本報記者 張穎

    今年以來，在“喝酒吃肉”行情淋漓盡致的演繹中，食品飲料行業指數年內累計漲幅達43.85%。在7月中旬創出歷史新高后，出現震蕩回調，周五食品飲料行業再度崛起，漲幅達2.15%，居申萬一級行業漲幅榜前列。

    “在食品安全和消費升級的背景下，食品飲料行業牛股輩出。”奶酪基金基金經理莊宏東告訴《證券日報》記者，長期看好高端白酒，關注調味品、乳制品等行業。鑒于目前有些標的估值水平較高，需要一段時間消化，不建議盲目追高。

    《證券日報》記者根據同花順統計發現，本周（8月10日-8月14日），有23只食品飲料股股價創出了年內新高。其中，包括三全食品、中炬高新、恒順醋業、古井貢酒、洽洽食品、海天味業等在內的14只個股股價更是創出了歷史新高。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網資深研究員劉有華認為，雖然近期食品飲料行業出現一定調整，但是，在擴內需+經濟內循環等消費升級的背景下，食品飲料等行業景氣度將會高漲，未來仍有不少優質個股的股價會創出歷史新高，可重點關注細分領域的龍頭股。

    與此同時，山西證券表示，目前食品飲料行業估值位于歷史高位水平，主要在于其業績確定性較高受到資金追捧。雖然短期估值較高，但應重視行業的長期價值。

    尋找業績確定性的投資機會已然成為業內共識。《證券日報》記者統計發現，截至8月14日，在已披露上半年業績或業績快報的18家食品飲料上市公司中，有12家公司上半年凈利潤實現同比增長，占比達66.67%。其中，好想你、海欣食品、龍大肉食等3家公司上半年凈利潤同比增長超100%，分別為1680.02%、507.21%和218.24%。

    “食品飲料行業中期業績逐步兌現，投資邏輯應轉向長期。”渤海證券認為，目前看，食品飲料板塊自身存在著估值水平位于歷史高位、中報業績分化等問題。邏輯層面來看，板塊走勢上已經完成了由于疫情因素對行業可能產生影響的完整推演，未來的營收增速或會趨于合理水平，投資邏輯應轉向長期。

    良好的業績表現無疑吸引著各路資金的追捧，其中，外資對食品飲料股更是青睞有加。

    記者統計發現，近期，有近五成食品飲料概念股被外資盯上。數據顯示，8月份以來，有48只食品飲料股現身滬股通、深股通前十大成交活躍股榜單，占比達49.5%。其中，有27只個股期間被北上資金凈買入，成為外資加倉的主要對象。對此，業內人士一致認為，食品飲料股符合外資審美，長期有望持續流入。

    外資的堅守同樣得到國內機構的響應。接受《證券日報》記者采訪的天風證券食品飲料分析師劉暢表示，回調中堅定投資邏輯，白酒仍是下半年首推板塊。白酒未來六個季度逐季環比改善的趨勢較為明顯，持續堅定推薦白酒板塊，重點推薦瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺、口子窖、今世緣。

    對于食品飲料行業的投資機會，山西證券建議關注三條投資主線。一是，疫情之下獲利的個股，全年業績有望高增長；二是前期受疫情影響較大，一季度業績表現較差，預計逐季環比改善的低估值品種；三是疫情影響下龍頭企業強者恒強。建議重點關注白酒、調味品、速凍食品等細分板塊。