市場人士熱議《證券投資咨詢機構執業規范（試行）》

    本報記者 侯捷寧

    近日，為規范證券投資咨詢機構的執業行為，推動證券投資咨詢機構健康發展，中國證券業協會頒布《證券投資咨詢機構執業規范》（下稱《執業規范》）。中國證券業協會理事、湖南金證投資咨詢顧問有限公司董事長楊揚在接受記者采訪時表示，《執業規范》有利于促進全體證券投資咨詢機構的合規創新與壯大發展；必將有利于更專業、更系統、更規范的優質服務于廣大投資者或客戶；必將有利于促進我國證券市場的健康發展。

    楊揚表示，隨著我國證券市場的蓬勃發展與重要地位的提升，廣大投資者的市場需求也越來越大，更需要打造一批專業強、規范化的證券經營機構，為廣大客戶提供優質的服務，滿足市場對證券投資咨詢乃至更廣闊領域的財富管理要求。縱觀發達國家資本市場，投資顧問是一支不可或缺的證券經營機構，都發揮了巨大的作用和做出了有目共睹的重大貢獻，大力支持我國證券投資咨詢機構規范提質與創新發展，意義十分重大！

    海南港澳資訊產業股份有限公司董事長兼總裁喬光豪則對記者表示，《執業規范》非常必要及時。其對證券投資咨詢機構的義務和責任做了系統、全面的規范。從制度建設、公司內部管理、業務開展、經營方式、合規管理、從業人員要求等各個環節明確了標準和底線，將會促使行業真正形成卓有成效的自我約束機制。作為首個規范證券投資咨詢機構執業行為的自律規則，《執業規范》的頒布，是投資咨詢機構發展史上的重要里程碑。它不僅明確了咨詢機構合規執業的底線要求，同時對法律法規暫未做出規定但對行業發展較為重要的問題做出自律規定。自律監管與行政法規監管相結合，有利形成較好的行業發展生態，對于投資咨詢行業的健康發展具有重要指導意義，有利于投資咨詢機構規范經營行為，推動行業健康有序發展。

    “《執業規范》還有利于保護投資者利益”，喬光豪表示，我國證券期貨市場參與者中個人投資者占比高，其中大部分為中小投資者，投資知識、投資經驗不足，缺乏系統全面的專業知識的積累。而成功的證券投資理財需要系統科學的證券投資知識作為支持，只有建立在科學的證券投資知識體系下的投資才可能持久的保持資產保值增值。而證券投資咨詢機構經過二十多年的發展，儲備了一批優秀的投資顧問隊伍，通過投資顧問投教服務，有助于增加投資者證券知識，提高風險認知。《執業規范》的頒布將進一步推動咨詢機構更好的服務投資者，滿足投資者的投資理財服務的需求，更好的保護投資者的利益。

    黑龍江省容維證券數據程序化有限公司董事長兼總經理劉寶華認為，《執業規范》對證券投資咨詢機構健康發展有以下五方面的意義及作用：

    一是從行業制度建議的角度，是對投資咨詢機構執業的規范具體的要求，《執業規范》的及時發布有利于市場發展有法可依，有章可循。

    二是規定通過互聯網、自媒體、軟件、通訊、社交工具等介質，向客戶提供涉及具體證券投資品種或投資組合的投資分析意見、預測、選擇建議、買賣時機建議等，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動，或以互聯網、軟件、算法、模型（包括人工智能）等將近些年新興的一些投資咨詢方式納入規范，均屬于證券投資顧問業務范疇。

    三是明確了從事證券投資顧問業務、直接為客戶提供售后服務的客服人員應取得證券從業資格。增加了服務客戶人員的專業性要求，是踐行保護投資利益的一項具體的舉措。

    四是明確證券投資咨詢機構從業人員只能與一家證券經營機構簽訂勞動合同，不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的證券經營機構執業。避免了行業管理方面的混亂。

    五是對咨詢機構的公司治理體系、法人治理結構、分公司管理等作出規范要求。促進公司的治理完善和行業整體合規風控水平的提高。

    上海東方財富證券研究所有關負責人認為，《執業規范》的出臺，可以進一步促進證券投資咨詢機構及其從業人員增強合規和自律管理意識，從而做到他律與自律雙管齊下，起到更好的管理效果。證券投資咨詢機構要持續加強對從業人員的合規培訓，強化從業人員自律管理意識。協會可根據《規范》要求對證券投資咨詢機構及其從業人員加強自律管理，針對公司合規管理情況組織開展執業檢查，在規范行業機構合規發展方面，體現了協會自律管理工作的重要性和影響力。

    可以說，《執業規范》的出臺，進一步從制度上加強和完善了證券投資咨詢機構執業規范管理自律規則體系，加強了對機構、業務和從業人員的自律管理力度，提高了執業規范程度的層級，有助于進一步提升行業執業水平，強化執行效率，全面提升自律管理的的公信力，對促進行業規范穩定發展具有重大意義。

（編輯 才山丹）