消費旺季+行業(yè)景氣度高

    近12億元大單逆市追捧15只個股

    在食品飲料行業(yè)整體回暖并持續(xù)分化背景下，大眾消費已成為支撐中高端酒業(yè)增長的支點。隨著春節(jié)臨近，傳統(tǒng)消費旺季到來，再加上市場普遍看好行業(yè)2017年四季度業(yè)績，經(jīng)過前期回調后食品飲料板塊績優(yōu)龍頭標的估值已經(jīng)回到合理甚至低估狀態(tài)，此類品種回調后或迎來最佳配置機會，值得關注。

    個股方面，在可交易的83只成份股中，本周股價表現(xiàn)跑贏大盤的個股有58只，占比近七成。其中，華統(tǒng)股份、蓮花健康、麥趣爾、科迪乳業(yè)和西藏發(fā)展等個股期間均實現(xiàn)逆市上漲，表現(xiàn)突出。

    值得注意的是，盡管本周A股市場呈現(xiàn)大幅回調整理的態(tài)勢，但仍有部分主力資金開始布局板塊內(nèi)的龍頭股，成為市場關注的焦點。《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，本周，板塊內(nèi)共有38只食品飲料股成為大單資金入場搶籌的標的，其中，伊利股份、水井坊、古井貢酒、舍得酒業(yè)等4只個股期間累計大單資金凈流入均在1億元以上，分別達到40343.68萬元、18253.25萬元、10584.33萬元和10261.23萬元，另外，青島啤酒（8366.05萬元）、山西汾酒（7132.61萬元）、得利斯（5774.99萬元）、洋河股份（4845.15萬元）、麥趣爾（3868.26萬元）、瀘州老窖（2102.41萬元）、恒順醋業(yè)（1961.69萬元）、加加食品（1586.59萬元）、華統(tǒng)股份（1519.39萬元）、金字火腿（1132.65萬元）和龍大肉食（1036.44萬元）等11只個股也均獲得超1000萬元的大單資金追捧，上述15只龍頭股合計吸金11.88億元。

    事實上，食品飲料行業(yè)經(jīng)營業(yè)績改善明顯，截至目前，已有46家上市公司披露了2017年年報業(yè)績預告，業(yè)績預喜公司達到26家，占比近六成。其中，黑芝麻、金字火腿、好想你、貴糖股份和三全食品等5家公司預計2017年年報凈利潤同比增長翻番，另外，舍得酒業(yè)、重慶啤酒、元祖股份、恒順醋業(yè)、煌上煌、珠江啤酒、酒鬼酒、山西汾酒、科迪乳業(yè)、貴州茅臺、華統(tǒng)股份等公司預計2017年年報凈利潤同比增幅均在50%以上。

    對此，中金公司認為，近期白酒板塊受到市場調整和發(fā)改委對部分名酒價格告誡雙重影響而大幅度下跌，市場對行業(yè)成長邏輯仍然不清晰，茅臺、國窖、水井坊等名酒的業(yè)績增長在于放量和結構升級，適度的提價也是保持品牌價值的必要舉措，行業(yè)的價格、庫存等基本面較為健康，春節(jié)備貨銷售整體較為強勁。2018年白酒板塊第一次重大買點到來，貴州茅臺為代表的價值成長股以及水井坊、山西汾酒為代表的成長股均被嚴重低估。

    國元證券則表示，大眾消費品板塊：受益春季旺季，行業(yè)景氣持續(xù)復蘇，建議關注乳制品和肉制品龍龍企業(yè)。酒水板塊：白酒板塊下跌如期而至，長線價值投資尚需等待。啤酒板塊處于從提價到業(yè)績轉變帶來的業(yè)績提升階段；紅酒處于觸底緩慢回升階段，長期來看，受益于集中度提升，行業(yè)空間巨大，但短期受制于優(yōu)質進口酒的沖擊，行業(yè)景氣回升有待持續(xù)觀察；黃酒板塊短期受益于提價利好刺激，存在階段性投資機會。

    進一步梳理機構研報發(fā)現(xiàn)，機構對相關績優(yōu)龍頭股的關注度上升。近30日內(nèi)，共有36只食品飲料股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，山西汾酒、水井坊、舍得酒業(yè)、貴州茅臺、洋河股份、恒順醋業(yè)（6家）、今世緣（5家）、酒鬼酒（4家）、千禾味業(yè)（4家）和好想你（3家）等10只年報預喜的績優(yōu)龍頭股被機構集中看好，機構看好評級家數(shù)均在3家及以上，后市上漲潛力或較大，值得跟蹤觀察。（趙子強 任小雨）