本報記者 吳曉璐 邢萌 田鵬

    10月14日，證監(jiān)會調整優(yōu)化融券相關制度，包括上調融券保證金比例，調整戰(zhàn)略投資者配售股份出借等。

    同日，滬深交易所發(fā)布《關于優(yōu)化融券交易和轉融通證券出借交易相關安排的通知》，上調融券保證金比例自10月30日起施行，其他自10月16日起施行。

圖片來源：證監(jiān)會微信公眾號截圖

    證監(jiān)會表示，為進一步加強融券業(yè)務逆周期調節(jié)，證監(jiān)會經充分論證評估，根據(jù)當前市場情況，對融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進行針對性調整優(yōu)化，在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。

    變化一：上調融券保證金比例

    融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調至100%，發(fā)揮制度的逆周期調節(jié)作用。同時督促證券公司建立健全融券券源分配機制、穿透核查機制和準入機制，加強融券交易行為管理。

    變化二：對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調整

    出借端，根據(jù)有關法規(guī)規(guī)定可以對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調整，為突出上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設立的專項資產管理計劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。同時，證監(jiān)會將加大對各種不當套利行為的監(jiān)管，扎緊扎牢制度籬笆，進一步加強監(jiān)管執(zhí)法，對各種違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，從嚴從重處罰。

    證監(jiān)會表示，將持續(xù)強化融券業(yè)務監(jiān)管，及時總結評估融券機制運行效果，并根據(jù)市場情況適時調節(jié)，更好發(fā)揮融券機制的積極作用。

    滬深交易所：上調融券保證金比例階段性收緊戰(zhàn)投配售股份出借

    為加強融券逆周期調節(jié)，維護證券市場交易秩序，經中國證監(jiān)會批準，滬深交易所于10月14日發(fā)布《關于優(yōu)化融券交易及轉融通證券出借交易相關安排的通知》（以下簡稱《通知》），在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，進一步優(yōu)化融券交易和轉融通證券出借交易相關安排。

    《通知》指出，投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于80%。其中，投資者為私募證券投資基金的，融券賣出時，融券保證金比例不得低于100%。

    此外，《通知》明確，投資者持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉讓限制的股份的，在限制期內，投資者及其關聯(lián)方不得融券賣出該上市公司股票。同時，發(fā)行人的高級管理人員與核心員工參與戰(zhàn)略配售設立的專項資產管理計劃，不得在承諾持有期限內出借其獲配的股票。

    另外，《通知》提出，股票首次公開發(fā)行上市后的前五個交易日，戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，應當通過非約定申報方式出借，且出借數(shù)量應當同時符合下列要求：一是前五個交易日內單日出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過20%；二是前五個交易日內合計出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過50%。戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，不得與融券投資者或者其他主體合謀，鎖定配售股票收益、實施利益輸送或者謀取其他不當利益。

    《通知》指出，證券公司應當按照穿透原則核查投資者情況，并對投資者融券行為加強管理。應對投資者的相關交易行為進行前端核查，嚴禁參與違規(guī)或為違規(guī)提供便利，發(fā)現(xiàn)投資者交易行為不符合相關規(guī)定的，不得為其辦理融券或者轉融通證券出借業(yè)務。

    滬深交易所表示，各會員應當根據(jù)《通知》的相關要求開展投資者教育，認真做好相關業(yè)務和技術系統(tǒng)準備，并確保業(yè)務平穩(wěn)運行。

（編輯 才山丹）