本報記者 張穎 任世碧

    隨著各行各業(yè)數字化轉型加速，數據安全備受重視，相關需求也隨之增長。該行業(yè)不但迎來多重利好政策，同時也激發(fā)出A股市場的投資熱情，吸引資金加倉布局。

    今年以來截至6月2日，數據安全板塊累計漲幅達36.22%，遠遠跑贏同期上證指數（年內累計漲4.56%）。分析人士普遍認為，該行業(yè)具有良好的發(fā)展前景。預計2023年數據安全市場空間有望達百億元級。

    利好政策頻出

    行業(yè)步入加速發(fā)展期

    近日，數據安全行業(yè)再次迎來政策利好。中央國家安全委員會在5月30日的會議中強調，國家安全工作要貫徹落實黨的二十大決策部署，切實做好維護政治安全、提升網絡數據人工智能安全治理水平、加快建設國家安全風險監(jiān)測預警體系、推進國家安全法治建設、加強國家安全教育等方面工作。

    在剛剛結束的2023年中關村論壇上，首屆數據安全治理與發(fā)展論壇的主題聚焦于企業(yè)數據安全合規(guī)治理的現狀和需求。中國科學院院士馮登國對于數據安全的定義是，通過采取必要的措施，確保數據處于有效保護和合法利用的狀態(tài)，并具備保障持續(xù)安全狀態(tài)的能力。他還強調，大數據時代的數據安全包括了機密性、完整性、可用性，隱私性和敏感性等多個維度。

    中央網信辦5月份發(fā)布的《數字中國發(fā)展報告（2022年）》顯示，我國數字經濟規(guī)模于2022年已經達到50.2萬億元，占國內生產總值比重為41.5%。據國際數據公司（IDC）預計，到2025年，全球數據量將達到175ZB，其中，中國的數據量預計將增至48.6ZB，約占全球總量的27.8%，穩(wěn)居世界第一。

    隨著數字經濟的高速發(fā)展，數據安全風險也日益增長。數據泄露、篡改、濫用等問題頻發(fā)，這更加強調了數據安全建設的重要性和緊迫性。近年來，數據安全行業(yè)在多項利好政策的推動下，迎來加速發(fā)展期。

    自2019年開始，中央網信辦、工業(yè)和信息化部、公安部、國家市場監(jiān)督管理總局等多部門聯合在全國范圍內對App違法違規(guī)收集使用個人信息行為進行專項治理。2021年7月份，國家網信辦發(fā)布了對多家互聯網公司實施網絡安全審查的公告，對掌握大量用戶隱私數據的企業(yè)進行審查。

    我國第一部專門針對數據安全的立法——《中華人民共和國數據安全法》于2021年9月1日正式實施，2021年11月1日，《個人信息保護法》也正式施行。

    2022年12月份，中共中央、國務院印發(fā)《關于構建數據基礎制度更好發(fā)揮數據要素作用的意見》，強調數據基礎制度建設的重要性。2023年1月份，工業(yè)和信息化部等十六部門聯合發(fā)布《關于促進數據安全產業(yè)發(fā)展的指導意見》，提出要推動數據安全產業(yè)高質量發(fā)展。并設定到2025年，數據安全產業(yè)規(guī)模將超過1500億元，年復合增長率超過30%的目標。2023年3月份，中央決定組建國家數據局，以更好地統(tǒng)籌數字經濟的發(fā)展與安全問題。

    川財證券策略高級研究員張卓然在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在《中華人民共和國數據安全法》實施后，國家和居民信息安全得到了嚴格的規(guī)范。隨著全社會對網絡信息安全重視程度的提高，預計各行各業(yè)在發(fā)展數字化的同時，也將加大網絡安全投入比重。數據安全行業(yè)具有良好的發(fā)展前景。”

    人工智能

    促行業(yè)景氣度提升

    在政策的大力推動下，數據安全行業(yè)的上市公司更加注重從內部尋找增長機會，主動加大研發(fā)投入，為公司的盈利持續(xù)提升提供了保障。

    同花順iFinD數據顯示，80家數據安全行業(yè)上市公司中，有29家公司在2022年的歸母凈利潤同比增長，占比36.25%；42家公司在今年第一季度實現了歸母凈利潤同比增長，占比52.5%。

    數據進一步顯示，這80家公司研發(fā)投入的總額從2020年的272.46億元增長到2022年的431.47億元，增幅分別為19.55%、35.45%和16.91%。

    止于至善投資總經理何理表示：“隨著人工智能技術的普及，數據安全行業(yè)的整體盈利能力可能得到改善。”

    排排網財富研究員劉文婷認為，數據安全行業(yè)具有巨大的市場空間和發(fā)展?jié)摿ΑＶ行抛C券的行業(yè)策略分析師楊澤原也對數據安全行業(yè)的前景充滿信心，他認為，隨著數據安全政策體系的完善和執(zhí)行，以及各行各業(yè)對數據安全的重視，數據安全將成為信息安全增長的新動力。

    根據VMR統(tǒng)計，2019年全球數據安全市場規(guī)模約為173.8億美元（按照2019年美元平均匯率，折合人民幣1199.22億元），預計2027年全球數據安全市場規(guī)模將達到572.9億美元（折合3835.51億人民幣），年復合增長率約為17.35%。

    中金公司也認為，隨著人工智能的發(fā)展，對數據安全提出了更高的要求，數據安全行業(yè)的景氣度持續(xù)提升。長期來看，AI賦能安全有望幫助廠商優(yōu)化商業(yè)模式，降低成本并提高效率。

    然而，張卓然提出了一個關鍵的問題，那就是如何在人工智能技術不斷發(fā)展的同時，確保居民隱私和數據的安全。他表示：“盡管人工智能技術的發(fā)展為各個行業(yè)創(chuàng)造了新的業(yè)務模式，提升了服務質量和效率，但也出現了一些侵犯個人信息和危害國家安全的事件，給社會帶來了負面影響。因此，如何保障數據安全，將是數據安全行業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。”

    長線資金布局

    三類公司受關注

    數據安全是數字經濟的壓艙石，具有非常廣闊的發(fā)展前景與市場需求。在政策加持和相關上市公司業(yè)績增長背景下，無疑會受到A股市場的青睞。

    今年以來，截至6月2日，數據安全板塊累計漲幅達36.22%，跑贏同期上證指數（年內累計漲4.56%）。其中，49只概念股年內累計漲幅超過20%。中科信息、神州泰岳、英方軟件、拓爾思、浩瀚深度、三六零、久遠銀海、蜂助手等8只概念股年內股價實現翻番。

    值得關注的是，包括社保基金、QFII、險資等長線資金已悄然布局數據安全概念股。東方財富Choice數據顯示，截至今年一季度末，在80只數據安全概念股中，有27只個股被社保基金、QFII、險資等三類機構重倉持有，占比超三成。

    進一步統(tǒng)計發(fā)現，啟明星辰連續(xù)五個季度被社保基金、QFII共同持有。近日，全球知名增長咨詢公司弗若斯特沙利文正式發(fā)布2022年中國區(qū)工業(yè)防火墻市場排名，啟明星辰集團工業(yè)防火墻以34.8%的市場份額強勢登頂，并再次榮獲“2022年度中國區(qū)工業(yè)防火墻產品市場領導獎”。至此，啟明星辰集團工業(yè)防火墻已連續(xù)五年中國區(qū)市場占有率第一。另外，安恒信息獲社保基金連續(xù)5個季度持有。

    張卓然認為，QFII、社保基金等長線資金布局一定程度上表明行業(yè)具備較高的發(fā)展前景，通常具有長期價值、潛在增長性。

    對于數據安全行業(yè)的投資機會，張卓然進一步闡述，隨著人工智能的快速發(fā)展，對于數據安全的要求也越來越高，行業(yè)景氣度持續(xù)升溫，同時，國家支持政策也在持續(xù)落地，下半年行業(yè)有望進入加速發(fā)展階段，需關注在數據安全領域有先發(fā)優(yōu)勢、有核心技術的企業(yè)。

    “安全+AI大模型有望變革網絡安全行業(yè)，成為安全建設新范式。”中信證券建議，關注三類安全廠商，分別為數據安全解決方案提供廠商、內容監(jiān)管能力提供廠商、密碼技術提供廠商。一方面，AI技術帶來的效率提升有望激發(fā)政企對新興技術的購買意愿；另一方面，生成式AI帶動外界對數據安全問題的關注，包括大模型訓練、調優(yōu)所使用數據的安全問題，以及大模型生成內容的可靠性、使用方式。