證券時報記者 程丹

    證監(jiān)會昨日就修訂《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》向社會征求意見。《辦法》落實公司債券公開發(fā)行注冊制改革，結(jié)合新《證券法》其他修訂內(nèi)容進(jìn)行適應(yīng)性修訂，結(jié)合債券市場監(jiān)管實踐調(diào)整相關(guān)條款。

    過去5年間，交易所債券市場穩(wěn)步發(fā)展，從2015年1月到2020年6月，公司債券托管量由1.06萬億元增長到10萬億元，市場的快速擴(kuò)大有必要根據(jù)債券市場發(fā)展需要，持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管工作安排，總結(jié)監(jiān)管實踐經(jīng)驗。具體修訂有三方面內(nèi)容。

    一是實施公開發(fā)行公司債券注冊制。明確公開發(fā)行公司債券的發(fā)行條件和注冊程序，加強(qiáng)了對承銷機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的監(jiān)管，明確了主承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的核查責(zé)任，以及主承銷商對公司債券發(fā)行文件中證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見的重要內(nèi)容的復(fù)核責(zé)任，并增加相應(yīng)罰則，調(diào)整了公司債券交易場所。同時，明確對于證券交易場所審核工作的監(jiān)督機(jī)制，強(qiáng)化了發(fā)行人及其控股股東、實際控制人相關(guān)義務(wù)，明確發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，發(fā)行人控股股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)配合承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作，并在罰則中增設(shè)相應(yīng)內(nèi)容，豐富了“限制公司債券承銷業(yè)務(wù)活動”的行政監(jiān)管措施。

    二是配合新《證券法》的適應(yīng)性修訂。取消了相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的要求，明確債券募集說明書及其他信息披露文件所引用的審計報告、法律意見書、評級報告及資產(chǎn)評估報告等，應(yīng)當(dāng)由符合《證券法》規(guī)定的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具。調(diào)整了投資者適當(dāng)性管理要求，調(diào)整了重大事件的界定和聘請受托管理人的規(guī)定。

    三是結(jié)合債券市場監(jiān)管實踐做出相關(guān)修訂。具體來看，將可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體范圍由上市公司、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司擴(kuò)展至所有公司制法人，并明確上市公司、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司發(fā)行附認(rèn)股權(quán)、可轉(zhuǎn)換成股票條款的公司債券，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。調(diào)整了普通投資者可參與認(rèn)購交易的公募債券相關(guān)要求，在不降低門檻要求的前提下，刪除了評級為AAA的規(guī)定，減少評級依賴。并且，進(jìn)一步明確非公開發(fā)行公司債券的監(jiān)管機(jī)制，非公開發(fā)行公司債券并在證券交易場所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易場所制定的業(yè)務(wù)規(guī)則，并經(jīng)證券交易場所同意；非公開發(fā)行公司債券并在證券公司柜臺轉(zhuǎn)讓的，相關(guān)規(guī)則由證監(jiān)會另行規(guī)定。限制債券發(fā)行人自融，并要求發(fā)行人關(guān)聯(lián)方披露相關(guān)債券的認(rèn)購、交易轉(zhuǎn)讓情況。增加了證券交易場所對非公開發(fā)行公司債券信息披露的授權(quán)性規(guī)定。強(qiáng)調(diào)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合地方政府性債務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定，不得新增政府債務(wù)。