本報記者 趙子強

    石化雙雄今天繼續(xù)保持強勢上漲的態(tài)勢，中國石油漲幅近4.9%，為大盤的平穩(wěn)走勢提供了3.34點的貢獻，中國石化也提供了0.61個點的貢獻，對沖了“茅指數”的下跌和“寧組合”的走弱。

    據統(tǒng)計以中國石油為首的石化雙雄并非簡單的某個交易日的單獨上漲，而是連續(xù)走強，自8月23日以來，中國石油已累計上漲36.14%，如此巨大的龍頭品種持續(xù)的上漲，說明的是場內資金的承載能量充足。同時，前期漲幅巨大的品種，比如傳統(tǒng)能源產業(yè)股、與新能源產業(yè)掛鉤的化工股等品種，其龍頭股K線圖雖依然運行在上升通道中，但是，漲幅在收斂，頻頻出現上影線，說明市場分歧開始加大。

    回到盤面，截至9月15日收盤，A股三大指數震蕩走弱，集體收跌。截至收盤，上證指數跌0.17%，深證成指跌0.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.12%；滬深兩市合計成交額13546.40億元，兩市成交額連續(xù)第41個交易日突破1萬億元；北向資金凈買入21.40億元；總體來看，兩市個股漲多跌少。

    北向資金9月份11天超8月份流入量

    周三，北向資金全天凈買入21.4億元，此前連續(xù)兩日凈賣出，其中滬股通凈買入25.25億元，深股通凈賣出3.85億元。9月份以來北向資金凈流入281.47億元，在11個交易日內，已較8月份269.05億元的凈流入有所增加，是連續(xù)11個月凈流入，今年以來北向資金合計凈買入額達2894.74億元，已超過去年全年的2089.32億元，連續(xù)六年保持凈流入態(tài)勢，北向資金累計凈流入總金額則超過了1.5萬億元。

    從行業(yè)來看，上述9月份以來獲北向資金加倉的769只個股主要扎堆在非銀金融、銀行、交通運輸、房地產、建筑材料、食品飲料、醫(yī)藥生物、有色金屬等八大行業(yè)，9月份以來北向資金增持個股數量占行業(yè)內成份股總數比例均超20%。

    北向資金的持續(xù)流入主要有兩個方面的原因：一方面是海內外較為寬松的宏觀環(huán)境為北向資金持續(xù)凈流入奠定了基礎；另一方面國內上市企業(yè)整體質量較為優(yōu)質，使得海外機構偏好于人民幣資產。

    需求提升供給有限 鈦白粉爆漲

    鈦白粉周三領漲各板塊，截至收盤，鈦白粉板塊收報1898.51點，漲5.68%，板塊中12只個股全數上漲，其中，天原股份、鼎龍文化、金浦鈦業(yè)等3只個股漲停報收，另有，魯北化工（7.39%）、龍佰集團（6.07%）、安納達（6.03%）、中核鈦白（5.99%）等個股漲幅超5%。

    今年以年來，國內鈦白粉企業(yè)有過七次密集提價行為，分別發(fā)生在1月上旬、2月上旬、3月初、4月中旬、5月上旬、6月上旬以及8月中。截至目前，今年來國內鈦白粉已累計每噸提漲約6000元。

    對于鈦白粉價格的持續(xù)上漲，中原證券認為，成本端，鈦精礦、硫酸價格持續(xù)上漲推升鈦白粉成本；需求端，全球經濟復蘇態(tài)勢下，下游房地產、汽車需求保持旺盛態(tài)勢。另外，鈦白粉作為一種重要的無機化工顏料，主要成分為二氧化鈦，在涂料、油墨、造紙、塑料橡膠、化纖、陶瓷等工業(yè)中有重要用途。對此，有業(yè)內人士表示，鈦白粉價格持續(xù)走高除了與需求增長有關，亦與環(huán)保政策驅嚴有關，行業(yè)可能將持續(xù)向頭部集中。

    華安證券認為，在鈦白粉景氣度向上，需求不斷提升而新增供給有限的背景下，鈦白粉價格不斷上漲。同時，部分鈦白粉企業(yè)如龍佰集團、中核鈦白、安納達等開始進軍新能源領域，生產磷酸鐵或磷酸鐵鋰，實現鈦產業(yè)鏈與新能源產業(yè)鏈的耦合。鈦白粉企業(yè)有望利用副產的廢酸、硫酸亞鐵等作為磷酸鐵的生產原料，大幅降低生產成本。隨著鈦白粉企業(yè)加速布局新能源正極材料領域，鈦白粉產業(yè)鏈有望迎來價值重估。

    新能源助推氟化工漲4.13%

    周三，氟化工板塊全線爆發(fā)，板塊收報51184.55點，漲4.13%，巨化股份、三美股份、永和股份、天際股份、龍星化工漲停，另有，杉杉股份（8.76%）、昊華科技（8.66%）、濱化股份（8.39%）、聯(lián)創(chuàng)股份（7.8%）、中欣氟材（6.69%）、多氟多（6.36%）、興發(fā)集團（5.9%）、永太科技（5.67%）等股漲幅超5%。

    制表：趙子強

    新能源高速發(fā)展的時代背景下，PVDF、LiPF6、LiFSI等新能源材料在未來5到10年都有望維持較高的需求增量。傳導至產業(yè)鏈上游，將引發(fā)螢石、無水氫氟酸的應用結構出現明顯轉變，并同步保持可觀的需求增量。

    今年以來，氟化工各細分概念被市場追捧，PVDF（聚偏氟乙烯）龍頭聯(lián)創(chuàng)股份股價從7月初至今，漲幅超過700%，六氟磷酸鋰概念龍頭多氟多、天賜材料等股價翻倍式上漲。氟化工指數4月中旬以來累計漲幅近150%。

    萬聯(lián)證券表示，近期二、三代制冷劑價格漲幅明顯。對此，我們認為這一輪氟化工的周期區(qū)別于過往，氟化工將開啟新一輪的“超景氣”周期。

    A股流動性充裕 有較強支撐力

    華輝創(chuàng)富投資總經理袁華明：近期和今天公布的幾個重要經濟數據低于預期，對市場形成了比較大的壓制。但從成交量等指標和相關指數表現看，市場流動性充裕，市場仍然具備較強的底部支撐力。隨著經濟數據陸續(xù)落地，政策方向的調整有可能是未來一段時間推動市場走勢的重要推動力。如果貨幣、財政和產業(yè)政策從“調結構”向“保增長”力度大且明確的話，市場就有可能走出向上行行情，低估值傳統(tǒng)板塊也會相對受益。

    安爵資產董事長劉巖：當下的市場格局主要是受行業(yè)景氣度指標影響的結果，未來一段時間市場都會圍繞著高景氣行業(yè)，而非景氣行業(yè)短期內很難有所表現，除非市場風格輪轉到宏觀景氣度上升，市場開始均值回歸，否則強者恒強的馬太效應就會一直延續(xù)。

    建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛：在最新增長數據不及預期的情況下，監(jiān)管層極有可能在貨幣和財政上進一步松動。下一次降準有可能是在11月，預計市場會提前一個月以上漲來反應這一貨幣放松政策。綜合考慮市場風險偏好、北上資金流向和產業(yè)基本面景氣周期，我認為接下來四個月的市場，更有可能在以綠色能源、元宇宙、半導體、軍工為代表的成長股，以及以能源新基建、新能源車上游周期品、限產黑色品種為代表的周期股之間切換。根據以往經驗，周期股通常會在兩個月內透支未來半年的漲價預期。因此，周期股可能會進入高位盤整，目前建議逢低布局成長股。

    港股博彩業(yè)崩盤 金沙跌超三成

    周三，香港市場博彩業(yè)突然暴跌，行業(yè)指數下跌15.70%，個股方面，金沙中國有限公司（-32.51%）、永利澳門（-28.97%）、美高梅中國（-26.81%）、澳博控股（-24.01%）、新濠國際發(fā)展（-20.12%）、銀河娛樂（-20.02%）等6只跌幅均超20%。

    消息面上，9月14日下午，澳門特區(qū)政府公布修改第16/2001號法律《娛樂場幸運博彩經營法律制度》于今天9月15日起公開咨詢。澳門經濟財政司司長李偉農表示，今次咨詢會有9項重點，分別是批給數量；批給期限；承批公司的監(jiān)管要求；雇員保障；承批公司、博彩仲介人及合作者的審查機制；推動非博彩元素、引入政府代表；社會責任；承批公司刑事責任及行政處罰制度。

    摩根大通發(fā)研報指出，政策信號表明在賭場即將更新賭牌的過程中，監(jiān)管對資本管理和日常運營的審查將更加嚴格。雖然實際監(jiān)管和執(zhí)行水平仍是爭論的焦點，但已令投資者大為憂慮，足以令濠賭股降級。該行下調永利澳門、金沙和新濠國際評級至減持，下調銀河娛樂、澳博和美高梅評級至中性。

    港股整體也處于低迷態(tài)勢之中，恒生科技指數大跌3.14%。對于后市，光大證券認為，港股已顯現出筑底企穩(wěn)的跡象，但年內上漲空間有限。但是預計之后對互聯(lián)網的反壟斷政策將會更加深入和常態(tài)化，細分領域監(jiān)管政策的完善和監(jiān)管漏洞的堵塞可能會加大后續(xù)市場的波動。另一方面隨著美聯(lián)儲對縮減購債的討論增多，本輪美聯(lián)儲開始縮減購債規(guī)模后，將會對港股產生一定的負面影響，因此今年下半年港股市場上漲空間可能相對有限。行業(yè)配置方面建議關注：1）稀缺成長但被市場情緒錯殺的標的，如消費電子、醫(yī)藥、食品飲料及物業(yè)等。2）受益于國內基建預期升溫，景氣度邊際改善的機械和建材行業(yè)。3）受益于出行產業(yè)鏈恢復的航空及餐飲。

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）