經歷2022年的低谷后，電子板塊今年絕地反擊。證券時報·數據寶統計，截至2月6日收盤，電子行業指數今年以來累計漲幅11.24%，在所有申萬一級行業中排名第四位，A股市值重回6萬億元以上。去年全年，該行業指數累計跌幅36.54%，排名墊底。

    不少電子行業股票近期走出凌厲攻勢。數據寶統計，1月以來，91只電子股累計漲幅超過20%，歌爾股份、寒武紀-U、長盈精密、藍思科技、領益智造等電子行業細分領域龍頭名列其中。恒久科技由于信創、區塊鏈、信息安全等熱門題材加持，走出了翻倍行情，1月16日至2月1日期間，一度收獲8連板。

    經濟復蘇預期增強

    行業景氣度有望修復

    電子板塊開年大漲，與多重因素相關。新年伊始，中國經濟復蘇預期增強，外資加速流入A股，市場行情回暖。數據顯示，作為衡量制造業景氣程度的“風向標”，1月制造業PMI為50.1%，比上個月上升3.1個百分點，時隔3個月重回榮枯線以上。資金流向顯示，北上資金1月以來持續呈現大幅凈流入，并不斷刷新紀錄。截至2月6日，今年以來北上資金累計凈買入達到1462億元，遠超去年全年。

    興業證券表示，電子行業正處于景氣筑底階段，2023年有望迎來修復。通過復盤過去兩輪行業景氣周期的需求、供給、庫存及價格等重要指標的變化趨勢，結合當前行業基本面情況，認為電子行業在經歷了2022年的需求疲軟，庫存去化之后，當前正處于景氣筑底階段，有望于今年實現景氣修復。行業修復將帶動上游模擬芯片、數字芯片、被動元器件等領域的需求提升，看好相關領域公司的業績修復趨勢。

    國信證券認為，由于市場此前所擔心的日、荷兩國跟進對中國半導體產業限制的政策性利空已經落地，行業景氣周期在2023年年中觸底反轉的一致預期已基本形成，基于不斷強化的消費、經濟復蘇預期，其認為電子行業的估值水平將領先財務數據反轉。

    超跌電子股

    獲兩路資金加倉

    今年以來，北上資金和融資資金開始搶籌部分超跌電子股。數據寶統計，按照區間成交均價計算，1月至今電子行業累計獲得北上資金加倉124.37億元。京東方A、韋爾股份、卓勝微等3只龍頭股獲加倉超10億元。北上資金加倉金額較大的還有TCL科技、長電科技、立訊精密、瀾起科技、北方華創等。

    融資資金加倉超億元的個股有7只，分別是歌爾股份、紫光國微、江豐電子、瀾起科技、國光電器、北方華創、思瑞浦。瀾起科技、北方華創是同時獲得北上資金和融資資金加倉超億元的股票。

    從已經公布的業績數據來看，在市場需求下滑的背景下，部分電子股2022年仍保持了高速增長。數據寶統計，按照業績快報、預告凈利潤下限計算，72股凈利潤預計增速在50%以上，京泉華、艾比森、恒銘達、芯原股份-U、深天馬A等凈利潤增速靠前。

    凈利潤增速最高的京泉華，報告期內，受益于全球新能源行業高速發展，市場需求旺盛，帶動公司新能源領域業務高速增長，公司預計2022年凈利潤為1.25億元至1.55億元，同比增長5.27倍至6.78倍。

    上述凈利潤高增長的72股中，2022年末合計獲得1549只公募基金持倉（注：重復持倉的暫未剔除）。9股獲得50只以上基金扎堆重倉，包括北方華創、納思達、瀾起科技、復旦微電、斯達半導等。北方華創、納思達、瀾起科技均獲百只基金持倉，基金持倉占流通股比例均超10%。