本報(bào)記者 張歆

    近日，上交所發(fā)布第15批業(yè)務(wù)規(guī)則和指南廢止公告，并上線全新業(yè)務(wù)規(guī)則體系導(dǎo)覽圖，標(biāo)志著“簡(jiǎn)明友好型”規(guī)則體系建設(shè)取得階段性成效。

    新證券法明確了業(yè)務(wù)規(guī)則的普適性效力，要求證券交易所按照業(yè)務(wù)規(guī)則來(lái)運(yùn)行和管理市場(chǎng)。為落實(shí)新形勢(shì)下“建制度”的根本要求，上交所深入開展業(yè)務(wù)規(guī)則清理評(píng)估和立改廢工作，全年共新增制定規(guī)則43項(xiàng)，修改21項(xiàng)，廢止77項(xiàng)，廢止業(yè)務(wù)指南134件，業(yè)務(wù)規(guī)則和指南總量減少25%，促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)則體系更加成熟定型。

    堅(jiān)定不移踐行陽(yáng)光監(jiān)管

    標(biāo)準(zhǔn)更透明。梳理自律監(jiān)管事項(xiàng)，明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，是上交所本次規(guī)則體系清理優(yōu)化的重點(diǎn)。以做好新證券法配套規(guī)則完善為契機(jī)，切實(shí)落實(shí)“放管服”要求，全面梳理交易所自律監(jiān)管職責(zé)，制定并公開監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施程序，杜絕可能存在的“口袋政策”“隱性門檻”，為市場(chǎng)主體提供穩(wěn)定預(yù)期。其中，重點(diǎn)完善了科創(chuàng)板發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)，制定了公司債券發(fā)行上市審核相關(guān)指引，明確債券審核標(biāo)準(zhǔn)和信息披露要求；制定了上市公司紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，落實(shí)精準(zhǔn)監(jiān)管、分類施策要求，強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任追究，細(xì)化責(zé)任主體之間的責(zé)任認(rèn)定和區(qū)分，大幅提升監(jiān)管透明度。

    規(guī)矩更清晰。上交所持續(xù)開展規(guī)則集中清理優(yōu)化，不是簡(jiǎn)單做加減法，而是通過(guò)全面評(píng)估和優(yōu)化制度安排，厘清參與各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，規(guī)范具體業(yè)務(wù)的運(yùn)行組織方式和市場(chǎng)主體行為，引導(dǎo)各方歸位盡責(zé)。例如，聚焦提升上市公司質(zhì)量，制定公司規(guī)范運(yùn)作指引，針對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為和高比例股權(quán)質(zhì)押等重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，進(jìn)行了集中規(guī)范，重點(diǎn)強(qiáng)化了控股股東、實(shí)際控制人的合規(guī)要求；聚焦異常交易行為識(shí)別和防范，制定預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)，拉緊紅線，引導(dǎo)投資者合規(guī)交易，督促會(huì)員充分履行客戶交易行為管理職責(zé)。

    執(zhí)行更嚴(yán)格。業(yè)務(wù)規(guī)則也是上交所組織和管理市場(chǎng)、實(shí)施自律監(jiān)管的具體依據(jù)。本次清理評(píng)估，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)上交所自律監(jiān)管、市場(chǎng)服務(wù)事項(xiàng)的全覆蓋，通過(guò)明確標(biāo)準(zhǔn)和流程，降低市場(chǎng)各方溝通的成本。通過(guò)統(tǒng)一監(jiān)管尺度，限定業(yè)務(wù)辦理期限，對(duì)上交所履行一線監(jiān)管職責(zé)形成“自我約束”，保障和規(guī)范自律監(jiān)管權(quán)力行使。例如，依據(jù)對(duì)外發(fā)布的紀(jì)律處分規(guī)則和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)對(duì)各類違規(guī)行為實(shí)施自律懲戒，凈化市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)市場(chǎng)秩序。同時(shí)，堅(jiān)持寬嚴(yán)相濟(jì)，區(qū)分性質(zhì)嚴(yán)重程度和責(zé)任主體，實(shí)行科學(xué)監(jiān)管、重點(diǎn)監(jiān)管，拒絕“平均用力”，并在對(duì)外公開的決定書中進(jìn)行充分說(shuō)理，接受市場(chǎng)監(jiān)督。

    需求導(dǎo)向提升“獲得感”

    體系更簡(jiǎn)潔。本次規(guī)則體系建設(shè)，堅(jiān)持從市場(chǎng)主體的使用角度出發(fā)，著力解決體系不夠清晰，層級(jí)多、體系散、不易學(xué)、不好用等問題。一是精簡(jiǎn)規(guī)則層級(jí)，形成了以基本規(guī)則為主干、以規(guī)則適用指引為枝葉、以業(yè)務(wù)操作指南為補(bǔ)充的三層輕型架構(gòu)。以上市公司監(jiān)管條線作為示范引領(lǐng)區(qū)，打造以上市規(guī)則為中心，以上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引和業(yè)務(wù)操作指南為補(bǔ)充的架構(gòu)清晰、內(nèi)容簡(jiǎn)潔的規(guī)則體系。二是歸并同類規(guī)則，及時(shí)廢止不適應(yīng)的規(guī)則，大幅減少規(guī)則數(shù)量。全年先后三次發(fā)布集中廢止公告，共計(jì)廢止規(guī)則、指南211項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)則大幅“瘦身”。截至目前，已發(fā)布業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引11項(xiàng)，業(yè)務(wù)指南15項(xiàng)，并按照所處業(yè)務(wù)條線分別實(shí)施連續(xù)編號(hào)。

    流程更簡(jiǎn)便。本次集中清理中，對(duì)于交易所面向市場(chǎng)主體開展的日常服務(wù)事項(xiàng)，通過(guò)問卷調(diào)查、調(diào)研走訪等方式，就業(yè)務(wù)流程是否簡(jiǎn)便，廣泛聽取市場(chǎng)主體意見，并做出針對(duì)性改進(jìn)。一是根據(jù)新證券法確立的市場(chǎng)化原則，落實(shí)“放管服”要求，擴(kuò)大市場(chǎng)主體自我信用承諾運(yùn)用范圍。通過(guò)“審核”改“承諾”，深入引導(dǎo)市場(chǎng)主體充分利用自身信用承諾價(jià)值，精簡(jiǎn)優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理材料，取消股票、期權(quán)等產(chǎn)品業(yè)務(wù)辦理證明材料11項(xiàng)。二是持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)服務(wù)事項(xiàng)的辦理流程。例如在上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓等服務(wù)事項(xiàng)中，實(shí)行多個(gè)業(yè)務(wù)窗口合并的“一站式辦理”模式，以及辦理材料合并制表的“清單式核對(duì)”機(jī)制。通過(guò)這項(xiàng)舉措，大幅降低了市場(chǎng)主體的辦理成本，進(jìn)一步提高了業(yè)務(wù)辦理預(yù)期，提升了各主體的“獲得感”。

    使用更簡(jiǎn)易。業(yè)務(wù)規(guī)則體系是否簡(jiǎn)明友好，關(guān)鍵在于市場(chǎng)參與者的使用體驗(yàn)。為了持續(xù)提升用戶體驗(yàn)，上交所以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)則體系整體架構(gòu)進(jìn)行了優(yōu)化，形成了以股、債、基、衍四個(gè)市場(chǎng)為核心模塊，以跨境互聯(lián)互通和交易創(chuàng)新業(yè)務(wù)為特色模塊，以章程、會(huì)員管理、紀(jì)律處分和收費(fèi)事項(xiàng)為通用模塊的全新業(yè)務(wù)規(guī)則體系。為方便各類市場(chǎng)主體“按圖索驥”“按需獲取”，本次專門制作了上交所業(yè)務(wù)規(guī)則導(dǎo)覽圖，對(duì)全部規(guī)則體系進(jìn)行“全景展示”，具體規(guī)則將通過(guò)上交所官方網(wǎng)站、官方APP指定欄目進(jìn)行完整列示，并將為投資者及時(shí)知悉、獲取、使用上交所業(yè)務(wù)規(guī)則提供信息推送、便利下載等智能服務(wù)。此外，針對(duì)投資者使用較多的規(guī)則，打破業(yè)務(wù)條線分割，建立專門的序列集中列示。例如，對(duì)股、債、基、衍多項(xiàng)業(yè)務(wù)中分散制定的風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款，將建立單獨(dú)的指南序列，予以統(tǒng)一編號(hào)和展示，方便投資者全面掌握、按需使用。

    博觀而約取，厚積而薄發(fā)。經(jīng)歷了30年的積淀，上交所的自律監(jiān)管規(guī)則的這份“手邊書”正從厚變薄，由多到精，從滿足數(shù)量走向注重質(zhì)量。下一步，上交所將繼續(xù)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，多方面聽取市場(chǎng)主體意見和建議，持續(xù)推進(jìn)自律監(jiān)管制度建設(shè)，不斷優(yōu)化自律監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制，切實(shí)履行一線監(jiān)管職責(zé)。

（編輯 李波）