于光伏設(shè)備板塊的投資機(jī)會(huì)，陳興文說(shuō)：“目前，光伏設(shè)備板塊底部構(gòu)造扎實(shí)。中國(guó)是全球最大的光伏供應(yīng)商，且我國(guó)的光伏技術(shù)在全球也居于領(lǐng)先地位。隨著上游硅料價(jià)格持續(xù)下行，將引爆全球?qū)χ袊?guó)光伏的裝機(jī)需求，2023年光伏板塊將迎來(lái)廣闊的上行空間。”

    吳啟宏說(shuō)：“隨著N型電池技術(shù)快速推廣，疊加地面電站裝機(jī)占比階段性回升，光伏行業(yè)將持續(xù)高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈中部分輔耗材環(huán)節(jié)有望跟隨行業(yè)規(guī)模放量，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)加速增長(zhǎng)，包括膠膜、銀漿、焊帶、光伏支架等均將獲得超額增長(zhǎng)。”

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強(qiáng)）