本報記者 田鵬

    近日，深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）基金部聯合重慶市證券期貨業協會、上市公司協會，共同舉辦“ETF大講堂之養老金定投專場”活動。此次活動緊密圍繞個人養老金等實際應用場景，以深市核心ETF定投策略作為典型案例，通過生動有趣的形式，讓定投理念更加貼近大眾，走進千家萬戶，旨在提升投資者對ETF定投以及個人養老金投資的認知與理解。

    事實上，定投策略作為成熟市場個人養老金配置的重要方式，具有長期性、穩定性等特征，有助于形成穩定的中長期資金來源。深交所表示，下一步，將攜手市場各方推動ETF市場在產品創新、服務提升和一線監管等方面邁向更高水平，持續推廣ETF定投策略落地，開展全渠道、場景化定投策略投資者服務活動，為資本市場健康發展提供新動能，為實體經濟高質量發展提供有力支撐，為廣大投資者創造更好的投資服務和價值。

    定投策略與指數基金

    資本市場“黃金搭檔”

    中長期資金作為資本市場中關鍵的專業投資力量，堪稱維護市場平穩健康運行的“壓艙石”與“穩定器”

    今年《政府工作報告》提出，“大力推動中長期資金入市”；中國證監會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上也表示，“同時逐項打通社保、保險、理財等中長期資金入市卡點堵點，不斷引入源頭活水”“努力實現中長期資金保值增值和資本市場健康發展的良性互動”。

    由此可見，推動中長期資金入市一直被置于資本市場投融資改革的關鍵位置。而在這過程中，指數化投資市場被寄予厚望。一方面，持續加大ETF產品創新力度、增加產品供給，能夠源源不斷地為市場引入增量資金；另一方面，將定期投資模式與指數投資產品有機結合，有助于進一步提升投資者的收益體驗，吸引并穩固中長期資金。

    所謂定投策略，核心在于“三定”，即固定時間、固定金額、固定產品，在市場下跌時，其能夠累積低價籌碼，待市場反彈時獲得超額收益。同時，在持續上漲的牛市中，定投策略雖然可能無法跑贏一次性投資，但其優勢在于其紀律性和風險分散，避免了追漲殺跌的情緒化操作。

    值得一提的是，其與指數基金的結合，堪稱“黃金搭檔”。指數基金的透明持倉和低廉費用，使其成為定投策略的理想選擇。

    華夏基金首席財富官、高級策略分析師魏威直言，定投策略是成熟市場個人養老金配置的重要方式，具有長期性、穩定性等特征，有助于投資者平滑市場短期波動的影響并分享經濟增長的紅利。“隨著時間的拉長，ETF定投策略的復利效應會使投資收益呈現出加速增長的趨勢，為投資者帶來穩健的投資回報。”

    “定投長投”助力

    ETF市場打開新篇章

    事實上，隨著定投策略與指數基金這對“黃金搭檔”在ETF市場中持續發力，一系列積極變革正在加速推進。

    在這過程中，深交所聚焦服務“長錢長投”生態建設，以ETF基金產品為抓手，積極引導改善市場資金結構，增強市場韌性、優質產品供給和抗風險能力，推動形成價值投資市場氛圍，開創ETF市場創新發展新局面。

    深交所基金管理部相關業務負責人表示，當前深交所ETF市場規模已突破1萬億元大關，更多符合國家戰略、反映新質生產力的特色指數日臻完善，持續為投資者構建起更豐富多樣的財富管理的工具箱。

    數據顯示，2024年深交所ETF市場規模實現翻番，突破萬億元大關，規模近5年年化增長率超50%；截至2024年年底，深市ETF規模占股票市場流通市值比重由1.9%提升至3.6%，ETF持有人數量增長39%至456萬戶，ETF全年總成交提升35%至8.02萬億元。

    同時，近年來，深交所組織推出中證A50ETF和中證A500ETF等跨市場產品，納入更多表征新質生產力的新技術、新業態、新模式企業，便利投資者分享新質生產力發展成果；不斷做優做強深市核心產品，完善深證100ETF、創業板ETF和創50ETF產品序列，以及人工智能、新能源、創新藥等新質生產力主題產品；創新推出基準做市債ETF，率先推出自由現金流ETF，為不同風險偏好投資者提供更多投資選擇。

    據介紹，下一步，深交所將按照中國證監會統一部署，深入研究優化指數化投資迭代，加大權益產品開發力度，持續推廣ETF定投策略落地，推動解決中長期資金入市堵點，為“長錢長投”創造更有利的入市環境，完善全渠道、場景化投資者服務體系，助力推動ETF市場高質量發展。

（編輯 孫倩）