本報記者 李正

    近日，全球最大銅礦——智利Escondida銅礦的工人投票決定罷工的消息引發(fā)了業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

    有分析指出，此次罷工事件將直接影響全球銅供應，同一時間，高盛也在一份最新研究報告中表示，有色銅基本面表明需求將受到進一步提振，未來銅價有望走高。

    事實上，今年以來，受多方因素影響，國內(nèi)銅價始終維持在高位區(qū)域。

    世鋁網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，上海現(xiàn)貨銅價格從一月初的58050元/噸，一路上漲至階段頂部5月10日的76900元/噸后在高位維持震蕩，截至8月4日記者截稿，報收于70290元/噸，年內(nèi)累計上漲21.09%，同比增長38.31%。

    千門資產(chǎn)投研總監(jiān)宣繼游在接受《證券日報》記者采訪時表示，近些年以來，供給端來看，國內(nèi)對于銅產(chǎn)能以限產(chǎn)為主，需求端來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈對于銅的需求量持續(xù)高速增長。

    “以前新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模較小，所以銅供給可以滿足，但是現(xiàn)在新能源車快馬加鞭，對于銅的整體需求大幅度增加，無論是電機當中的卷芯銅，還是線纜當中的銅，用量都在不斷的提升，就導致了國內(nèi)銅價居高不下。目前針對銅價的對策是放儲，而放儲只會對短期的價格有影響，中長期來說，這一波價格上漲可能走到整個疫情結(jié)束后的一兩年。”宣繼游說。

    對于未來銅價的走勢分析，道智投資董事長康道志在接受《證券日報》記者采訪時表示，從宏觀層面來看，國際政治、經(jīng)濟形勢近期比較復雜，隨著全球通脹的加劇，人們擔憂美聯(lián)儲提前出臺貨幣緊縮政策。德爾塔病毒的肆虐，也給經(jīng)濟的持續(xù)走強蒙上了一層陰影。在國內(nèi)，銅價過快上漲造成企業(yè)原材料成本資金占用率仍有上升，這無疑對產(chǎn)業(yè)鏈造成了較嚴重的影響，不利于國民經(jīng)濟平穩(wěn)有序運行。

    “為保持有色金屬價格穩(wěn)定，之前發(fā)改委等五大部門也約談了銅重點企業(yè)，要求做好穩(wěn)價措施。因此，在宏觀、微觀多重因素的共同影響下，預計近期銅、鋁大概率會維持高位寬幅震蕩，之后再隨著經(jīng)濟環(huán)境和供需變化確定方向。”康道志說。

    同時，受益于上半年銅價高位運行，A股市場有色銅板塊（按申萬行業(yè)分類）上市公司的盈利也得到了顯著提升。

    東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日，有色銅板塊16家上市公司已有6家發(fā)布了2021年上半年業(yè)績預告，按業(yè)績預告類型來看，6家公司全部預增。

    江西銅業(yè)在半年報預告中表示，報告期內(nèi)，受益銅、硫酸等公司主產(chǎn)品價格同比大幅上升，預計報告期內(nèi)公司凈利潤同比增長301%～331%。

    對此，宣繼游認為，銅板塊上市公司上半年整個業(yè)績的增幅普遍在100%以上，與階段內(nèi)整個國際大宗商品期貨銅價格高位震蕩，整個區(qū)間價格比較高相關(guān)，企業(yè)利潤也得到了高增長。

    “對于下半年銅板塊個股的投資價值，要從兩個方面去看。一方面，觀察整個市場對于銅期貨價格的預期，另一方面，看市場整體的運營效率及供需關(guān)系的均衡，即庫存。包括整個市場的庫存，現(xiàn)在全球庫存處于中位，未來會不會不上來或者繼續(xù)往下掉，這會對上市公司的投資價值產(chǎn)生很大影響。”宣繼游說。

（編輯 喬川川）