本報記者 王寧

    證監會副主席陳華平 中期協供圖

    12月7日，證監會副主席陳華平在“第十九屆中國（深圳）國際期貨大會”上表示，堅持對外開放是期貨市場走向高質量發展的必由之路，未來將堅定不移推進期貨市場高水平對外開放，持續增加開放品種。同時，穩步推進符合條件的期貨期權品種納入特定品種，直接引入境外交易者參與。分批有序擴大合格境外投資者參與商品期貨期權交易的品種范圍。將繼續拓展跨境合作；支持境內外交易所開展結算價授權、跨境商品ETF等業務，允許境外交易所推出更多掛鉤境內期貨價格的金融產品，助力中國期貨價格走出國門、走向世界。

    今年9月份，國務院辦公廳轉發中國證監會等部門《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》，對期貨市場強監管、防風險、促發展作出全面具體安排，具有里程碑式的重要意義。陳華平表示，全面開展各項工作，防風險、強監管，促進期貨市場穩定健康發展，具體包括：

    一是夯實監管制度，守牢風險底線。要進一步完善期貨監管制度，將期貨市場各類經營主體開展的所有金融活動全部納入監管，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，樹立全面從嚴的監管導向，強化監管權威，嚴厲打擊期貨市場違法違規行為和非法期貨活動。要進一步強化期貨市場風險防控，立足于風險早識別、早預警、早暴露、早處置，鞏固和優化行之有效的運行監測和風險預警體系，統籌期現貨、場內外和境內外，充實風險應對處置工具箱，盤活并用好各類風險準備資源，嚴防價格異常波動、交割違約、重大信息安全事故等風險的產生和蔓延。

    二是完善品種布局，充分發揮功能。品種是期貨市場功能發揮的載體。期貨交易所要緊緊圍繞服務實體經濟的根本宗旨，堅持守正創新，持續推動期貨市場品種發展擴面、提質、增效，為建成世界一流交易所打好基礎。擴面要聚焦重點領域。服務農業強國、制造強國建設和綠色低碳發展，圍繞促進傳統產業轉型升級、新興產業發展壯大、未來產業培育發展，穩步有序拓展品種布局，擴大期貨市場的產業覆蓋面，讓價格發現和風險管理功能惠及更多更廣泛的產業企業。提質要深入市場一線。產品研發要加強調研，充分聽取產業鏈上下游不同類型企業的意見。合約及規則設計既要立足當下，貼近現貨市場，切合企業經營實際；也要面向未來，有一定的前瞻性，發揮帶動和引領產業發展的作用。增效要完善交易制度。從提升市場效率、更好服務市場參與者出發，完善組合保證金、做市商等制度，降低交易成本，促進品種連續活躍，使產品功能發揮得更加充分。需要特別強調的是，交易所無論是開發新品種，還是優化老品種，都要有戰略和全局思維，不能僅考慮商業和技術上的可行性。從商業和技術的角度看，可供開發衍生產品的基礎資產多種多樣，而我們的資源總是有限的。要把好鋼用在刀刃上，優先支持對國民經濟帶動力強，影響力大，在現代化產業體系中地位重要的行業發展。

    三是優化市場結構，改善市場生態。交易者結構對期貨市場生態建設和質量提升具有重要影響。一個健康有序的期貨市場，需要一個種類多樣、結構合理的交易者群體。要分類施策，進一步加強產業客戶培育、機構客戶引導以及中小交易者保護，促進各類交易者理性參與、協調發展，共同營造健康的市場生態。產業客戶培育方面，深入研究其現實需求，針對其入市的難點堵點，采取有效措施，進一步提高交易便利性，持續改善企業開展套期保值的制度環境。機構客戶引導方面，進一步提高各類機構在期貨市場的規范運作水平，引導機構客戶為期貨市場提供優質流動性，有效承接產業客戶套期保值需求，促進形成更加均衡的期貨價格。中小交易者保護方面，要把對中小企業和個人交易者的教育培訓放到更加重要的位置，將交易者教育嵌入到各項業務的開展過程中，力爭實現“潤物細無聲”的效果。四是做強行業機構，提升服務能力。我國期貨公司近年來發展總體穩健，但也存在綜合實力不強、服務水平不高、同質化經營突出等問題，未來要把準功能定位，找準自己在金融體系中的位置，聚焦期貨和衍生品專長開展業務，不做自己做不了、做不好的事情。同時，資產管理業務要做出特色，為投資者參與期貨和衍生品市場提供專業服務，不能簡單模仿其他金融機構，也不能演變為交易通道。此外，風險管理業務要突出“風險管理”這四個字，著力解決實體企業的困難，不能盲目追求規模、追求盈利，甚至一味尋求監管套利，不但不能替客戶管理風險，反而會為自己帶來風險。要轉變經營理念。

    據介紹，近年來，期貨市場改革發展穩定，工作全面推進，成效顯著。陳華平認為，主要體現在幾方面：一是品種體系不斷健全。截至目前，我國期貨市場已上市143個期貨期權品種，廣泛覆蓋農產品、金屬、能源、化工、建材、航運、金融等國民經濟主要領域。成熟商品期貨的期權覆蓋率超過80%，圍繞場內品種開發的商品指數產品、場外衍生品不斷涌現，多元聯動的產品生態加快形成。

    二是市場運行穩中有進。總量方面，今年1月份至11月份，期貨市場累計成交金額561.99萬億元，同比增長7.98%。截至11月底，全市場有效客戶數248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初增長12.86%、14.97%。結構方面，截至11月底，法人客戶持倉占比達64.93%，特殊法人日均權益占比達50%，產業和機構客戶已成為決定期貨市場運行質效的重要力量。

    三是價格影響力顯著增強。大部分期貨品種價格已成為境內貿易定價基準，原油、橡膠、PTA、鐵礦石等開放品種在亞太地區具有價格影響力，已被廣泛用于跨境貿易定價參考。其中，掛鉤“上海膠”期貨價格的跨境貿易實貨量約占我國天然橡膠進口量的40%。

    四是服務實體經濟成效明顯。廣大市場經營主體參考期貨價格合理安排生產經營，利用期貨期權工具實現套期保值。在有色金屬、油脂油料、能源化工等產業，期貨已成為保障企業平穩經營和產業鏈穩定運行的“必需品”。“保險+期貨”為數百萬農戶、數千萬畝農地提供實實在在的保障。

    五是風險防控體系總體完備。中國期貨市場構建了一套既符合一般規律、也具有中國特色的風險防控體系，至今已連續保持二十多年的平穩運行，期間經受住了國際金融危機沖擊、國內經濟結構調整和多輪周期性市場波動的嚴峻考驗，展現出較強的生命力和自我修復能力，相關經驗被國際證監會組織納入了新修訂的《商品衍生品市場監管原則》。

（編輯 張明富 才山丹）