本報記者 田鵬

    目前，升級后的首批上證180ETF陸續發行中。其中，易方達上證180ETF、興業上證180ETF本周正在發行，鵬華基金管理有限公司（以下簡稱“鵬華基金”）、南方基金管理股份有限公司‌（以下簡稱“南方基金”）、華泰柏瑞基金管理有限公司（以下簡稱“華泰柏瑞基金”）、天弘基金管理有限公司‌（以下簡稱“天弘基金”）、平安基金管理有限公司（以下簡稱“平安基金”）、銀華基金管理有限公司‌（以下簡稱“銀華基金”）等6家旗下的上證180ETF將從下周起相繼發行。

    據悉，上證180指數是我國資本市場和上證指數體系中的重要標桿指數之一，由滬市規模大、流動性好的180只證券組成，定位于反映滬市核心上市公司證券整體表現，覆蓋滬市上市公司的六成市值、七成分紅和八成利潤。

    日前，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和中證指數有限公司（以下簡稱“中證指數”）宣布對上證180指數編制方案進行修訂，并將于12月16日正式實施。本次優化后，其行業分布和滬市整體基本一致，是上海市場最具代表性的寬基成份指數。伴隨指數方案的優化，產品迎來擴容。

    市場人士指出，在諸多A股核心寬基指數中，綜合考慮指數代表性、穩定性、收益性、投資性、科創屬性等方面，上證180指數是目前A股市場綜合屬性最優的寬基指數。相比中證A500指數，上證180指數行業均衡更為精準，對科創板的覆蓋更多，且投資回報率更加穩定，過去十年收益與A500基本持平，同時上證180指數波動率、回撤均更小。相比上證50指數反映滬市龍頭證券整體表現，上證180指數樣本數量更多，樣本代表性和多樣性更強，新經濟公司占比更高，指數投資彈性更大，行業分布更加均衡，更能代表我國經濟未來發展方向，反映了滬市核心上市公司證券整體表現。

    隨著我國宏觀經濟發展、產業持續轉型，滬市上市公司市值結構、行業分布、板塊特征逐漸發生變化。在此背景下，上證180指數方案優化后，其跟蹤的新質生產力行業以及科創板權重增加，定位更加清晰。

    具體表現為四“更”。一是表征性更強。優化后的上證180指數表征性得到增強，樣本對滬市市值、營收、凈利潤、分紅覆蓋度分別達到61.3%、62.7%、81.9%、75.6%；樣本市值中位數約890億元，僅7只證券市值排名位于240名至300名。

    二是樣本質地更“新”。優化后的上證180指數的新質生產力含量進一步提升，行業分布更均衡。優化后指數含科創板證券16只，合計權重預計達8.5%，較當前樣本提升約1.8個百分點，工業、信息技術、醫藥衛生、通信服務等行業合計權重上升10%。

    三是投資性更佳。換手率方面，經測算，近三年自然周轉率下降至約6%-8%。指數優化后，可投資性指標理想，流動性較好，投資容量充分。

    四是收益更穩。優化后的上證180指數較好反映滬市核心資產整體表現。2013年以來年化收益約4.6%，較修訂前提升約一個百分點；收益率波動率21.4%，較修訂前有所下降。回溯顯示，2006年至今，優化后上證180指數累計收益跑贏標普500指數，投資價值凸顯。

（編輯 郭之宸）