證券時(shí)報(bào)記者 毛軍

    受五一假期及香港佛誕節(jié)的影響，根據(jù)港交所安排，北上資金本周僅在周四交易了1個(gè)交易日，凈賣(mài)出23.62億元。其中滬股通凈買(mǎi)入8529萬(wàn)元，深股通凈賣(mài)出24.48億元。

    抄底家電股

    在僅有的1個(gè)交易日里，食品飲料、家用電器兩個(gè)行業(yè)獲北上資金抄底，分別凈買(mǎi)入19.31億元和14.67億元；化工、汽車(chē)、建筑材料、公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備五行業(yè)也獲得北上資金超億元的凈買(mǎi)入。電氣設(shè)備被大幅凈賣(mài)出逾30億元，不過(guò)減持主要集中在寧德時(shí)代上；房地產(chǎn)行業(yè)被凈賣(mài)出逾10億元，醫(yī)藥生物、有色金屬等九行業(yè)也被凈賣(mài)出超億元。

    雖然家電股近1年來(lái)跌跌不休，但家電行業(yè)景氣度卻持續(xù)攀升，自疫情以來(lái)，家電出口規(guī)模不斷增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)家電（白電）產(chǎn)品全年累計(jì)出口1184.5億美元，同比增長(zhǎng)26.4%，較疫情前的2019年增長(zhǎng)48.4%，出口規(guī)模和增速均創(chuàng)近10年新高。

    家電三巨頭格力電器、美的集團(tuán)、海爾智家本周均獲得北上資金大手筆增持，凈買(mǎi)入格力電器逾9億元，位居本周凈買(mǎi)入榜首，增持超2119萬(wàn)股。北上資金總持倉(cāng)時(shí)隔1個(gè)半月后重回6億股以上，持倉(cāng)市值也重回200億元以上，創(chuàng)2個(gè)月來(lái)新高。

    美的集團(tuán)獲得3.32億元凈買(mǎi)入，增持逾565萬(wàn)股，位居本周凈買(mǎi)入第4位；海爾智家則獲得1.61億元凈買(mǎi)入，增持609萬(wàn)股；另外，老板電器、三花智控、小熊電器等家電股本周也獲得北上資金加倉(cāng)。

    華泰證券表示，立足長(zhǎng)周期，家電龍頭企業(yè)目前估值處于階段性底部，尤其白電龍頭2022年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健，其估值吸引力強(qiáng)，已經(jīng)處于可加大底倉(cāng)配置的區(qū)間。

    減持寧德時(shí)代超百億元

    今年以來(lái)，從北上資金加倉(cāng)情況來(lái)看，銀行股無(wú)疑是最大贏家，累計(jì)獲得208億元凈買(mǎi)入，是唯一一個(gè)凈買(mǎi)入超200億元的行業(yè)；電氣設(shè)備、有色金屬兩行業(yè)則分別獲得164億元和143億元凈買(mǎi)入。雖然疫情還在延續(xù)，但部分醫(yī)藥相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)已呈現(xiàn)頹勢(shì)，北上資金持續(xù)減持，今年以來(lái)累計(jì)凈賣(mài)出醫(yī)藥生物行業(yè)184億元，為減持最多的行業(yè)；白酒股因前期漲幅過(guò)高，也成為北上資金重點(diǎn)減持對(duì)象，食品飲料行業(yè)因此也被大幅凈賣(mài)出141億元。

    寧德時(shí)代因今年一季度業(yè)績(jī)大幅低于市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)一度大跌至1年來(lái)新低。北上資金本周凈賣(mài)出寧德時(shí)代37.43億元，如剔除寧德時(shí)代，電氣設(shè)備行業(yè)本周實(shí)際獲得超7億元的凈買(mǎi)入。

    而今年以來(lái)，北上資金累計(jì)凈賣(mài)出寧德時(shí)代111億元，為年內(nèi)唯一一只凈賣(mài)出超百億元的個(gè)股，累計(jì)減持約2415萬(wàn)股，持股市值降至不足660億元，創(chuàng)近1年來(lái)新低，而在去年底北上資金持股市值還高達(dá)逾1350億元，不到半年的時(shí)間腰斬一半以上。

    同樣剔除寧德時(shí)代，今年以來(lái)，電氣設(shè)備行業(yè)獲得的凈買(mǎi)入是遠(yuǎn)超銀行業(yè)的，新能源賽道仍是北上資金的最?lèi)?ài)。在年內(nèi)凈買(mǎi)入前五位個(gè)股中，有3只與新能源相關(guān)，分別為國(guó)電南瑞（凈買(mǎi)入85億元）、陽(yáng)光電源（79億元）、匯川技術(shù)（39億元）；隆基股份、天合光能、天順風(fēng)能等新能源相關(guān)個(gè)股今年以來(lái)也獲得北上資金凈買(mǎi)入超10億元。

    中信證券認(rèn)為，由于2022年一、二季度受各地疫情沖擊，宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸承壓，以能源體系升級(jí)為代表的新型基建可以起到加速“雙碳”轉(zhuǎn)型與投資帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的雙重作用。一方面全年電網(wǎng)電源投資有望繼續(xù)維持高位；另一方面電網(wǎng)的結(jié)構(gòu)化有望繼續(xù)加速，圍繞分布式及配套智能電網(wǎng)升級(jí)、復(fù)合型能源大基地建設(shè)及配套電力外輸通道建設(shè)，有望率先發(fā)力，二季度末大型項(xiàng)目建設(shè)有望先行。