國慶長假后首個交易日，截至收盤，滬指漲4.59%，報3489.78點，深成指漲9.17%，報11495.1點，創業板指漲17.25%，報2550.28點刷新歷史最大單日漲幅記錄；科創50指數漲17.38%，報1023.97點。滬深兩市合計成交額34519.39億元，再創歷史新高。

    9月A股暴漲收官，創業板指單月上漲近38%創單月漲幅歷史紀錄，滬指單月累漲17%；滬深兩市成交超2.59萬億元創出歷史成交金額天量。收官日當天兩市超700股漲停，超2700股漲超10%；券商板塊集體爆發，東方財富等四十余股全線漲停；無板塊下跌。

    盤面上，行業板塊全線飄紅，新股、次新股板塊領漲兩市，半導體、國家大基金持股、電池等行業漲幅居前;主力資金方面，資金青睞證券、家電、保險等行業；資金出逃地產、電力、乘用車等行業。

    熱門板塊

    券商板塊大漲

    券商股繼續大漲，中信證券、東方財富、中國銀河、中信建投、中金公司、光大證券等50余只券商股競價全部漲停。

    點評：消息面上，央視報道，國慶假期各券商開戶數創歷史新高。

    半導體板塊爆發

    半導體板塊集體爆發，中芯國際、復旦微電、華虹公司、中微公司等多股漲停。

    點評：消息面上，10月以來港股半導體板塊持續大漲，中芯國際本月累漲近60%，上海復旦本月累漲73%，華虹半導體本月累漲55%。

    鴻蒙概念股活躍

    鴻蒙等華為概念股集體大漲，軟通動力、潤和軟件、安碩信息、法本信息、誠邁科技、常山北明等多股漲停。

    點評：消息面上，華為HarmonyOS NEXT將于10月8日開啟公測

    低空經濟概念股走高

    低空經濟概念股走高，深城交漲停創歷史新高，深城交、萊斯信息漲停，天和防務、航宇微、華力創通、創世紀、設研院等多股漲超10%。

    點評：消息面上，北京市經濟和信息化局等四部門制定的《北京市促進低空經濟產業高質量發展行動方案（2024-2027年）》日前發布，表示力爭通過三年時間，低空經濟相關企業數量突破5000家，產業規模達到1000億元，低空技術服務覆蓋京津冀、輻射全國。

    機構觀點

    中信證券：預期大逆轉，行情大拐點

    中信證券指出，當前正處于預期大逆轉向行情大拐點的過渡階段，以低P/B和內需修復為核心，待價格信號確認，迎來行情大拐點后，將開啟以信用周期重新上行為核心特征的年度級別牛市行情，機構投資者將迎來更佳入場時機。

    配置思路上，行情過渡階段有兩條主線：低P/B風格重估和內需板塊估值修復，建議淡化紅利和出海。待迎來行情大拐點后，機構主導的行情料將逐步回歸，屆時績優成長和內需兩大板塊預計將持續占優。

    中信建投：中國已完成熊牛轉換，A股正迎來一輪“信心重估牛”

    中信建投證券指出，從一系列指標看，中國已完成熊牛轉換，投資者目前最重要的是轉換思維，以牛市思維面對市場。中信建投證券認為，當前的A股正在迎來一輪“信心重估牛”。

    本輪牛市的基本面驗證需要時間，不會一步到位，投資者在初期對牛市要有信心，在中期也要有耐心。“信心重估牛”可關注的投資機會包括：明顯低估的中國資產、對通縮改善重估、龍頭企業價值重估和牛市中的彈性資產。可重點關注行業：新能源汽車、電子、計算機、食品飲料、非銀、銀行、房地產、有色金屬等。

    國泰君安：股指有望繼續推升

    國泰君安表示，眼下偏弱的經濟數據與增長預期在短期內很難實質影響股市，反而將進一步強化政策預期。本輪股市行情的推動力來自于無風險利率下降推動增量資金入市，與投資者對風險前景預期的改觀提振風險偏好，樂觀預期仍將繼續推高股市，上證有望向上沖關2021-2022年運行區域。節奏先拉升后震蕩，決斷在年末。權重股正快速填平估值洼地，超額收益看好成長。當前建議將主戰場放在受益于無風險利率下降與風險偏好提振的板塊上。

    申萬宏源證券：“閃電牛”之后的客觀冷靜思考

    申萬宏源指出，外資、交易性資金、中小投資都是低倉位，短期都在定價樂觀預期，水牛、政策牛、基本面牛等樂觀預期都在發酵。重申A股中期看反轉行情的判斷。這一次可能真的是“政策底”，因為2025年下半年有業績底的可見度明顯提升。A股一向看長做短，短期在資金驅動下，反轉邏輯也成為了“閃電牛”的素材。國慶假期，港股上漲進度已領先于A股，至少證明外資是樂觀的，做多力量仍在發力。節后A股可能集中上漲，修復比價關系。