■本報記者 喬川川

    在經過逾兩個月的整體調整后，昨日銀行板塊明顯異動，整體上漲3.68%，在28類申萬一級行業中排名第一。板塊內26只成份股昨日漲幅均超1%，建設銀行、招商銀行、寧波銀行、成都銀行、工商銀行、平安銀行、南京銀行和中信銀行等個股漲幅較為顯著。

    對此，分析人士指出，昨日開幕的博鰲亞洲論壇2018年年會，傳來確保放寬銀行、證券、保險行業外資股比限制的重大措施落地的積極消息；另外，隨著A股正式納入MSCI時點漸行漸近，銀行作為MSCI新興市場指數A股成份股扎堆的領域之一，其熱度也將逐漸升溫。

    值得注意的是，記者梳理券商研報發現，銀行業資產質量回升，基本面持續改善，板塊經過前期調整后估值已進入合理區間是銀行板塊止跌反彈，機構普遍看好板塊后市表現的重要內在因素。其中，中銀國際證券表示，經過前期調整，目前銀行板塊市凈率在0.9倍左右，板塊估值下行空間有限。從中長期來看，銀行板塊上行動能依然充分，主要原因有三點：一是息差回升以及資產質量轉好背景下，基本面平穩上行；二是經過前期調整，陸續落地的監管新規對銀行板塊帶來的壓力在2018年邊際減弱；三是隨著A股納入MSCI進入倒計時，海外資金流入將推動估值重估。

    另外，廣發證券也表示，鑒于銀行板塊2018年不良資產反彈延續趨緩態勢，部分銀行息差有望改善，基本面企穩回升；當前板塊估值處于合理區間，配置價值提升，維持對銀行板塊的“買入”評級。

    從個股估值角度來看，26只銀行股中，有13只個股處于破凈狀態，估值優勢明顯。其中，交通銀行（0.76倍）、民生銀行（0.79倍）、華夏銀行（0.80倍）、光大銀行（0.80倍）、中國銀行（0.83倍）、中信銀行（0.86倍）和浦發銀行（0.89倍）等7只個股最新市凈率均在0.9倍以下，破凈幅度均超10%，其余6只破凈銀行股分別為：興業銀行、上海銀行、北京銀行、農業銀行、江蘇銀行、平安銀行。

    上述13只破凈銀行股中，截至昨日，共有11家銀行已披露2017年年報或年報業績快報，這11家銀行均實現2017年凈利潤同比增長，江蘇銀行、上海銀行和興業銀行2017年凈利潤同比增幅居前。

    在績優、低估值的雙重優勢下，上述個股中，農業銀行、平安銀行、中國銀行、中信銀行（9家）、光大銀行（8家）、民生銀行（7家）和交通銀行（6家）等7只銀行股后市表現受到機構的扎堆看好。

    對于昨日漲幅居前，機構扎堆看好的平安銀行，申萬宏源證券表示，基本面與估值底部已至，多維度向上趨勢明確，納入拐點銀行首推組合。平安銀行零售轉型長邏輯正在逐步兌現中，轉型陣痛期間基本面已至底部。預計2018年、2019年、2020年歸屬于母公司的凈利潤分別同比增長5.8%、8.4%、10.7%，給予目標價15.84元預測，上調至“買入”評級。