原標題：又見百股漲停！A股市值猛增1.5萬億 百億北向資金殺回 公募：兩大路徑布局做多行情

    不負眾望，A股又見百股漲停。

    4月7日，A股三大股指集體大漲，市值猛增逾1.5萬億元，“百股漲停”盛況再現。北向資金也殺回來了，全天凈流入126.74億元，創下了今年以來單日第二高的凈流入規模。

    多家基金研判指出，隨著北向資金逐步回流，國內市場將呈現出筑底回升態勢，當前是布局新一輪反攻行情的較佳時機。受益于逆周期政策加碼的內需主導板塊，以及近期活躍度有所回升的科技板塊，成為了公募布局新一輪反攻行情的主要選擇。

    百股漲停創業板漲逾3%

    滬深兩市7日高開高走，在成長和價值板塊齊齊助推下，展開迅猛攻勢。其中，得益于農林牧漁、食品飲料和券商板塊的輪番拉升，滬指以逾2%的漲幅站上了2800點。在半導體、軟件、互聯網和通訊產業等科技板塊反攻下，以中小盤股為主導的創業板指數漲幅更是擴大到3%以上。

    數據顯示，7日兩市共有3777只個股上漲，其中，152只個股實現漲停。

    “百股漲停”之下，兩市市值回升到59.19萬億元，較上一交易日的57.68萬億元，增加了1.5萬億元。同時，做多資金的搶籌態勢也較明顯。7日兩市合計成交7320.83億元，較上一交易日的5723.39億元明顯放量。

    北向資金方面，7日交易額不僅由575.67億元上升到768.88億元，在多頭資金占上風之后，全天錄得126.74億元的凈流入，是2020年以來的單日凈流入的第二高峰值（單日凈流入的最大值為181.89億元，發生在今年2月3日）。

    長城基金量化與指數投資部總經理雷俊指出，從國內市場來看，外資拋售A股、回流美元資產的行為在短期內已經企穩。“近日北向資金也開始逐步回歸A股，國內市場呈現出筑底回升的態勢。”

    長城基金公司副總經理、投資總監楊建華表示，隨著疫情的逐步緩解、國內逆周期調節措施的實施，宏觀經濟有望平穩運行，中國經濟長期向好的投資邏輯不變，A股市場仍然會有比較好的結構性投資機會。

    反攻行情迎布局良機

    長盛基金分析指出，近期海外疫情引發市場震蕩，其通過三條路徑對A股產生影響：一是輸入恐慌情緒，影響風險偏好；二是外需下降，影響資產定價的分子因素；三是北向資金拋售，壓制市場交易量能。

    “當前應警惕海外疫情反復對外需和產業鏈的影響，但同時也要看到國內經濟穩健增長、產業結構加速升級的廣闊前景。”長盛基金認為。

    從中期來看，招商基金認為，疫情導致全球需求走弱，信用風險上升，A股仍存在整固壓力。但是，若考慮到當前權重板塊的估值已經接近歷史底部，指數整體下行空間也將相當有限。

    從企業盈利角度出發，景順長城基金則指出，對大部分上市公司來說，市場對其一季度業績已有一定預期，只是具體幅度目前仍然較難把握；但另一方面，上市公司與廣大中小企業相比，其資產負債表、核心競爭力、風險抵御及融資能力均較好，尤其是在部分市場集中度不高的行業中，份額有望得到提升，“疫情雖然是危機，但同時也是行業重構的機遇。”

    “當前，疫情因素已被逐漸納入了資產定價當中，且相關國家疫情的確診數量似乎出現了邊際下降跡象。接下來，若在疫苗或特效藥研發等方面出現利好因素，市場的風險偏好將有望迎來極大提升。從預期角度講，當前是布局新一輪反攻行情的較佳時機。”某權益基金經理對記者說。

    以內需板塊和科技股為主路徑

    在反攻路線選擇上，招商基金建議重點關注受益于逆周期政策加碼的內需主導板塊，如必選消費、建材和醫藥等。對于外需占比較高、深度參與全球產業鏈的行業及個股，仍以階段性規避為宜。

    具體到醫藥板塊，長城醫療保健基金經理譚小兵指出，市場情緒劇烈波動之下，醫藥板塊因為本身逆周期的防御性及產業潛在變化帶來的成長性而備受關注。無論是從短期看還是從長期看，醫藥板塊都充滿機遇。“市場短期的關注點仍集中在疫情期間需求明顯增長的防護工具、新冠肺炎特效藥等方面，這些標的公司的產品供不應求，一季度業績大概率超預期。因為疫情而備受關注的瑞德西韋和新冠肺炎疫苗研發成為當前全球的關注焦點，醫藥創新或迎來長周期的春天。”

    另外，招商研究優選擬任基金經理賈成東指出，雖然近期TMT、新能源汽車等科技板塊下跌較快，但科技股的長期前景并未發生變化，5G依然是整個科技投資浪潮的主線所在。

    賈成東認為，由于今年和明年5G手機滲透率逐漸提升，長期看好5G換機潮帶來的機會，例如5G相關的消費電子、半導體；5G后周期應用，如云計算和云游戲，受益于資本開支大幅增長，上游的服務器、光模塊等企業訂單加速改善。另外，游戲巨頭陸續推出新產品，游戲行業也將進入快速發展期。

    同時，雷俊指出，從ETF的資金動向來看，近期寬基類ETF、科技類ETF受到抄底資金的關注，呈現大幅流入趨勢。投資者們可以關注泛科技的寬基指數，例如創業板指數，用分散投資的方式來規避短期主題的波動，從而把握科技股的大趨勢。