隨著上市公司2021年年報陸續披露，被價值投資者視為“投資風向標”的社保基金持股動向也逐漸浮出水面。東方財富Choice數據顯示，截至3月18日收盤，在已披露2021年年報的A股上市公司中，有38家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金身影。

    從持股變動情況來看，截至2021年四季度末，社保基金新進持有7家公司共計7620.18萬股，并增持11家公司共計4918.32萬股。此外，社保基金對7家公司的持倉未變，對另外13家公司進行了減持操作。

    經過上述持倉變動后，社保基金對中國廣核的持股數量居全部持倉股的首位，截至2021年四季度末，社保基金持股達16751.52萬股。此外，社保基金對創世紀、平安銀行、中信特鋼等幾家公司的持股數量均超過5000萬股。

    從持股市值來看，截至2021年四季度末，社保基金對萬華化學（326432.76萬元）、中科創達（212876.23萬元）、中信特鋼（110819.17萬元）、創世紀（106386.40萬元）、長春高新（105016.82萬元）等5只個股的持股市值均超過10億元。

    在新進股中，去年四季度，社保基金對中泰化學、中國電信、天潤工業、凱盛科技等4只個股的新進持股數量均超1000萬股。在增持股中，社保基金對中國廣核和中信特鋼的加倉量最大，增持股份數量均超1000萬股。

    從社保基金重倉股的行業分布來看，38只個股分布于15個申萬一級行業。其中，電子行業個股數量最多，達到9只；基礎化工行業個股數量位居第二，達到7只；醫藥生物行業位列第三，入選個股數量為4只。從新進增持個股的行業分布來看，電子與基礎化工居前，持倉個股分別達到5只和4只。

    巨澤投資董事長馬澄對《證券日報》記者表示：“從社保基金持倉股的行業分布來看，基礎化工屬于社保基金重倉行業之一。去年以來，截至目前，基礎化工行業指數經過持續下跌，估值泡沫已基本消化，目前處于歷史絕對估值低位，具有很大投資價值。不過，在投資中還要考慮到美聯儲收緊貨幣政策后全球能源化工價格回落對化工行業經營業績產生的潛在影響。”

    今年3月份以來，截至3月18日收盤，前述38只社保基金重倉股中，共有11只跑贏上證指數（同期累計下跌6.10%）。其中，江化微的表現最為突出，逆市上漲21.62%。

    社保基金重倉的38家公司中，有29家公司2021年凈利潤實現同比增長，占比76.32%。其中，中泰化學2021年凈利潤同比增幅最高，達到1769.96%。此外，晶豐明源（883.72%）、藏格礦業（523.60%）的凈利潤增幅也超過500%。

    私募排排網旗下的融智投資基金經理助理劉寸心對《證券日報》記者表示：“社保基金對投資收益的確定性要求較高，傾向于通過長期的資產配置實現收益的穩健增長。因此，社保基金青睞的品種往往具有如下幾個特征。一是行業處于高景氣周期，未來業績增長確定性高；二是行業內上市公司有望迎來業績改善，估值具有安全邊際；三是在業績增長穩定的前提下，上市公司能夠持續進行高分紅。特別是社保基金新進及增持的品種，通常具有較高的長期投資價值，長期市場表現往往會強于大盤。”

    金鼎資產董事長龍灝對《證券日報》記者表示：“隨著國內資本市場制度建設日趨成熟，社保基金風險偏好有所提升，收益增速也在相應提升。通過對社保基金多年來的持倉情況研究后可以發現，被社保基金青睞的投資標的往往是兼具低估值、業績優、高分紅特征的中大型市值公司。此外，社保基金也會光顧一些新興產業。”