本報(bào)記者 王寧

    隨著上市公司三季報(bào)的陸續(xù)發(fā)布，百億元級(jí)私募持倉(cāng)情況也隨之浮出水面。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月29日，有19家百億元級(jí)私募出現(xiàn)在251只個(gè)股的三季報(bào)中，總市值超過(guò)了435億元（按29日收盤(pán)價(jià)計(jì)算）。從持股數(shù)量來(lái)看，明汯投資持股數(shù)量最多，高達(dá)146只；從市值方面來(lái)看，高毅資產(chǎn)一枝獨(dú)秀，所持股市值高達(dá)328億元，占整體的75.4%。

    多位私募人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，從三季度多家百億元級(jí)私募持倉(cāng)來(lái)看，多數(shù)投資風(fēng)格并未切換，僅有部分私募機(jī)構(gòu)調(diào)整了資產(chǎn)配置。展望四季度，科技類(lèi)、逆周期類(lèi)成長(zhǎng)股仍具有較大成長(zhǎng)空間，成長(zhǎng)股的機(jī)會(huì)仍將來(lái)自以食品飲料為代表的泛消費(fèi)板塊，以及堅(jiān)持創(chuàng)新為主導(dǎo)的醫(yī)藥生物和科技板塊。

    26只個(gè)股被增持

    截至記者發(fā)稿，包括淡水泉、林園投資、銀葉投資、彤源投資、景林資產(chǎn)、保銀投資、千合資本、明汯投資、九坤投資和高毅資產(chǎn)等19家百億元級(jí)私募，相繼出現(xiàn)在上市公司三季報(bào)中。

    具體來(lái)看，高毅資產(chǎn)重倉(cāng)押注了4只個(gè)股，持有市值均在20億元以上，分別是海康威視持有市值88億元、紫金礦業(yè)持有市值38.73億元、大華股份持有28.29億元、人福醫(yī)藥持有20.94億元；其中，人福醫(yī)藥持股數(shù)量占流通股的5.05%，大華股份的股比也達(dá)到了4.72%，可謂重倉(cāng)押注。此外，高毅資產(chǎn)在石基信息和康弘藥業(yè)持有的市值也在10億元以上，上海家化、國(guó)藥一致、萬(wàn)豐奧威、東方日升、歐菲光和星徽精密等也有不同程度的持倉(cāng)。

    雖然高毅資產(chǎn)持有市值一枝獨(dú)秀，但在持股數(shù)量上，明汯投資以持有146只個(gè)股排名居前。統(tǒng)計(jì)來(lái)看，明汯投資總持有市值僅為22億元，但卻持有了146只個(gè)股，排名靠前的5只個(gè)股分別是龍騰光電、盟升電子、嘉必優(yōu)、德林海和奧特維，但市值都未超過(guò)億元。

    此外，從持股數(shù)量來(lái)看，在上述251只個(gè)股中，環(huán)比二季度26只個(gè)股被增持、16只被減持、204只為新進(jìn)、5只基本保持不變。同時(shí)，在這些所持個(gè)股中，基本涵蓋了醫(yī)藥、科技、食品、環(huán)保、金屬和白酒等板塊。

    部分私募調(diào)整投資策略

    部分百億元級(jí)私募投資策略在三季度略有調(diào)整，對(duì)于四季度的資產(chǎn)配置，也將有不同程度的風(fēng)格切換。

    星石投資首席研究官方磊告訴記者，三季度因中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，疫情期間實(shí)施的寬松貨幣政策在邊際收斂，在此背景下，市場(chǎng)表現(xiàn)分化明顯，順經(jīng)濟(jì)周期的股票（以周期和消費(fèi)類(lèi)為代表）受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的EPS（每股收益）向上和估值修復(fù)，表現(xiàn)相對(duì)亮眼，但上半年漲幅過(guò)大的科技股開(kāi)始出現(xiàn)滯漲。“二季度，公司的資產(chǎn)配置逐步從科技為主轉(zhuǎn)向周期、消費(fèi)，三季度對(duì)周期、消費(fèi)進(jìn)一步超配。組合中的有色、交通運(yùn)輸、高端裝備等順周期行業(yè)貢獻(xiàn)了較多收益。”

    展望四季度，方磊表示，EPS將接棒流動(dòng)性寬松，成為下一階段市場(chǎng)的核心驅(qū)動(dòng)，首先宏觀政策實(shí)際上已經(jīng)邊際調(diào)整，更加強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)導(dǎo)向促進(jìn)寬信用；其次，企業(yè)盈利在加速回升，順周期類(lèi)別景氣度向上彈性較大。對(duì)于科技類(lèi)、逆周期成長(zhǎng)股來(lái)說(shuō)，雖然從長(zhǎng)期邏輯看還存在空間，但在過(guò)去的時(shí)間已經(jīng)演繹比較充分，估值性?xún)r(jià)比低于可選消費(fèi)或周期類(lèi)別的順周期成長(zhǎng)股。

    玄甲金融CEO林佳義向記者表示，三季度百億元級(jí)私募持倉(cāng)明顯反映了各自投資風(fēng)格，僅有少數(shù)機(jī)構(gòu)隨著市場(chǎng)風(fēng)格進(jìn)行了切換。此外，今年新進(jìn)百億元級(jí)私募有兩類(lèi)：一類(lèi)主要是押注明星股，從而規(guī)模得到了提升；另一類(lèi)網(wǎng)下打新概率提高，從而獲得了收益及規(guī)模的雙重提升。三季度多家百億元級(jí)私募招聘周期股研究員，加速補(bǔ)短板，而周期股中如金融地產(chǎn)、化工等優(yōu)質(zhì)低估值龍頭企業(yè)，其估值得到了大幅修正。

    聆澤投資聯(lián)合創(chuàng)始人周文明認(rèn)為，A股四季度能保持相對(duì)穩(wěn)定，年度收官之戰(zhàn)值得期待。在投資方向上，考慮到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下降和資金風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，成長(zhǎng)股有機(jī)會(huì)持續(xù)跑贏順周期價(jià)值股，而成長(zhǎng)股更多機(jī)會(huì)仍將來(lái)自以食品飲料為代表的泛消費(fèi)板塊，以及堅(jiān)持創(chuàng)新為主導(dǎo)的醫(yī)藥生物和科技板塊。