本報見習記者 劉偉杰

    9月8日，全國股轉公司總經理徐明在中國金融科技論壇上表示，金融科技是技術驅動的金融創新，是低成本服務海量中小企業的新引擎和實施差異化監管服務的新工具，也是守住風險底線的新利器。新三板是服務中小企業直接融資的重要平臺，掛牌公司海量、多元、差異化特征突出，監管和服務需求多、投入大，加大金融科技部署和應用，是提升新三板服務能力的內在需要和重要選擇。

    金融科技服務市場意義重大

    全國股轉公司數據顯示，運營7年多來，新三板累計有13343家創新型、創業型、成長型中小企業掛牌，涵蓋了88個大類行業，是全球掛牌數量最多的證券交易場所，其中大、中、小、微型企業占比分別為6%、30%、60%、4%，既有2500多家凈利潤超1000萬的公司，也有2500多家處于虧損狀態的公司，這些企業結構分化很大，差異化特征明顯。

    徐明表示，中小企業股權集中、公司治理相對不完善，信息可得性與質量較低，規模較小、現金流不穩定，對成本極度敏感，因此必須依靠科技手段低成本地解決資本獲取過程中的信息不對稱問題。另外，運用大數據、人工智能等技術，能夠有效識別和監控高風險公司和異常交易，有利于實現風險早識別、早預警、早處理。

    “金融科技在新三板的不斷應用，可以提升新三板的信息披露質量，加強新三板的監管力度，提高新三板的軟件服務水平，增強投資者的決策效率，促進新三板的全面深化改革。”北京南山投資創始人周運南對《證券日報》記者表示，新三板作為海量市場，需要依靠科技手段變革現有業務模式、提高效率，實現更便捷的服務，以及滿足不同企業的差異化需求，實施分類監管和精準監管。

    力推科技監管和服務

    科技監管科技服務在新三板中得到大力推進，金融科技的運用主要圍繞保障信息的真實、準確、充分、及時和高效處理等方面展開。

    近年來，新三板建立了市場信息披露XBRL標準，支持掛牌公司定期報告和70類臨時報告的結構化填報，基本實現了全量信披數據的標準化采集。建設了掛牌公司監管檔案和主辦券商的數字化監管檔案。豐富了外部數據來源，引入了工商系統數據以及資本市場誠信數據。值得一提的是，為了運用技術手段保障高質量的信息披露和提升監管效能，新三板一方面開發了信息披露智能監管系統（利器系統）；另一方面建設了新一代監察系統，該系統基于新三板特有的交易方式、分類分層監管的理念進行規劃設計。

    徐明表示，利器系統利用大數據、人工智能等技術手段，通過建立規則模型與AI模型，構建了一套包含近千項判斷標準的指標體系，初步實現了對掛牌公司進行風險畫像、財務粉飾預警評分。新一代監察系統采用流式計算的新型技術實現異常交易動態監測預警，引入大數據平臺架構實現多維度數據集成分析，具備內幕交易、市場操縱等線索識別跟蹤、處置等功能。

    華財新三板研究院副院長、首席行業分析師謝彩對《證券日報》記者表示，充分的信息數據是市場監管和服務的基礎，真實準確的信息數據是投資決策的基礎，有利于改進市場組織交易效率，提高市場流動性。新三板推出的多種科技監管和服務，在報送材料、辦理業務、反饋信息、互動交流等多個方面提升了市場運行效率，大幅減少了信息在股轉公司內部滯留時間。

    科技監管科技服務效果顯著

    新三板市場成立以來一直堅持科技化智能化的市場建設理念，努力為廣大中小企業提供低成本、高效率的公開資本市場服務，總體來看效果顯著。新三板累計為6663家掛牌公司提供11119次股票融資，融資金額合計5183億元，其中，有137家掛牌公司融資次數超過5次，三成以上掛牌公司單筆融資金額在1000萬元以下，“小額、多筆、快速、按需”的融資特征十分突出。

    “新三板科技監管科技服務降低了市場運行成本，提高了投融資效率，增強了監管效能。由于掛牌審查的全流程電子化，平均每家掛牌公司可節約申報材料打印裝訂費約1萬元，累計為掛牌公司節約超過1.3億元。”徐明表示，通過“利器”系統的風險畫像，對存在財務異常、持續經營能力存疑公司的自動化篩選率可達85%，加上新一代監察系統強大的實時監控分析功能，解決了近萬家掛牌企業監管人員相對不足的痛點，提升了新三板市場監管效能。

    北京利物投資管理有限公司創始合伙人常春林對《證券日報》記者表示，除了相關制度改革通過助力新三板企業融資來實現服務科技創新企業以外，科技化的深入應用發揮的作用也日益凸顯。全國股轉公司探索運用技術手段保障高質量的信息披露，開發并上線信息披露智能監管系統和基于案例知識庫的發行審查系統，以提高審查效率，提升監管效能。隨著以上兩套系統的上線，掛牌公司信息披露文件審查時間縮短25%，定向發行平均審查時間縮短至5個工作日，才得以創造了首批32家企業申請公開發行并在精選層掛牌的“精選層速度”。

    談及下一步科技監管科技服務工作方向，徐明指出，新三板將繼續立足服務中小企業的初心，主動擁抱新科技，加大技術投入，努力建成具有新三板特色的數字化智慧型現代證券交易場所。一是夯實數據基礎工作，開展數據專項治理，不斷完善數據的采集、清洗、加工和標準化工作，提升數據質量，做到數據可關聯、可使用、可挖掘。二是大力推進科技監管，持續完善掛牌公司、中介機構、投資者的全景“畫像”系統。三是持續提升用戶體驗，立足組織交易服務，堅持用戶導向，積極運用新技術，不斷構建新三板市場投融資生態。

（編輯 張明富 才山丹）