本報(bào)記者 吳曉璐

    10月16日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從監(jiān)管部門獲悉，為進(jìn)一步提高外資投資A股的便利性，證監(jiān)會(huì)正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項(xiàng)政策，即允許符合條件的境外公募基金參照境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計(jì)算持有證券數(shù)量，豁免香港中央結(jié)算有限公司適用特定短線交易制度。相關(guān)思路和措施已基本明確，正在履行相關(guān)程序，條件成熟時(shí)將依法公布實(shí)施。

    市場(chǎng)人士表示，這是進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)制度型對(duì)外開放的重要舉措，有利于提高外資參與A股市場(chǎng)的便利性，穩(wěn)定外資預(yù)期，更好保障滬深港通機(jī)制的運(yùn)行效率，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

    短線交易是指上市公司大股東、董監(jiān)高等特定主體在較短時(shí)間內(nèi)，將本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為。《證券法》規(guī)定，上述特定主體在6個(gè)月內(nèi)的買賣行為屬于短線交易。同時(shí)，《證券法》授權(quán)證監(jiān)會(huì)可以規(guī)定豁免情形。

    從監(jiān)管實(shí)踐看，為支持和鼓勵(lì)中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展，證監(jiān)會(huì)已允許境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計(jì)算持有證券數(shù)量，即對(duì)一家基金公司管理的多只公募基金合并持有同一公司的股份達(dá)到或超過5%的，并在6個(gè)月內(nèi)買賣的，不認(rèn)定為短線交易。對(duì)全國(guó)社保基金也作了類似安排。

    近年來，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放程度的不斷擴(kuò)大，外資已成為A股市場(chǎng)的重要參與力量之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年9月底，外資持有A股流通市值2.77萬億元，占A股總流通市值的4.35%。今年1月份至9月份，滬深股通累計(jì)凈流入A股市場(chǎng)520多億元。

    在滬深港通機(jī)制下，外資一般通過香港中央結(jié)算有限公司進(jìn)入A股市場(chǎng)，香港中央結(jié)算有限公司作為名義持有人并不實(shí)際參與交易。同時(shí)，境外公募基金管理人在內(nèi)部控制、治理結(jié)構(gòu)、投資管理模式等方面與境內(nèi)公募基金管理人并無本質(zhì)差別。據(jù)記者了解，經(jīng)深入研究，并廣泛聽取市場(chǎng)各方意見建議，證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》授權(quán)，擬明確外資適用特定短線交易規(guī)則。

    “明確外資適用特定短線交易規(guī)則，是提升我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的有關(guān)舉措，能夠便利外資投資A股，提升A股活躍度，推進(jìn)相關(guān)制度與國(guó)際接軌。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。