本報記者 姚堯

    受需求強(qiáng)勁的持續(xù)推動，純堿期貨價格本周上漲且觸及近一個月以來新高。本周以來，截至8月25日收盤，2023年1月份交貨的鄭商所純堿期貨價格期間累計漲幅達(dá)到6.03%，收于2373元/噸，且今日盤中還創(chuàng)出2443元/噸近一個月以來新高。

    與此同時，同花順純堿行業(yè)板塊也處于上漲之中。本周以來，截至8月25日，純堿板塊期間累計漲幅為5.41%，跑贏上證指數(shù)（期間累計跌幅0.36%）。全部4只純堿概念股期間累計漲幅均跑贏上證指數(shù)。個股方面，山東海化和遠(yuǎn)興能源等2只個股漲幅均超5%，表現(xiàn)出色。

    對此，南華期貨能化分析師李嘉豪對《證券日報》記者說：“純堿期貨本周上漲，除了一直以來重質(zhì)純堿現(xiàn)貨高升水以外，主要還是受部分地區(qū)電力供應(yīng)趨緊影響，上游純堿生產(chǎn)企業(yè)開工明顯下滑，導(dǎo)致上游中游近兩周庫存去化。同時，部分堿廠上調(diào)了純堿的出廠價，導(dǎo)致現(xiàn)貨重心一定程度上移，也是純堿期貨合約震蕩偏強(qiáng)的原因。”

    排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華告訴《證券日報》記者：“從需求端來看，一方面，房地產(chǎn)金九銀十預(yù)期還在，因此，玻璃需求可能會有所好轉(zhuǎn)，有助于穩(wěn)定純堿需求。另一方面，隨著光伏行業(yè)新增裝機(jī)需求和新能源汽車產(chǎn)銷的快速增長，對光伏玻璃和碳酸鋰的需求激增會拉動純堿需求增長。但供給端，因為部分地區(qū)電力供應(yīng)趨緊，純堿新增產(chǎn)能有限。因此原本就處于緊平衡狀態(tài)的純堿供需結(jié)構(gòu)可能會進(jìn)一步惡化，從而對純堿價格的走強(qiáng)形成支撐，看好純堿價格在下半年會維持震蕩上漲態(tài)勢。”

    當(dāng)然，除了純堿產(chǎn)品價格上漲因素以外，純堿企業(yè)中報業(yè)績情況也是推動板塊上漲的重要因素。在全部4家純堿企業(yè)中，共有3家已經(jīng)公布中報業(yè)績，從歸屬母公司股東的凈利潤角度看，雙環(huán)科技今年上半年凈利潤增幅達(dá)到2138.36%，山東海化今年上半年凈利潤增幅也達(dá)到147.62%。

    此外，市場做多資金也紛紛涌入純堿板塊搶籌。同花順數(shù)據(jù)顯示，本周以來，截至8月25日，純堿板塊4只個股全部呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，期間累計大單資金凈流入額達(dá)到3.57億元。其中，遠(yuǎn)興能源（19020.41萬元）和山東海化（13859.41萬元）的大單資金凈流入額均超1億元。

    對于純堿價格的后續(xù)走勢，以及純堿板塊的投資機(jī)會。李嘉豪表示，“純堿價格后續(xù)走勢主要還看需求。短期來看，低庫存、弱預(yù)期、高估值、強(qiáng)基差使得純堿維持震蕩的格局。長期看，需要通過庫存情況驗證需求，如能維持去庫，純堿價格有望登上新臺階。如果房地產(chǎn)政策頻出，也會對修復(fù)純堿現(xiàn)貨價格有所幫助。”

    金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對《證券日報》記者說：“在碳中和政策背景下，新能源等領(lǐng)域?qū)儔A需求量穩(wěn)步提升，同時歐美受到能源危機(jī)沖擊，國內(nèi)純堿產(chǎn)品出口有望延續(xù)旺盛，純堿價格將穩(wěn)中有升。預(yù)計對純堿需求量增長可能會延續(xù)到明年下半年，生產(chǎn)純堿的龍頭企業(yè)業(yè)績將持續(xù)增長，企業(yè)成長空間大。”

    最近30日內(nèi)，共有包括遠(yuǎn)興能源、山東海化、三友化工等3只純堿板塊股票獲得了機(jī)構(gòu)給予的“買入”或“增持”等看好評級。

    表：8月22日至8月25日，純堿板塊個股行情一覽

制表：姚堯

（編輯 喬川川 策劃 張穎）