本報記者 毛藝融

    香港REITs市場再次迎來利好。

    香港特區立法會12月11日通過《2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案》（以下簡稱《修訂條例》），落實豁免房地產投資信托基金（以下簡稱“房托基金”，也稱REITs）股份或單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務的印花稅，以及修訂在香港實施無紙證券市場制度下的印花稅征收安排。

    《修訂條例》將于12月20日刊憲，房托基金股份或單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務的印花稅豁免將于12月21日起正式生效。

    香港特區政府發言人表示：“豁免房托基金股份或單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務的印花稅將提升香港房托基金的競爭力、降低期權莊家的交易成本。修訂印花稅征收安排將促進在無紙證券市場環境下加蓋印花及征收印花稅程序的效率。香港特區政府聯同金融監管機構和香港交易及結算所有限公司（以下簡稱‘港交所’）會繼續緊貼市場的變化和需要，研究進一步優化股票市場的措施，以提升市場競爭力和促進其可持續發展。”

    買賣香港REITs不再繳納印花稅

    早在今年年初，香港特區政府財政司司長陳茂波在公布2024至2025財政年度特區政府《財政預算案》時表示，為進一步提高市場競爭力，房托基金股份單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務，將獲豁免繳付印花稅，預計香港特區政府每年收入將減少約10億港元。

    自香港首個房托基金在2005年推出以來，香港REITs市場有顯著增長，逐漸建立根基。根據現行的香港《印花稅條例》，買賣房托基金須繳交印花稅，稅率為買賣雙方各0.1%。

    匯生國際資本有限公司總裁黃立沖對《證券日報》記者表示，中國香港此舉是跟隨國際主流市場的做法，包括新加坡、日本等市場，買賣REITs一般均無須繳付印花稅，此次豁免后有望鼓勵更多房托基金進入市場，提升香港房托基金的競爭力。

    期權莊家證券經銷業務方面，港交所下的期權莊家計劃為市場提供買賣報價，供投資者交易，從而提高期權市場的效率和流動性。隨著近年香港證券市場產品持續發展，投資策略日趨多元化，交易模式有所改變。期權交易量有顯著上升，對期權莊家服務的需求亦有上升。

    根據香港《印花稅條例》，任何人士進行證券經銷業務須制備成交單據，每份成交單據在加蓋印花時須征收5港元的印花稅，屬期權莊家的固定成本。現時除期權莊家外，其他產品的市場莊家均無須繳付相關稅項。

    香港特區政府財經事務及庫務局局長許正宇11月20日在立法會會議上表示：“豁免期權莊家經銷業務所需繳付的印花稅，將提升期權市場的效率，進一步便利投資者，降低期權莊家的成本，并與其他市場莊家的安排看齊。建議相應豁免有關業務需要制備成交單據和完成加蓋印花的要求。”

    香港REITs市場投資機遇有望提升

    除了此次豁免印花稅，香港REITs也迎來更多政策方面的支持。香港特區政府今年4月26日宣布延長“開放式基金型公司及房地產投資信托基金資助計劃”。延長的資助計劃由2024年5月10日起接受申請。獲香港證監會認可、并在港交所上市的合資格房托基金，將獲得撥款付予香港服務提供者的合資格費用的70%，上限為每只房托基金800萬港元。

    此外，內地投資者也有望直接參與香港REITs交易，實現多元化資產配置。今年4月19日，中國證監會發布5項資本市場對港合作措施。其中提到，將REITs納入滬深港通。擬總體參照兩地股票和ETF互聯互通制度安排，將內地和香港合資格的REITs納入滬深港通標的，進一步豐富滬深港通交易品種。

    這也意味著，一旦落實此項政策，將有更多內地投資者可以直接投資在香港上市的REITs，也將成為港股REITs市場進一步增長、發展和成熟的催化劑。

    截至目前，在香港上市的REITs數量已超過10只。大多為港股地產公司持有，涉及辦公、零售、酒店、工業物流及商業綜合體等各類資產。

    與此同時，市場對香港REITs是否存在投資機會關注較多。中國國際金融股份有限公司研究部房地產與REITs分析師孫元祺認為，長期維度，若置于人民幣南向進程深化的潛在背景中看，香港REITs市場具備整體性投資機遇。無論是兩地REITs市場本身的互聯互通，還是港股整體可能進入人民幣定價權提升的長期潛在趨勢，都有利于港股REITs市場的整體重估。

（編輯 上官夢露）