銀保監會網站6月2日公布的行政處罰信息顯示，中國銀行、光大銀行、中銀理財、光大理財合計被罰1490萬元，其中兩家理財公司合計被罰890萬元。值得注意的是，這也是理財公司成立以來首次領罰單。

    理財業務存在違法違規行為

    罰單顯示，中國銀行被罰200萬元，涉及案由為中國銀行理財業務存在違法違規行為，老產品規模在部分時點出現反彈。

    中銀理財被罰460萬元，涉及案由包括：公募理財產品持有單只證券的市值超過該產品凈資產的10%；全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；開放式公募理財產品杠桿水平超標；同一合同項下涉及同一交易對手和同類底層資產的交易存在不公平性；理財產品投資資產違規使用攤余成本法估值；理財公司對關聯法人的認定不符合監管要求。

    光大銀行被罰400萬元，涉及案由包括：老產品規模在部分時點出現反彈、托管機構未及時發現理財產品集中度超標、托管業務違反資產獨立性要求等。

    光大理財被罰430萬元，涉及案由包括：公募理財產品持有單只公募證券投資基金的市值超過該產品凈資產的10%；全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；開放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標；使用第三方移動辦公平臺存在風險隱患，信息系統管控有效性不足；理財產品宣傳不一致不準確。

    光大理財回應：

    嚴格按照監管要求落實整改

    6月2日，光大理財就監管處罰回應稱，對于監管機構提出的意見和批評，光大理財高度重視，逐條制定整改措施，并在現場調查過程中立查立改，除移動辦公平臺的安全管控正在持續優化整改中外，其他問題均已整改到位。

    光大理財表示，目前該公司管理的理財產品運作有序、表現平穩。未來，光大理財將進一步提高思想認識，堅持投資者利益最大化和審慎穩健經營原則，嚴格按照監管要求落實整改，持續強化內控管理和風險管控，加強體制機制建設，推動各項業務合規運行，全面落實好國家金融發展戰略部署及監管政策有關要求，支持實體經濟、服務市場主體，為投資者財富的保值增值貢獻力量。

    透露哪些監管信號？

    業內人士分析，截至2021年末，理財存量業務整改基本完成，理財亂象根本扭轉。產品凈值化轉型成效積極，打破剛兌行業生態逐步形成。理財公司的公司治理和內控管理逐步健全，服務實體經濟質效明顯提升。

    招聯金融首席研究員董希淼表示，罰單反映的公募理財產品持有單只證券的市值超標、理財產品杠桿水平超標、高流動性資產比例不達標等問題，主要是影響理財產品的流動性和穩健性。近年來，隨著理財產品凈值化轉型加快，理財產品與金融市場以及其他資管產品的關聯增多，對產品流動性和穩健性管理提出更高要求。此外，違規使用攤余成本法估值將可能使得理財產品估值不準確，難以及時準確反映底層資產價值變動情況。而理財產品宣傳不一致、不準確則可能誤導投資者，影響投資者作出正確的投資決定。

    在估值方面，分析人士強調，監管部門督促機構健全估值核算體系，采用科學合理的估值方法，嚴格規范理財產品凈值生成，及時反映金融資產的收益與風險，向理財投資者真實準確傳遞凈值波動，樹立科學的理財產品風險觀和收益觀，促進打破剛兌預期。

    對于理財公司而言，董希淼認為，應增強合規意識和風險意識，加快違規問題整改，確保理財產品研發、銷售等全流程符合制度規則的要求，推動銀行理財健康可持續發展。