10月14日，上交所修訂完善了《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》（下稱《實(shí)施細(xì)則》），對(duì)科創(chuàng)板詢價(jià)轉(zhuǎn)讓相關(guān)操作流程與信息披露要求予以優(yōu)化，并對(duì)窗口期規(guī)定及存托憑證規(guī)則適用等事項(xiàng)做出銜接。

    本次制度修訂，正是考慮到科創(chuàng)板詢價(jià)轉(zhuǎn)讓在平衡股東訴求和中小投資者利益保護(hù)之間的積極效果，旨在進(jìn)一步優(yōu)化制度設(shè)計(jì)，提升投資者獲得感，增強(qiáng)制度吸引力，引導(dǎo)科創(chuàng)板公司特別是龍頭公司、權(quán)重股公司的股東更多地采用詢價(jià)方式轉(zhuǎn)讓，減少對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的沖擊。具體修改內(nèi)容包括三個(gè)方面：

    一是銜接禁止交易“窗口期”的規(guī)定。根據(jù)證券法、《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》，將定期報(bào)告修改為年度報(bào)告、半年度報(bào)告，明確季度報(bào)告的窗口期，刪除“重大事項(xiàng)披露后2日內(nèi)不得買賣”的要求。

    二是優(yōu)化相關(guān)信息披露與操作流程要求。主要包括優(yōu)化詢價(jià)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃書中詢價(jià)轉(zhuǎn)讓價(jià)格下限的披露要求，將“轉(zhuǎn)讓價(jià)格下限”改為“轉(zhuǎn)讓價(jià)格下限確定依據(jù)”，避免底價(jià)披露對(duì)二級(jí)市場(chǎng)造成不必要的擾動(dòng)，有利于促進(jìn)交易達(dá)成，而且詢價(jià)轉(zhuǎn)讓最終定價(jià)在定價(jià)提示性公告中便會(huì)披露，不會(huì)影響市場(chǎng)和投資者對(duì)交易定價(jià)的了解。

    同時(shí)，定價(jià)提示性公告以披露定價(jià)為主，不再強(qiáng)制要求披露受讓方，提高信息披露簡明性、針對(duì)性，這也與現(xiàn)行實(shí)踐情況基本一致，體現(xiàn)了本次制度修訂的適應(yīng)性。此外，取消認(rèn)購邀請(qǐng)書發(fā)出至報(bào)價(jià)截止的時(shí)間間隔等，以便利交易達(dá)成，降低交易成本，提高市場(chǎng)效率。

    三是適用范圍擴(kuò)展至存托憑證。前期制定規(guī)則時(shí)未納入存托憑證轉(zhuǎn)讓的情形，基于現(xiàn)有實(shí)踐情況，本次將存托憑證納入適用范圍。

    整體來看，本次制度修訂對(duì)詢價(jià)轉(zhuǎn)讓制度的其他內(nèi)容基本未做調(diào)整，相關(guān)市場(chǎng)主體仍應(yīng)遵守受讓方資格、轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、詢價(jià)對(duì)象數(shù)量、受讓方鎖定期等規(guī)定。

    詢價(jià)轉(zhuǎn)讓是科創(chuàng)板創(chuàng)新性的制度安排，《實(shí)施細(xì)則》于2020年7月發(fā)布實(shí)施。制度運(yùn)行兩年多來，截至記者發(fā)稿，共有25家科創(chuàng)板公司的股東完成37單詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，總成交金額逾200億元。

    2020年7月，中微公司兩批股東“試水”詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，出讓公司2.66%股份，成交額達(dá)17.65億元，為首單詢價(jià)轉(zhuǎn)讓；2022年6月，中望軟件4個(gè)員工持股平臺(tái)與2名達(dá)晨系創(chuàng)投股東合計(jì)詢價(jià)轉(zhuǎn)讓公司6.31%股份，為單次轉(zhuǎn)讓比例最高；西部超導(dǎo)、新風(fēng)光股東已三次采用詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，系目前適用次數(shù)最多的公司；瀾起科技多個(gè)股東通過詢價(jià)共同轉(zhuǎn)讓公司4.99%股份，成交額高達(dá)29.44億元，最終26家機(jī)構(gòu)獲配，成交金額最高、受讓機(jī)構(gòu)數(shù)量最多。從實(shí)踐效果看，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓制度在促進(jìn)早期投資人和長期投資者有序“接力”、緩解二級(jí)市場(chǎng)壓力、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、維護(hù)科創(chuàng)板市場(chǎng)穩(wěn)定等方面具有積極意義。

    上交所表示，將持續(xù)評(píng)估完善科創(chuàng)板監(jiān)管制度，不斷優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，共同推動(dòng)科創(chuàng)板市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。