本報記者 趙子強 徐一鳴 姚堯 見習記者 任世碧 楚麗君
2月17日,國家發(fā)改委聯(lián)合多部門印發(fā)文件,同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動國家算力樞紐節(jié)點建設,同時在算力樞紐內進一步規(guī)劃設立10個國家數(shù)據(jù)中心集群,具體承擔大型、超大型數(shù)據(jù)中心建設,標志著“東數(shù)西算”工程正式啟動。
受此消息影響,周五,“東數(shù)西算”板塊漲幅居首,達10.23%。對此,分析人士普遍認為,“東數(shù)西算”將帶動數(shù)據(jù)中心及相關上下游產業(yè)發(fā)展、擴大產業(yè)投資,中長期利好IT設備制造、信息通信、基礎軟件、綠色能源供給、土建工程等五大細分領域,并有望成為優(yōu)勢賽道。
IT設備制造 計算機設備需求將獲較大提升
隨著“東數(shù)西算”工程正式啟動,作為受益之一的IT設備制造產業(yè)鏈成為市場關注的焦點之一。具體來看,“東數(shù)西算”中“數(shù)”指數(shù)據(jù),“算”指算力,東數(shù)西算即將東部的數(shù)據(jù)傳輸?shù)轿鞑窟M行計算和處理,該工程對于計算機設備的需求成為重點。
華創(chuàng)證券認為,“東數(shù)西算”工程需要通過優(yōu)化網絡基礎設施建設、加強數(shù)據(jù)中心和電力網一體化設計、引導技術創(chuàng)新形成云網融合,最終實現(xiàn)全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系的總體建設。
接受《證券日報》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經理袁華明表示,快速發(fā)展的中國數(shù)字經濟,帶動了數(shù)據(jù)傳輸、存儲和計算等基礎設施領域建設需求,“東數(shù)西算”工程還有東西部區(qū)域經濟協(xié)同發(fā)展和實現(xiàn)雙碳節(jié)能目標的作用。當前穩(wěn)增長窗口期兼具“補短板”和“促升級”作用的“東數(shù)西算”工程有望成為資金投入的重點方向。該領域內計算機設備需求會得到較大提升。
今年以來,計算機設備板塊累計下跌7.65%,跑輸同期上證指數(shù)(下跌4.09%),板塊內有29只個股跑贏大盤,占比近四成。
袁華明認為,近期,多數(shù)新興產業(yè)面臨景氣度下行和板塊高估值調整壓力,但是,包括計算機設備和軟件開發(fā)在內的數(shù)字基建板塊,或將成為未來一段時間的市場熱點。
業(yè)績方面,截至2月18日,板塊內有43家上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績預告,有16家公司業(yè)績預喜,占比近四成,其中,證通電子、新國都、正元智慧、華虹計通、維宏股份等5家公司預計2021年凈利潤增幅上限均超115%,業(yè)績表現(xiàn)出色。
國泰君安提示,在關注利潤增長的同時,科技公司還需要不斷進行研發(fā)投入,打造護城河。需要企業(yè)仔細的權衡成長和盈利之間的關系,過度減少投入也會降低公司的核心競爭力。與傳統(tǒng)行業(yè)相比,計算機是典型的科技行業(yè),研發(fā)實力決定了未來的成長高度。
投資機會方面,民生證券表示,政策強力支持與機構倉位處于歷史底部區(qū)域是計算機板塊目前最重要的核心優(yōu)勢,關注數(shù)字經濟的“中樞”(數(shù)字政府)、“大腦”(智能汽車與AI)、“根骨”(國產數(shù)字底座)、“血液”(金融IT)、“主脈”(云與SaaS)等方向。
信息通信
海內外科技巨頭布局算力和流量
“東數(shù)西算”工程全面啟動。國家發(fā)改委官微發(fā)布的消息顯示,信息通信將是被帶動發(fā)展的主要產業(yè)鏈之一。與此同時,資本市場作為信息驅動的市場,股價常常會對重大政策信息做出迅速反應。
歷年來,重大政策消息對信息通信板塊的走勢有較為明顯的影響。以5G為例,2019年10月31日,工信部宣布5G商用正式啟動。隨后同花順信息通信指數(shù)呈現(xiàn)持續(xù)上漲態(tài)勢。2019年10月31日至2020年3月11日,信息通信指數(shù)期間累計漲幅達15.63%,并創(chuàng)下2017年11月份以來新高。
那么,加快構建“東數(shù)西算”一體化算力體系,信息通信板塊也將產生較大影響。據(jù)國家發(fā)展改革委高技術司負責同志介紹,要加強網絡設施聯(lián)通。加快打通東西部間數(shù)據(jù)直連通道,打造一批“東數(shù)西算”示范線路。優(yōu)化通信網絡結構,提升國家數(shù)據(jù)中心集群的網絡節(jié)點等級,提高網絡傳輸質量。
國盛證券分析師宋嘉吉認為,結合當前全球科技發(fā)展趨勢,海內外科技巨頭紛紛加大投入,布局均指向算力和流量的確定性機會,將帶動移動網絡建設力度,以5G為代表的信息通信及相關產業(yè)鏈將持續(xù)受益。
同花順數(shù)據(jù)顯示,信息通信板塊內部分個股已率先啟動。截至2月18日,恒寶股份年內累計漲幅高達102.65%,位居A股市場漲幅榜第6名。此外,天喻信息、南凌科技、德生科技、縱橫通信、中瓷電子、澄天偉業(yè)、東土科技、三旺通信、劍橋科技、深桑達A、星網銳捷、天邑股份等個股年內累計漲逾20%。
單從2月18日來看,創(chuàng)業(yè)板信息通信股立昂技術、南凌科技、光環(huán)新網、兆龍互連等個股漲逾10%。主板潤建股份、鵬博士、長飛光纖、南京熊貓等個股漲逾5%。科創(chuàng)板仕佳光子、三旺通信等個股漲幅均超3%。
投資標的方面,“看好東數(shù)西算工程對IDC、ICT設備、光模塊、運營商、溫控設備、光通信等領域的需求驅動。”中信證券分析師黃亞元預計,通信板塊作為“東數(shù)西算”工程的核心“底座”有望重點受益。目前相關運營商在中西部地區(qū)已經有較大規(guī)模的算力布局,且公有云和邊緣云模式快速增長,有望持續(xù)提升經營效益。
綠色能源供給
低估值綠色電力現(xiàn)布局時機
日前,國家發(fā)展改革委高技術司負責人表示,實施“東數(shù)西算”工程,有利于促進綠色發(fā)展。加大數(shù)據(jù)中心在西部布局,將大幅提升綠色能源使用比例,就近消納西部綠色能源,同時通過技術創(chuàng)新、以大換小、低碳發(fā)展等措施,持續(xù)優(yōu)化數(shù)據(jù)中心能源使用效率。加強數(shù)據(jù)中心和電力網一體化設計,推動可再生能源發(fā)電企業(yè)向數(shù)據(jù)中心供電;支持數(shù)據(jù)中心集群配套可再生能源電站;對落實“東數(shù)西算”成效突出的數(shù)據(jù)中心項目優(yōu)先考慮能耗指標支持。
對此,接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示,“‘東數(shù)西算’工程的全面啟動,是對數(shù)字經濟發(fā)展又一重大利好,這使數(shù)字經濟戰(zhàn)略地位更上一個臺階,數(shù)字經濟有望成為經濟穩(wěn)增長發(fā)展、高質量發(fā)展的重要引擎。此外,‘東數(shù)西算’工程的全面啟動,疊加穩(wěn)增長的政策基調,毫無疑問能夠帶動大量數(shù)字基礎設施建設及相關產業(yè)的發(fā)展。‘東數(shù)西算’工程投資規(guī)模大,涉及行業(yè)廣,對于傳統(tǒng)基建、能源基建、信息通信等產業(yè)的發(fā)展均產生積極作用。其中,‘東數(shù)西算’工程將包括光電、光伏在內的綠色能源供給領域的需求機會,相關細分賽道未來發(fā)展?jié)摿^大。”
巨澤投資董事長馬澄表示,“從2月17日國家宣布‘東數(shù)西算’啟動,并規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群的規(guī)劃來看,再結合2021年3月份我國‘十四五’規(guī)劃中所成立的‘國家九大能源基地’,可以清楚地看到,目前啟動的8大國家算力樞紐節(jié)點選址除了京津冀、長三角、珠三角、成渝發(fā)達地區(qū)外,其余地點設在內蒙古、寧夏、甘肅、貴州,這些地區(qū)有著豐富的風能、光伏新能源,疊加數(shù)據(jù)的算力運營需要消費大量的電力。因此,這將進一步刺激風電、光伏的快速發(fā)展。”
可以看到,綠色電力板塊上市公司盈利持續(xù)改善。同花順數(shù)據(jù)顯示,截至目前,有45家綠色電力板塊上市公司披露了2021年年度業(yè)績預告,18家公司業(yè)績預喜,占比四成。其中,9家公司預計2021年全年凈利潤同比翻番。
值得一提的是,今年以來綠色電力板塊回撤幅度近10%,當前板塊動態(tài)估值27.71倍,該板塊估值處于歷史低位。其中,有32只概念股最新動態(tài)市盈率低于這一水平,占比近四成。
中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜對記者表示,“‘東數(shù)西算’工程把電力負荷由東遷向西正好符合未來風電與光伏發(fā)電的地域特征,也更加有利于風光發(fā)電的消納并且減少棄風棄光率,最終帶來更大規(guī)模的風電光伏裝機量。在綠色電力的投資機會方面,看好風光產業(yè)鏈中部分優(yōu)質細分賽道,同時也看好具備量增價漲,行業(yè)集中和估值重塑邏輯的新能源電力運營商環(huán)節(jié)品種。”
基礎軟件 迎來快速、系統(tǒng)的變革
“東數(shù)西算”工程作為一項重要的數(shù)字基礎設施建設,讓西部的算力資源更充分地支撐東部數(shù)據(jù)的運算,更好為數(shù)字化發(fā)展賦能,在這一過程中,基礎軟件產業(yè)鏈將會持續(xù)受益,這也讓該產業(yè)鏈成為市場關注的熱點。
“本次‘東數(shù)西算’總體規(guī)劃主要針對我國算力做出統(tǒng)籌規(guī)劃布局,預計數(shù)字經濟新基建有望持續(xù)落地,對于提供算力的企業(yè)而言,可加快實現(xiàn)云網協(xié)同并提升算力服務品質,降低網絡電力等成本,規(guī)劃算力資源更有針對性并提升資源使用效率;對于使用算力的企業(yè)而言,可享受更為便捷易用的算力服務、進一步降低上云用數(shù)成本并加快實現(xiàn)數(shù)字化轉型。”國盛證券在研究報告中指出。
我國軟件業(yè)收入保持良好發(fā)展。財信證券在其研究報告中指出,2021年,我國軟件和信息技術服務業(yè)運行態(tài)勢良好,軟件業(yè)務收入保持較快增長,盈利能力穩(wěn)步提升,年內從業(yè)人員規(guī)模同比增長7.4%,工資總額同比增長15.0%。各細分領域中,軟件產品收入增速小幅下滑,云計算、大數(shù)據(jù)服務、電子商務、集成電路設計等領域景氣度良好。1月12日,國務院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經濟發(fā)展規(guī)劃》,預期到2025年,數(shù)字經濟核心產業(yè)增加值占GDP比重達10%,軟件和信息技術服務業(yè)規(guī)模達14萬億元。
市場表現(xiàn)來看,今年以來,軟件開發(fā)板塊出現(xiàn)較大回撤,期間累計下跌9.46%,跑輸同期上證指數(shù)(下跌4.09%)。板塊內有45只個股跑贏大盤,占比38.79%,具體來看,寶蘭德累計漲幅居首位,為36.23%,天源迪科、京北方、南天信息、新點軟件、數(shù)字政通、恒鋒信息、匯金科技等個股期間累計漲幅也均逾20%。
截至2月18日,軟件開發(fā)板塊已有62家上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績預告,有31家公司業(yè)績預喜,占比五成,其中,贏時勝、科大國創(chuàng)、嘉和美康、國華網安、廣聯(lián)達、拓維信息等6家公司預計2021年凈利潤增幅上限均超100%。
投資機會方面,金鼎資產董事長龍灝在接受《證券日報》記者采訪時表示,“東數(shù)西算”工程將促進東西部在數(shù)據(jù)中心、云計算及大數(shù)據(jù)一體化的新型網絡體系方面的協(xié)同聯(lián)動合作,提升跨區(qū)域之間的網絡傳輸通道布局,引導數(shù)據(jù)中心的集約化,規(guī)模化及綠色化的發(fā)展,而數(shù)據(jù)中心產業(yè)鏈長,投資規(guī)模大,通過算力樞紐和數(shù)據(jù)中心集群的建設有助帶動上下產業(yè)鏈投資,同時推動區(qū)域平衡發(fā)展,東西部地區(qū)在土地,水、電與用能等資源方面均存在較大協(xié)同發(fā)展機遇,更有利于A股市場中軟件開發(fā)等相關板塊的上市公司。
土建工程 公司業(yè)績呈穩(wěn)定增長態(tài)勢
“國家將‘東數(shù)西算’提高到比肩‘南水北調’‘西電東送’‘西氣東輸’等重大工程的地位,表明中央調配全國資源的強大決心,進一步樹立了數(shù)字經濟的戰(zhàn)略地位。”華創(chuàng)證券表示。
圓融投資股票部高級研究員付澤正對《證券日報》記者說:“‘東數(shù)西算’將帶動數(shù)字基礎設施建設,包括服務器、通信設備、高效能數(shù)據(jù)中心等。當然作為數(shù)據(jù)中心的承載,隨著數(shù)據(jù)中心工業(yè)園區(qū)的建設也會帶動對土建工程領域的需求,為建筑裝飾行業(yè)帶來可觀的業(yè)績增量。”
今年以來,土建工程領域正呈現(xiàn)出政策紅利集中釋放、市場表現(xiàn)良好和行業(yè)集中度明顯提升等三大特征,值得投資者關注。
首先,土建工程領域政策利好持續(xù)催化,基本面向好。自2021年年底中央經濟工作會議定調“穩(wěn)增長”以來,2022年1月份,各部委加緊落地相關政策,包括國家發(fā)改委加快重大項目審批、財政部監(jiān)督專項債加快發(fā)行與資金調撥、央行鼓勵商業(yè)銀行加大對基建項目貸款等。進入2月份,全國多地開始加快推動前期儲備項目落地工作,相關基建項目正快速推進,部分龍頭公司業(yè)績正加速改善。
“‘東數(shù)西算’工程產業(yè)鏈條長、投資規(guī)模大,僅算力樞紐和數(shù)據(jù)中心集群建設,預計每年的投資規(guī)模就可達到4000億元,對土建工程領域必然帶來一定量的新增業(yè)績,在‘穩(wěn)增長’基礎上為土建工程領域再‘加把火’。”安爵資產董事長劉巖告訴《證券日報》記者。
其次,土建工程領域股票的市場表現(xiàn)十分突出。以申萬一級建筑裝飾行業(yè)為例,2022年以來,截至2月18日,建筑裝飾行業(yè)指數(shù)漲幅為8.42%,大幅跑贏上證指數(shù)(跌幅4.09%)。在建筑裝飾行業(yè)下的二級板塊中,房屋建設板塊期間漲幅最大,達到14.22%;工程咨詢服務板塊今年以來漲幅也達到11.64%;此外,基礎建設板塊漲幅為11.08%。
最后,土建工程領域的行業(yè)集中度較高,有利于行業(yè)健康發(fā)展。劉巖說:“土建工程領域近兩年發(fā)展良好,除了‘穩(wěn)增長’等政策持續(xù)加持外,最主要的邏輯還是行業(yè)集中度明顯提高。隨著‘東數(shù)西算’數(shù)字基建時代的到來,行業(yè)領軍企業(yè)迎來了更好的發(fā)展契機。”
對于土建工程領域的投資機會,劉巖表示,“‘東數(shù)西算’概念正成為市場熱點,不但有望助推土建工程領域股票市場表現(xiàn)持續(xù)走強,也從側面進一步強化了‘穩(wěn)增長、新基建’賽道的確定性。再從土建工程領域公司業(yè)績看,近兩年已逐步呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢,可見在行業(yè)洗牌過程中,優(yōu)秀企業(yè)的投資價值已開始顯現(xiàn)。”
12:31 | 傳化集團與浙江人形機器人創(chuàng)新中心... |
12:12 | 協(xié)鑫能科虛擬電廠調節(jié)能力突破550M... |
12:11 | 海特高新召開業(yè)績說明會:加強研發(fā)... |
11:01 | 工銀瑞信基金董事長趙桂才:提高權... |
11:00 | 嵐圖汽車正式登陸中東 |
10:59 | 第二屆電力行業(yè)科技創(chuàng)新大會在廣州... |
10:49 | 中金廈門安居REIT擴募獲受理 |
09:58 | 賀普藥業(yè):公司在研新藥的二期臨床... |
09:56 | 直擊同力股份年度股東大會:加速海... |
09:56 | 國芯科技聚焦核心方向 推動AI與量... |
09:55 | 行業(yè)景氣度提升驅動高速光模塊需求... |
09:55 | 老牌券商資管總經理人選落定,成飛... |
版權所有證券日報網
互聯(lián)網新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經營許可證B2-20181903
京公網安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網站電話:010-83251800
網站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注