本報記者 趙子強 見習記者 任世碧

    9月份以來，A股市場處于強勢運行狀態，市場投資情緒仍較高，在此期間QFII調研積極性高漲，業績穩定增長的行業龍頭品種備受外資的關注。

    對此，粵開證券研究院首席市場分析師李興在接受《證券日報》記者采訪時表示，“當前資金面維持寬裕，市場情緒較為活躍。截至9月24日，滬深兩市成交額已連續46個交易日突破1萬億元。短期來看，隨著資本市場改革不斷推進，市場生態持續向好，A股成交有望繼續維持高位。中長期來看，在居民財富轉向資本市場的大背景下，A股成交量中樞將逐步提升。值得注意的是，下周將迎來國慶長假，部分資金或將獲利了結，節前操作以穩為主。”

    持有類似觀點的沃隆創鑫投資基金經理黃界峰對記者表示，“下周將迎來國慶長假，市場做多合力不足，熱點渙散。不過，當前市場并不具備連續大跌的條件，結合國內流動性及經濟基本面，短期情緒因素擾動不改市場長期向好趨勢，投資者更應注重行業景氣度及公司基本面，逢低布局QFII重點調研的績優核心品種。”

    同花順數據統計發現，9月份以來，滬深兩市共有44家上市公司獲得QFII密集調研。具體到公司方面，天奈科技、鞍鋼股份、華利集團、科德數控等4家公司期間累計接待參與調研的QFII機構家數均超5家，分別達到7家、6家、6家和5家，海康威視、周大生、德賽西威、銳明技術、晶盛機電等5家公司期間也均受到3家QFII機構聯袂調研。另外，包括海亮股份、雅克科技、森馬服飾、雙星新材等在內的35家公司月內也被QFII機構走訪調研。

    可以看到，良好的業績表現是吸引外資頻繁調研的重要支撐。在上述44家公司中，2021年上半年實現凈利潤同比增長的公司共有36家，占比逾八成。截至目前，楚江新材、雙星新材、中泰化學、雅克科技等4家公司也披露了2021年三季度業績預告，這4家公司業績全部預喜。

    近期北向資金也開始涌入部分QFII調研品種進行加倉。統計顯示，上述44只個股中，截至9月24日，有31只個股獲北向資金持倉，有15只個股9月份以來被北向資金增持，占比近五成。其中，金風科技期間北向資金合計增持3223.60萬股，東誠藥業、云南白藥、中泰化學等3只個股期間也均受到700萬股以上北向資金加倉，分別為755.49萬股、737.39萬股、719.57萬股。

    行業角度方面，上述9月份以來獲QFII調研的44只個股主要扎堆在計算機、機械設備、電力設備等三行業，涉及個股數量分別為8只、6只、6只。

    對于10月份行情的展望，私募排排網基金經理助理劉寸心對記者表示，“目前A股市場情緒較為平穩呈現結構性行情，維持對A股的樂觀態度，四季度A股保持結構性行情震蕩前行的機會較大，業績優秀的龍頭公司更具備投資價值，關注消費、醫藥等板塊的配置機會。”

    配置方面，李興建議關注三條主線：首先，關注三季報預喜板塊投資機會。其次，關注節前勝率較高的大消費板塊投資機會，根據復盤，過去十年中國慶節前一周上漲概率較高的板塊有汽車、農林牧漁、采掘、電子、食品飲料、醫藥生物、休閑服務、國防軍工，上漲概率均超過60%。其三，關注財富管理轉型領先的優質券商股投資機會，近期北交所設立加速推進，新三板投資門檻下調，在資本市場深化改革持續和證券公司業務轉型升級內外雙輪驅動之下，行業長期發展向好，近期市場交投活躍，直接利好財富管理轉型領先的證券公司，建議持續關注。

    國泰君安證券策略團隊表示，持股以待十月行情。7月下旬以來，A股市場既有指數中樞的顯著抬升，又有連續46個交易日的萬億元成交表現。行情至此，新的動力與范式正在醞釀：1.國內消費、地產等數據持續走弱，經濟下行預期的方向已成共識，尤其是中低收入群體資產負債表的承壓，將推動寬貨幣向寬信用的傳導與擴散。2.能耗雙控背景下，原材料漲價對中下游企業盈利的擠壓，短期雖難緩解，但考慮到穩增長與穩就業的邊界，限產政策與供需矛盾最為突出的時點即將過去。3.海外方面，盡管美聯儲Taper步伐逐步逼近，但在充分預期的背景下，美股難以受到顯著沖擊，考慮到國內外貨幣政策存在相位差，國內權益市場更具內生性。疊加G20峰會將至，以及國內風險事件的有序處理，分母端逐步發力與預期修正，建議持股過節，靜待金秋十月的拉升行情。

    在行業配置方面，國泰君安證券進一步表示，無風險利率下行，財富管理驅動下的二次成長，疊加一級市場的增量貢獻，券商行業受益持續性有望超預期。此外，寬松周期開啟后市場實際盈利回升較慢，高景氣方向仍具稀缺性，應追尋三次能源革命中的供需緊平衡方向。綜上，首推券商；產業趨勢向上的新能源：核電、BIPV、光伏；供需緊平衡的老能源：鋼鐵、煤炭、電解鋁等。

    表：9月份以來獲QFII密集調研的個股一覽

    制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）