本報記者 趙子強

    周二，航天航空行業指數表現突出，在A股三大指數回落時逆市上漲。截至周二收盤，航天航空指數報40343.19點，漲幅達1.99%，居東方財富行業漲幅第一位，成交額達144.64億元，較前一交易日明顯縮量。

    個股方面，周二，行業板塊34只交易中的個股有20只實現上漲，占比58.82%，其中，晨曦航空以漲停報收，此外，天和防務（13.54%）、縱橫股份（9.51%）、安達維爾（7.27%）、新余國科（6.47%）等4只個股漲幅均超6%。

    對于航天航空板塊周二的強勢上漲，接受《證券日報》記者采訪金鼎資產董事長龍灝認為，該板塊逆市上漲在情理之中，主要由于四方面因素影響所致。首先，航空作為周期性行業板塊，受運輸量、油價與匯率因素影響較大，整個航天航空板塊在進入2021年以來，雖然航空客運市場加快恢復，整個航天航空板塊業績較同期有所增長，但股價在走勢上一直處于弱勢震蕩下行的趨勢之中，滯漲帶來了補漲需求。

    第二，因為國內航空公司的飛機、發動機與航材設備以進口為主，背負大量外債，近期受人民幣升值影響，航空公司將獲得部分匯兌收益，運營成本有所降低，對當下航天航空板塊有所利好。

    第三，從估值水平來看國內航天航空公司股價處于歷史低位，相比國外上市公司來看市凈率較低，特別是國內航空業務全面放開以來，整個經營狀況明顯好轉，在進入下半年后整個行業將進入旺季，在有效控制好新冠疫情前提下，業績相比同期大概率會有所上漲。

    第四，近年我國國防投入不斷提高，軍事演習頻繁，將在一定程度上刺激航天航空裝備耗材及維修需求，促進裝備更新迭代，對提升行業景氣度有所利好。

    如上述分析，今年以來該指數的確表現較弱，處于明顯滯漲態勢。截至周二收盤，年內航天航空指數累計下跌12.67%，遠遠跑輸同期上證指數2.40%的漲幅。也正因為滯漲和估值偏低，資金開始涌入部分航天航空股。

    統計顯示，周二，有13只個股被大單資金凈買入，其中，晨曦航空凈買入額達到2.24億元，此外，景嘉微（3041萬元）、中航重機（2919萬元）、天和防務（2460萬元）等3只個股大單資金凈買入額均超2000萬元。

    對于航天航空板塊的未來趨勢，龍灝認為，從技術面來看整個航天航空板塊在元月中旬出現回落調整，近期個股出現縮量站穩的跡象，短期明顯有資金介入布局的跡象，從時間窗口來看，整個板塊在下半年還有一波技術性反彈的要求。

    投資機會方面，私募排排網研究員劉文婷對《證券日報》記者表示，航空板塊整體估值處于低位，投資價值顯著，隨著航空業務的迅速恢復，航空板塊有望迎來估值修復和業績提升的雙重投資機會。隨著新冠疫情的影響逐漸消退，航空需求有望恢復常態并重回增長，疫苗接種在國內正在全面迅速鋪開，免疫屏障有望盡快形成，因此居民的生活和出行大概率會盡快回歸到正常狀態，對航空國內業務形成利好。海外疫情表現差異較大，因此對國際航線影響較為明顯，但隨著全球疫情逐漸得到控制，國際航線全面恢復大概率會是一個循序漸進的過程，因此看好國際航線業務占比較大的航空標的。

    華泰證券最新研報認為，“十四五”期間強軍戰略進一步實施，航空軍工行業有望保持高景氣度。導彈和飛機產業鏈公司有望高速成長。信息化和新材料行業科技屬性強，始終有新技術應用，近幾年信息化和新材料滲透率不斷提升。個股方面，主機廠技術壁壘較高，增長空間較大，充分受益行業景氣度提升，主機廠建議關注中直股份；信息化板塊是我軍未來發展的重中之重，增速有望明顯高于行業平均增速，信息化產業鏈個股建議關注：紫光國微、新雷能。

    不僅私募與券商看好航天航空行業，價值投資風向標的社保基金在一季度末也持倉其中5家公司。其中，中航重機持倉高達1466.70萬股，其余四家公司分別持股中直股份、洪都航空、新余國科、北摩高科。上述獲得社保基金持倉的5家公司中，中航重機、北摩高科與中直股份等3家公司更被評級機構在近30日內給予推薦評級。

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）