■本報記者 侯捷寧

    3月22日，中國證券投資者保護基金公司發布了《2016年度中國資本市場投資者保護狀況白皮書》（簡稱《白皮書》）系列報告。報告顯示，2016年度投資者的行為特點發生兩大變化：一是投資者逐漸形成價值投資理念，買賣股票的操作風格逐漸向中長線轉變；二是受股市平穩運行的積極影響，2016年投資者能承受的虧損比例較2015年有所提高。

    據了解，《白皮書》系列報告作為第一個較為全面反映我國資本市場年度投資者保護狀況的第三方評價報告，從投資者特別是中小投資者權益出發，結合客觀數據和投資者主觀意見，構建了一套定性、定量結合的評價框架和方法，綜合運用100多個評價指標，形成超過13萬字的文字內容，是了解我國資本市場投資者保護狀況的重要參考資料，也是我國資本市場貫徹落實黨的十九大報告和習近平總書記“深化金融體制改革”，“健全金融監管體系”，“形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到有效保護的多層次資本市場體系”等要求的重要成果展示。

    報告顯示，2016年，中國資本市場在依法全面從嚴的監管環境下穩步發展，投融資能力明顯增強，為促進實體經濟發展、助推供給側結構性改革和鼓勵創業創新提供了有力支持。2016年年底，A股投資者賬戶數量共計11741.09萬戶，較2015年年底增加18.47%，其中，自然人投資者賬戶數為11710.77萬戶，占總賬戶數的99.74%。

    具體來看，2016年度上市公司投資者保護狀況評價包括投資者保護評價客觀得分上升，但投資者滿意度指數有所下降；知情權是投資者最關心的權利；中小股東參與決策權的制度保障進一步增強；中小股東對董事、監事選舉的影響力提高；中小股東的表決權進一步落實；上市公司業績預披露的質量提高；上市公司與投資者互動進一步改善；上市公司經營活動創造利潤占比有所提升；上市公司現金分紅情況進一步改善；新上市公司治理制度完備情況有待提高等。

    在2016年度證券公司投資者保護狀況評價中，調查發現：客戶交易結算資金安全保障較好；證券公司交易系統總體安全性較高；客戶投訴處理解決情況較好；投資者對證券公司風險提示服務滿意度較高；證券公司在傳統業務風險控制方面有較大提升；部分證券公司因損害投資者財產安全問題被處罰；證券公司信用產品及金融創新風險控制得分下降；投資者開戶、轉戶、銷戶問題仍是投訴的主要原因；證券公司客服電話暢通情況有所下降。

    在2016年度公募基金管理人投資者保護狀況評價中，調查顯示：公募基金管理人被投訴的數量下降明顯，處理客戶投訴的及時性較強；領導層保持較高穩定性；基金經理的穩定性有所提高；基金經理管理的權益類基金數量需合理安排；公募基金經理的平均任職時間需要引起關注；公募基金管理人客服電話暢通情況有所下降。

    最后，《白皮書》從四方面提出了投資者保護的改進建議：一是進一步完善投資者保護制度制定和落實；二是進一步強化體制機制建設，增強執法威懾力；三是進一步發揮行業自律組織貼近市場的優勢；四是進一步提高對各市場經營主體的投資者保護要求。《白皮書》還建議繼續完善中小投資者受損補償機制。建議證券經營機構和基金管理人在現有政策框架下，利用計提的風險準備金完善自主救濟機制，依法賠償投資者損失，形成市場違規失信主體自主賠償投資者損失的意識。同時，繼續研究完善行業和國家層面的投資者受損賠償機制，研究實行證券發行保薦質保金制度和上市公司違規風險準備金制度，擴大證券投資者保護基金使用范圍，依法保障投資者合法權益。